2.5. Механізм зміни маси грошей в обороті. Грошово-кредитний мультиплікатор

Випуск в обіг грошових знаків у всіх формах називається емісією.

Емісія грошей:

─ первинна, здійснює ЦБ у готівковій та безготівковій формах;

─ вторинна, здійснюють комерційні банки у безготівковій формі шляхом грошово-кредитної мультиплікації їх вільних резервів та депозитних вкладів.

Грошово-кредитний мультиплікатор ─ це процес створення безготівкових грошей при кредитуванні банками клієнтури на основі вільних резервів, що надійшли до банку ззовні.

Вільний резерв ─ це сукупність грошових коштів комерційних банків, які в даний момент є в розпорядженні банку і можуть бути використані ним для активних операцій.

За економічним змістом формування вільного резерву здійснюється за формулою

ВР = К + ЗК ± МБК - ВСФ - АО -ОР, (6)

де ВР ─ вільний резерв;

К ─ капітал банку;

ЗК ─ залучені банком кошти в депозити;

МБК ─ сальдо заборгованості банку з міжбанківського кредиту, включаючи і кредити НБУ;

ВСФ ─ відрахування до централізованого страхового фонду;

АО ─ вкладення банку в активні операції;

ОР ─ обов’язковий резерв.

Фактичний рівень мультиплікатора, що склався на певний час, визначають за формулою:

M= (7)

де m ─ величина грошово-кредитного мультиплікатора;

MO ─ маса готівки в обороті;

D ─ маса грошей на депозитах комерційних банків;

R ─ сума резервів комерційних банків (гроші на коррахунках та в касах банків).

Рівень “m” зростає у міру збільшення показника D/MO; рівень “m” зростає у міру зменшення показника R/D.