3. Практические задания (см. Прил.).

Приложение

Практические задания

Задача 1

Прибыль АО, направляемая на выплату дивидендов, составляет 5 000 у.е. Общая сумма акций 3 800 у.е., в том числе привилегированных – 600 у.е. с фиксированным размером дивиденда 20%. Рассчитайте размер дивиденда по обыкновенным акциям.

Задача 2

АО выпустило 20% конвертируемую облигацию со сроком погашения 10 лет. Номинальная цена облигации – 500 у.е. Через год облигация может обмениватьмя на 4 обыкновенные акции с номиналом 100 у.е. Рыночная доходность неконвертируемой облигации 40%. Рыночная цена обыкновенной акции – 150 у.е. Рассчитайте облигационную и конверсионную стоимость конвертируемой облигации и определите нижний предел рыночной цены данной облигации.

Задача 3

Облигационная стоимость конвертируемой облигации – 5 000 у.е. Рыночный курс акции 1 000 у.е. Коэффициент конверсии – 3. Решите, следует ли производить обмен конвертируемой облигации на обыкновенную акцию.

Задача 4

Рассчитайте кросс-курс японской иены к австралийскому доллару. Курс австралийского доллара к доллару США – 0,7050. Курс японской иены – 116,780.

Задача 5

Клиент во Франкфурте-на-Майне хочет купить в банке фунты стерлингов за евро. Рассчитайте курс продажи фунтов для клиента.

Валютные курсы:

GBP / USD 1,5630 –1,5640

USD/EUR 0,9250 – 0,9270

Задача 6

Валютный дилер купил 2 млн. долларов США за евро по курсу 1,7560. В конце дня он продал доллары по курсу 1,7540. Каков будет результат этих двух сделок для дилера?

Задача 7

Клиент во Франкфурте-на-Майне хочет продать банку фунты стерлингов за евро. Рассчитайте курс покупки фунтов для банка.

Валютные курсы:

GBP / USD 1,5630 –1,5640

USD/EUR 0,9250 – 0,9270

Задача 8

Если 1 евро равен 1,76 долларов США, то сколько евро будет стоить 1 доллар США?

Задача 9

Обменный пункт дает следующие котировки долларов США: USD/RUR 31,30/32,60. Один клиент продал 2 000 долларов, а другой купил 2 000 долларов. Какую прибыль банк заработал на этих двух сделках?

Задача 10

Определить, что стоит дороже (пересчитать в долларах и сравнить):

1) 62 английских ф.ст. или 100 австралийских долларов?

2) 20 долларов США или 100 японских йен?

3) 100 канадских долларов или 100 японских йен?

Задача 11

АО «Простор» купило на бирже 10 000 долларов по курсу спот 30,60 за доллар и заключило форвардный контракт на продажу через 3 месяца по курсу 32,40 за один доллар; затем разместило эти 10 000 долларов на трехмесячном валютном депозите в банке по ставке, которая составляла на тот момент 2,14% годовых. Полученная через три месяца сумма была продана в соответствии с форвардным контрактом. Каковы будут величина прибыли и годовая норма прибыли по валютному арбитражу?

Задача 12

Инвестор покупает на бирже 20 000 долларов по курсу спот 31,46 за доллар и заключает форвардный контракт на продажу через 3 месяца по курсу 33,18 за один доллар; затем инвестор размещает эти 20 000 долларов на трехмесячном валютном депозите в банке по ставке 3,2% годовых. Полученная через три месяца сумма была продана в соответствии с форвардным контрактом. Каковы будут величина прибыли и годовая норма прибыли по валютному арбитражу?

Задача 13

Трехмесячный фьючерсный контракт на индекс доллара США на сумму 1 000 долл. США был открыт по курсу 30 руб. / долл. и закрыт по курсу ММВБ 31 руб./долл. Рассчитайте величину маржи по фьючерсной сделке.

Задача 14

Инвестор вложил 50 000 долл. в однодневное соглашение РЕПО с банком при ставке 6,1% годовых. Рассчитайте процентный доход от операции по валютному репорту.

Задача 15

На бирже предлагается опцион на покупку долларов США (опцион call) со следующими параметрами: Сумма – 10 000 долл.; Срок – 3мес.; Страйк-цена – 28 руб. за 1 долл.; Премия – 0,30 руб. за 1 долл.; Стиль – Европейский. Через три месяца на день исполнения опциона возможны две ситуации:

1. курс спот на рынке будет 27,5 руб. / долл.

2. курс спот на рынке будет 29,0 руб. / долл.

Рассчитайте цену покупки опциона. Определите действия хозяйствующего субъекта и рассчитайте его потенциальную прибыль при покупке валютного опциона.

Задача 16.

На бирже предлагается опцион на продажу долларов США (опцион put) со следующими параметрами: Сумма – 50 000 долл.; Срок – 3мес.; Страйк-цена – 28 руб. за 1 долл.; Премия – 0,20 руб. за 1 долл.; Стиль – Европейский. Через три месяца на день исполнения опциона возможны две ситуации:

3. курс спот на рынке будет 27,0 руб. / долл.

4. курс спот на рынке будет 28,5 руб. / долл.

Рассчитайте цену покупки опциона. Определите действия хозяйствующего субъекта и рассчитайте его потенциальную прибыль при покупке валютного опциона.

Задача 17.

Ежегодные платежи по обслуживанию внешнего долга Венесуэлы составляют 25 млн. долл. США. Поступления от экспорта достигают в среднем 50 млн. долл. США в год. Определите платежеспособность Венесуэлы на основе коэффициента нормы обслуживания долга.

Задача 18

Партия золота в стандартных слитках имеет массу в лигатуре 22 кг. Проба 999,9. Цена золота на международном рынке, исчисленная по утреннему «золотому» фиксингу в Лондоне, составляет 404 долл. США за одну тройскую унцию (31,1034807 г.) Результаты определяются с точностью до 0,001 доли тройской унции с применением правила округления. Курс доллара США к рублю по котировке ЦБ РФ равен 31,08руб. Определите стоимость партии золота в рублях.

Задача 19

Рестораны фирмы «Макдональдс» открыты по всему миру. Ниже приведены цены на фирменный «Биг Мак» в некоторых странах. Воспользовавшись данными курса валют, необходимо пересчитать эти цены в долларах:

Норвегия – 2 евро;

Англия – 1,04 ф.ст.;

Япония – 370 йен;

Австралия – 2 долл.;

Россия – 90 руб.

Задача 20

Банк имеет закрытые валютные позиции. Какой будет величина длинной или короткой валютной позиции после покупки банком 1 млн. против евро долларов США по курсу 1,32352.

12