Тема 4. Інституційна структура ринку фінансових послуг

Фондова біржа - організаційно оформлений, постійно діючий ринок, на якому здійснюється торгівля цінними паперами. Історія створення бірж у західних країнах. Створення Української фондової біржі. Правовий статус УФБ - закрите акціонерне товариство. Нормативна база УФБ.

Розвиток фондових бірж в Україні. Донецька фондова біржа. Київська міжнародна фондова біржа. Українська міжбанківська валютна біржа. Придніпровська фондова біржа. Кримська фондова біржа.

Основи організації та роботи біржі. Біржовий статут та правила біржі. Біржовий комітет, члени біржі. Котирувальна комісія. Лістинг, основні вимоги та умови на біржі. Включення до біржового (курсового) бюлетеня та реєстрація.

Брокери, ділери, спеціалісти на фондовій біржі.

Види біржових наказів та угод. Повні й неповні лоти. Накази на купівлю і продаж. Накази на день, тиждень, місяць, відкриті накази. Накази "стоп", накази "на вибір брокера", лімітні накази.

"Короткі накази" - продаж акцій без покриття. Види коротких продажів. Купівлі з використанням маржі. Виконання наказів. Встановлення цін. Кліринг. Клірингові банки. Біржовий бюлетень, його значення для організації торгівлі.

Біржові індекси, їх значення. Індекси зарубіжних фондових ринків: Dow Jones, Standard and Poor's, DAX. Міжнародні індекси. Індекси Міжнародної фінансової корпорації (IFC): IFC Frontier, IFC Global, IFC Investable. Включення України до індексу IFC Frontier на базі індексу ПФТС. Фондові індекси України: Комекс-брок, Wood-15, ProU-50, Індекс ПФТС.

Позабіржова торгівля. Національна асоціація дилерів з цінних паперів у США як регулятор торгівлі на позабіржовому ринку. Автоматичні котирування Національна асоціація дилерів з цінних паперів у США NASDAQ, її правила, норми ділової поведінки.

Розвиток позабіржової торгівлі в Україні. Позабіржова фондова торговельна система (ПФТС). Організація торгівлі цінними паперами. Лістинг, кліринг ПФТС.

План семінарського заняття:

1. Сруктура фінансового ринку та ринку фінансових послуг.

2. Характеристика інститутів кредитного ринку.

3. Особливості функціонування інститутів ринку цінних паперів.

4. Характеристика інститутів грошового ринку.

Література: 2,18,19,21,22,24,35,40,43,47,50,51,52,54,64.

Питання для самостійної роботи студентів над темою:

1. Дайте визначення інституційної структури ринку фінансових послуг.

2. Охарактеризуйте інститути ринку фінансових послуг.

3. Які умови висуваються до новостворюваних інститутів ринку фінансових послуг?

4. Дайте характеристику небанківським кредитним інститутам.

5. В чому полягають особливості діяльності контрактних фінансових інститутів?

6. Ощадні установи на ринку фінансових послуг.

Тема 5. Сегментарна структура ринку фінансових послуг

Фондовий ринок як частина фінансового ринку. Значення розвитку фондового ринку для процесу нагромадження капіталу. Особливість фондового ринку, його суб'єкти. Функції фондового ринку.

Рух довгострокових фінансових фондів. Особливості розвитку фондового ринку в Україні.

Грошовий ринок і ринок банківських позичок як складові фінансового ринку, їх взаємозв'язок і взаємообумовленість. Особливість грошового ринку як ринку високоліквідних фінансових активів, короткострокових цінних паперів.

Особливість ринку банківських позичок як ринку короткострокових і середньострокових позичок для фінансування оборотного (працюючого) капіталу.

Функції грошового ринку. Забезпечення руху короткострокових ліквідних фінансових потоків, купівлі-продажу грошей як засобів платежу. Забезпечення касового виконання державного бюджету.

Функції ринку банківських позичок: кредитування оборотних фондів (працюючого капіталу).

Валютний ринок: суть та основи функціонування. Об'єкти і суб'єкти валютного ринку. Учасники валютного ринку. Біржова та позабіржова торгівля валютою. Основні види валютних операцій. Роль банків на валютному ринку. Фактори, що впливають на кон'юнктуру валютного ринку. Специфічні риси сучасного світового валютного ринку.

Кредитний ринок як складова частина фінансового ринку, його сутність і роль. Особливості кредитного ринку як ринку високоліквідних фінансових активів, короткострокових цінних паперів і як ринку короткострокових і середньострокових позик для фінансування оборотного капіталу.

Ринок дорогоцінних металів як складова частина фінансового ринку, його сутність і роль.

Страховий ринок як складова частина фінансового ринку, його сутність і роль.

Ринок нерухомості як складова частина фінансового ринку, його сутність і роль.

План семінарського заняття

1. Структурно-функціональний аналіз грошового ринку.

2. Структурно-функціональний аналіз ринку капіталу (кредитного ринку).

3. Структурно-функціональний аналіз валютного ринку.

4. Структурно-функціональний аналіз ринку цінних паперів.

5. Структурно-функціональний аналіз страхового ринку.

6. Структурно-функціональний аналіз ринку дорогоцінних металів і каменів та інших об’єктів реального інвестування.

Література:2,4,8, 16,18,22,23,44,47,51,56,59,61,73,77

Питання для самостійної роботи студентів над темою

1. Поняття сегментації фінансовою ринку.

2. Методи структуризації фінансового ринку.

3. Які види фінансових ринків можна виділити, керуючись основними принципами загальної сегментації ринку?

4. За ступенем організованості кожен сегмент фінансового ринку можна розділити на організований та неорганізований. Вкажіть особливості цих ринків.

5. Певні сегменти фінансового ринку (наприклад, ринок цінних паперів та валютний) можуть бути поділені на біржовий та позабіржовий. Назвіть особливості функціонування цих ринків.

6. Грошовий ринок як сегмент фінансового ринку.

7. Об'єкт купівлі-продаж у на грошовому ринку.

8. Інструменти грошового ринку.

9. Свої функції комерційні банки реалізують через виконання певного набору операцій. У чому економічний зміст пасивних операцій банків?

10. Свої функції комерційні банки реалізують через виконання певної о набору операцій. У чому полягає економічний зміст активних операцій банків?

11. Свої функції комерційні банки реалізують через виконання певного набору операцій. У чому полягає економічний зміст банківських послуг? Назвіть характерну(- і) ознаку (-и) банківських послуг?

12. Ринок капіталів (кредитний ринок) як частина фінансового ринку. Назвіть функції цього ринку.

13. Валютний ринок як сегмент фінансового ринку. Головні суб’єкти валютного ринку.

14. Значення ринку цінних паперів у процесі накопичення капіталу.

15. Ринок цінних паперів охоплює операції з випуску та обертання інструментів позики, інструментів власності, а також їх гібридів і похідних інструментів. Назвіть їх види.

16. У чому особливості та переваги позабіржового ринку цінних паперів?

17. Методологічні підходи до класифікації (сегментації) ринку цінних паперів. Наведіть приклади.

18. У ролі емітентів на ринку цінних паперів виступають ...

19. Головними передумовами становлення ринку цінних паперів в Україні є:...

20. Стимулюють процес розвитку ринку цінних паперів в Україні такі фактори:...

21. До основних тенденцій розвитку ринку цінних паперів в Україні на сучасному етапі можна віднести:...

22. Серед основних факторів, які сьогодні стримують розвиток ринку цінних паперів в Україні, можна виділити наступні:...

23. Місце страхового ринку на ринку фінансових послуг.

24. Чому ринок нерухомості виділений у самостійний елемент фінансового ринку?

25. При операціях купівлі-продажу нерухомості інвестори розглядають нерухоме майно не лише як товар, а, насамперед, як фінансовий актив, що може принести дохід через певний проміжок часу. Що розуміють під нерухомим майном?

Індивідуальна робота студента під керівництвом викладача

1. Споживачі та оференти фінансових послуг.

2. Система взаємодії суб`єктів ринку фінансових послуг.

3. Яким чином розподіляються ринки фінансових послуг залежно від ризику? Назвіть види фінансового ризику.

4. Система взаємодії суб`єктів ринку фінансових послуг.

5. Методологічні підходи до вирішення проблеми структуризації ринку фінансових послуг.

6. Поняття фінансового посередництва.

7. Банківська діяльність в сфері надання фінансових послуг.

8. Небанківські кредитні інститути.

9. Контрактні фінансові інститути.

10. Ощадні установи.

11. Основні нормативно-правові акти, що регламентують діяльність фінансових інститутів.

12. Особливості сучасних євроінтеграційних процесів на ринку фінансових послуг.

Задачі для розв`язування на практичній та самостійній роботі

1. Вексель на суму 32000 грн. видано на 230 днів з нарахуванням по ньому відсотків за ставкою 25% річних при розрахунковій кількості днів на рік – 365. Банк облікував вексель за 54 дні до настання терміну оплати за обліковою ставкою 10% річних при розрахунковій кількості днів на рік – 360. Визначити суму, отриману пред`явником векселя, і суму доходу банку.

2. Ощадний сертифікат номіналом 50 000 грн. з нарахуванням процентів за ставкою 30% річних і терміном півроку було куплено за 110 днів до погашення і продано через 15 днів. Значення ставок відсотків по депозитах в моменти купівлі і продажу склали 30% і 28% річних відповідно. Визначити дохід від операції купівлі - продажу і її доходність у вигляді ефективної річної ставки відсотків при розрахунковій кількості днів на рік рівному 360.

3. На щорічні платежі в розмірі 2700 грн. нараховуються складні проценти по ставці 25% річних. Визначити величину загальної нарощеної процентної суми через 6 років.

4. Визначити теперішню величину 8-річної фінансової ренти, якщо розмір щорічних платежів 7000 і процентна ставка -24% річних.

5. В пенсійний фонд в кінці кожного кварталу будуть вноситись суми в 40 грн., на які також щоквартально будуть нараховуватись складні відсотки по номінальній річній ставці 10% річних. Визначити суму, накопичену в фонді за 25 років.

6. Доход, що вимагає від акції А, складає 17%. Якщо ринкова премія за ризик 5%, очікуваний доход - 15%, то якою буде b?

7. При наданні кредиту в умовах інфляції повинна бути забезпечена реальна доходність, що визначається відсотковою ставкою, що рівна 8% річних. Визначити ставку відсотків, що компенсує втрати від інфляції при наданні кредиту на рік, якщо очікуваний рівень інфляції складає 12% в місяць, а розрахункова кількість днів на рік рівна 365.

8. Споживчий кредит на суму 1000 грн. відкрито на 2 роки по ставці 10% річних з помісячним нарахуванням відсотків. Погашення повинно відбуватись однаковими внесками. Визначити вартість кредиту і розмір внесків, якщо погашення кредиту буде здійснюватися щоквартально.

9. Банк видав кредит підприємству обсягом 15000 грн. на два роки під 14% річних з нарахуванням відсотків щоквартально. Погашення кредиту повинно відбутись в кінці терміну одноразовим внеском. Визначити суму погашення кредиту та дохідність операції для банку у вигляді ефективної ставки простих відсотків.

10. Грошові кошти в розмірі 15000 грн. розміщено на депозит в банку на півроку з нарахуванням відсотків кожного місяця в розмірі 10 % річних. Визначити суму, яку отримає вкладник після закінчення терміну, та дохідність операції як ефективну річну ставку простих відсотків