Асштабы движения международных инвестиций, их распределение в современном мировом хозяйстве.

Величина функционирующего за рубежом иностранного капитала огромна. Ежегодно международное движение капитала оценивается примерно 0,7-1,2 трлн.долл., в т.ч. прямых инвестиций - около 0,13-0,24 трлн., портфельных - 0,12-0,67 трлн.долл. Только объем накопленных в мире прямых инвестиций составляет около 3 трлн.$. Т.о. картина современной международной экономической жизни создается прежде всего теми компаниями, которые не только активно торгуют с зарубежными странами, но и активно инвестируют там. Это надежный способ проникновения и расширения присутствия их на внешнем рынке. Компании США и Японии реализовывают таким образом соответственно минимум половину и четверть всей продаваемой ими за рубежом продукции.

Особенности вывоза капитала в современных условиях:

Динамика экспорта капитала традиционно опережает динамику экспорта товаров (в последние годы более чем в 2 раза).

В общем объеме вывоза капитала повышается роль и доля вывоза государственного капитала (около 25%). Среди общего объема экспортируемого капитала в развивающиеся страны 90% является государственным капиталом, а в страны Восточной Европы и СНГ – 35% (при этом в виде льготных кредитов – 35%, беспроцентных кредитов – 65%).

Более 50% мигрирующего капитала в мировом хозяйстве принадлежит частным субъектам (корпорациям, ТНК, банкам, инвестиционным, пенсионным, страховым фондам и др.). В последние десятилетия отмечается тенденция сокращения доли банков с 50 до 25% и одновременный рост доли капиталов ТНК. Растут объемы частного капитала мигрирующего между промышленно развитыми странами (около 75%)

Увеличение доли прямых инвестиций в общем объеме частного и государственного капитала (в 90-е годы около 33 %).

Доля портфельных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций – 35-40%.

Доля международных валютно-кредитных и финансовых организаций в международной миграции капиталов составляет около 12% и имеет наиболее быстрые темпы роста.

Растет число интернациональных слияний и приобретений фирм (около 79% совокупного объема прямых зарубежных инвестиций).

Отмечается сдвиг в отраслевой структуре иностранных инвестиций от обрабатывающей промышленности и торговли к инвестициям в наукоемкие отрасли и сферу услуг (более 55%).

Создается система международного регулирования зарубежным инвестированием. Страны члены ОЭСР в 1979 г. приняли «Декларацию о международных капиталовложениях и многонациональных предприятиях», где рекомендуется предоставлять инвесторам режим «не менее благоприятный, чем тот, который предоставляется в аналогичных случаях местным предприятиям». В 1992 г. Группа Мирового банка разработала «Рекомендации по режиму для иностранных прямых инвестиций», где главным условием благоприятного инвестиционного климата назван одинаковый режим для инвесторов в одинаковых обстоятельствах в условиях свободной конкуренции. В 1994 г. членами Организации Тихоокеанского Сотрудничества принят «Добровольный кодекс прямых иностранных инвестиций», а ООН принят «Международный кодекс поведения ТНК» и т.д.

Происходит изменение географических направлений иностранных инвестиций:

• преобладает миграция предпринимательского капитала между промышленно развитыми странами, особенно между странами «триады» (США, Япония, Зап.Европа) и между странами Западной Европы. Основные экспортеры капитала – США, Великобритания, Франция, Германия, Япония, Нидерланды, Швейцария. Но промышленно развитые страны являются и главными импортерами зарубежных ресурсов (85-87% всего мирового импорта заемных средств с внешних финансовых рынков и около 60% мирового импорта прямых зарубежных инвестиций);

• увеличивается экспорт предпринимательского капитала из промышленно развитых стран в развивающиеся, но только в 18 новых индустриальных стран ЮВА (57,1%) и Латинской Америки (34,4%).

• увеличивается объем иностранных инвестиций между развивающимися странами;

• наблюдается медленный рост иностранных инвестиций в страны с переходной экономикой.

По данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) на развитые страны приходится около 90% вывоза и около 80% ввоза мирового ежегодного объема прямых инвестиций. Т.о. движение прямых инвестиций идет прежде всего между развитыми странами.

После окончания II мировой войны зарубежные инвестиции осуществлялись в основном предприятиями США. Постепенно в течение 70-х и особенно 80-х гг. на смену им пришли европейские, а затем и японские компании. Япония с начала 80-х годов стала самым крупным инвестором за границей, хотя сама она принимает очень мало иностранных инвестиций. Более половины потока иностранных инвестиций Европы составляют инвестиции внутри самой Европы. Страны "третьего мира" по мере улучшения политической обстановки или международных механизмов защиты от некоммерческих рисков снова становятся привлекательным местом размещения иностранных инвестиций. Значение развивающихся стран с рыночной экономикой и стран с переходной экономикой в международном движении прямых инвестиций невелико, хотя и возрастает. Так, развивающиеся страны за 1997 г. привлекли 84 млрд. и вывезли 33 млрд. долл. прямых инвестиций (в 1987г.- 14 млрд. и 3 млрд.). Вся Восточная Европа - в том же году привлекла только 6 млрд. долл. прямых инвестиций, хотя и это был заметный рост. Особенно быстро растет ежегодный приток прямых инвестиций в Китай - 4 млрд. долл. в 1991г., 11 млрд. в 1992г., 26 млрд. в 1993г. и 35 млрд. в 1994г., последние годы – более 40 млрд.долл. в год.

Основная часть прямых инвестиций размещена в обрабатывающей промышленности. Падает доля вложений в добывающую промышленность, растет доля вложений в сферу услуг, включая транспорт и торговлю.