Розділ 2. Практична частина задача №1

Підприємство має 2 альтернативні варіанти інвестиційних проектів - проект “А”, проект ”Б”. Оцініть ефективність цих проектів, обчисливши чисту теперішню вартість, індекс доходності і період окупності. Який проект є більш ефективним, чому? Як можна вплинути на зменшення ризику інвестиційних втрат підприємства по реальним і фінансовим інвестиціям?

Данні, що характеризують ці проекти, наведені в табл..2.1

Таблиця 2.1

Показники	Інвестиційні проекти
	А	Б
1. Об’єм інвестованих коштів, грн.	10500+И	9000+К
2. Період експлуатації інвестиційного проекту, років	4	5
3. Сума грошового потоку всього, грн.	?	9
в тому числі:
1-й рік	5000+И	4000+И
2-й рік	4000+И	4000+И
3-й рік	4000Ш	3000+И
4-й рік	4000+М	3000+М
5-й рік	-	3000+М
4. Дисконтна ставка, %	12	14

* - N - дві останні цифри залікової книжки студента

Поради до виконання задачі 1

Інвестиційний проект - це основний документ, який визначає необхідність здійснення інвестування. З метою оцінки ефективності інвестиційного проекту використовується ряд показників: чиста теперішня вартість, період окупності, індекс доходності.

Чиста теперішня вартість:

чтв = ∑рV₈-∑ПІ₈ (і)

∑РУ₈- сума грошових потоків дисконтованих,

∑ПІ₈- сума дисконтованих початкових інвестицій.

Індекс дохідності інвестицій:

ІД=∑рV₈/∑ПІ₈ (2)

Період окупності інвестиційного проекту:

(3)

∑рV₈- середня сума грошових потоків дисконтованих.

Задача №2

Підприємство виробляє, і реалізує продукцію в розмірі 1500+N одиниць. Виучка від реалізації складає 4500+N гривень. Загальні змінні витрати складають 3200+N гривень. Постійні витрати визначені у розмірі 6000 гривень. Керівництво підприємства сподівається збільшити виручку від реалізації на 20% за рахунок збільшення обсягу реалізованої продукції.

Розрахувати: точку беззбитковості у вартісному та натуральному показниках; схематично зобразити отримані результати на графіку беззбитковості.

Поради до виконання задачі 2

Точка беззбитковості - це обсяг реалізації, при якому доходи підприємства дорівнюють його витратам, а прибуток відповідно дорівнює нулю.

Точка беззбитковості може визначатись у натуральних та вартісних показниках.

Натуральний показник дає можливість визначити ту кількість одиниць продукції, яку необхідно виготовити підприємству для покриття всіх своїх витрат. В свою чергу вартісний показник показує, на яку суму підприємство повинно виготовити і реалізувати продукцію, аби покрити всі свої витрати.

Розрахункові формули цих показників мають вигляд:

1. Точка беззбитковості в натуральних показниках

(4)

Де Т^н_б - точка беззбитковості в натуральних показниках;

ПВ - постійні витрати;

Цод - ціна одиниці;

ЗВод - змінні витрати одиниці.

2. Точка беззбитковості у вартісних показниках

(5)

Де Т^гр.од._Б - точка беззбитковості в грошових одиницях;

ЗАДАЧА № З

Використовуючи дані балансу обраного Вами підприємства провести трендовий та структурний аналіз статей балансу за два роки (структуру активів та пасивів). Зробити відповідні висновки.

ЗАДАЧА № 4

Провести аналіз платоспроможності і ліквідності підприємства, а також його фінансової стійкості на прикладі обраного Вами підприємства.

Поради до виконання задачі 4

Аналіз платоспроможності і ліквідності підприємства

Платоспроможність підприємства визначається як здатність покриття усіх зобов’язань всіма активами.

Ліквідність - здатність підприємства покривати свої зобов’язання активами, строк перетворення яких в грошову форму відповідає строку погашення зобов’язань. Від рівня ліквідності залежить рівень платоспроможності підприємства.

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні активів, які згруповані за ступенем їх ліквідності (у порядку зменшення) і пасивів, які згруповані за строками погашення зобовязань.

Залежно від ступеня ліквідності активи поділяються на:

І. Найбільш ліквідні активи (А1):

Грошові кошти та їх еквіваленти (р 220 +230+240)

ІІ. Середньоліквідні активи (А2)

Дебіторська заборгованість та власні активи

(р. 150+160+170+180+190+200+210+250+270до 1року)

ІІІ. Низьколіквідні активи (АЗ)

Запаси підприємства (р. 100+110+120+130+140)

ІV. Важколіквідні активи (А4)

Необоротні активи (р.080+270_{більше1року})

Пасиви балансу залежно від терміновості сплати зобов’язань групують:

І. Поточні зобов ’язання за розрахунками (ПІ)

(р.520+530+540+550+560+570+580+590+600+610+630_{до1року})

II. Короткострокові кредити банків і позики (П2) (р.500+510)

3. Довгострокові зобов ’язання (ПЗ) - сума за третім розділом пасиву (р.480)

4. Постійні пасиви (П4) - власний капітал підприємства (р. 380)

Баланс вважають ліквідним, якщо А1≥П1, А2≥П2, АЗ≥ПЗ, А4≤П4

Комплексна оцінка ліквідності балансу проводиться на основі загального показника платоспроможності

Розрахунок показників ліквідності представлено в таблиці.

Таблиця 2.2

Методика розрахунку показників ліквідності

Назва показника	Економічна сутність показника	Оптимальне значення	Алгоритм розрахунку за балансом
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Яку частину поточної заборгованості підприємства може бути погашено грошовими коштами	0.2-0.3	р.(220 + 230 + 240) /р.(43о* + 620 + 63о*)
Коефіцієнт термінової ліквідності	Яку частину поточної заборгованості може бути погашено за рахунок грош. коштів та очікуваних надходжень від дебіторів	>0.5 (0.7-0.8)	р. (150 + 160 +… + 250 + 270*)/ р.(620+630*+430*)
Коефіцієнт загальної ліквідності	В якій мірі поточні активи покривають поточні зобов’язання	2-2.5	р.(260+270*)/р. (620+ 630*+ 430*)
Коефіцієнт співвідно­шення КЗ і дз	Який розмір кредиторської заборгованості припадає на 1 грн. дебіторської заборгованості	-	р. (530 + 540 + … + 600) /р.(160 + 170 +…+ 210)
Коефіцієнт мобільності активів	Частка оборотних активів у активах підприємства	>0.5	р.(260 + 270) /р. 280
Коефіцієнт співвідно­ шення активів	Співвідношення між оборотними та необоротними активами	>1	р. (260 + 270*) /р. (080 + 270**)

*- до 1-го року

** - більше 1-го року