7. Принципы и основные этапы разработки инвестиционной стратегии.

В основе разработки инвестиционной стратегии организации лежат принципы системы стратегического управления. К ним относятся:

1) Принцип инвайронментализма. Этот принцип состоит в том, что инвестор (или предприятие) рассматривается как система, полностью открытая для взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды.

2) Принцип соответствия. Инвестиционная стратегия подчиняется общей стратегии развития, поэтому она должна быть согласована со стратегическими целями.

3) Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности. Необходим постоянный активный поиск эффективных инвестиционных связей.

4) Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия должна легко адаптироваться к изменениям факторов внешней инвестиционной среды. Также необходим постоянный поиск альтернативных вариантов осуществления инвестиционной деятельности.

5) Принцип минимизации инвестиционного риска.

6) Принцип компетентности. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии, её реализацию должны обеспечивать профессионалы – финансовые менеджеры.

 

Этапы разработки стратегии

1) Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности;

2) Определение инвестиционных возможностей инвестора;

3) Определение сроков инвестирования;

4) Анализ рынка объектов инвестирования;

5) Разработка наиболее эффективных путей реализации целей инвестиционной деятельности;

6) Конкретизация инвестиционной стратегии по периодам ее реализации;

7) Оценка разработанной стратегии;

8) Мониторинг.

8. Экономическая сущность, формы и виды инвестиций.

В законе РФ №39 ФЗ об инвестициях, осуществляемых в форме капитальных вложений от 25.02.99 г. к инвестициям относятся: ДС, ценные бумаги, другие активы, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности, с целью получения прибыли или другого положительно эффекта.

В мировой практике принято несколько иное определение. Инвестиции – это ДС, товарные марки, торговые знаки, акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование и права на другие активы, в том числе кредит, права на торговлю марки, имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода или иного положительного социального эффекта.

В зависимости от поставленных целей классификация инвестиции может быть проведена по следующим основным признакам:

1.      По объекту инвестированияПо характеру актива:1)        Реальные - вложения экономических ресурсов в материальные активы в основной капитал и на прирост материальных запасов. Реальными инвестициями м.б. движимое и не движимое имущество (здания, сооружения, машины, оборудование, тс и другие). Инвестиции в создание ОС осуществляются капитальных вложений. В их состав включают строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструментов, инвентаря и прочие капитальные работы и затраты. Например, на проектно – взыскательную, геолого-разведочную, научно-исследовательские работы. Кроме инвестиций, обеспечение создание и воспроизводство ОС реальными инвестициями являются затраты на приобретение движимого и не движимого имущества, т.е. относятся к физическим активам.2)        Финансовые – это вложения ДС и различных активов в финансовые активы, в основном вложения в долевые (например, акции), долговые (долговые акции) и другие ценные бумаги, выпущенные компаниями или государствами. Эти вложения связанные с использованием первичными и вторичными финансовыми инструментами.

3)        Инвестиции в нематериальные активы - это вложения в подготовку кадров, повышение квалификации персонала, разработку товарных знаков, приобретение имущественных прав. Вытекающих из авторского права, лицензии, патенты, свидетельственные промышленные образцы, ноу –хау, программные продукты и другие объекты интеллектуальной собственности. Кроме того, к инвестициям НМА можно отнести приобретение прав на пользование землей, недрами и другими природными ресурсами, а так же имущественных прав.

 2.      По форме собственности инвестируемого капитала: 1)        Частные инвестиции – вложения средств, производимые гражданами , чаще всего это приобретение акции, облигаций и других ценных бумаг, а так же инвестициями, осуществляемыми предприятиями или организациями. 2)        Государственные инвестиции – осуществляются федеральными, региональными, местными органами власти, за счет бюджетов , внебюджетных фондов и заемных средств, а так же государственными учреждениями или предприятиями за счет собственных или заемных средств. 3)        Иностранные инвестиции – это вложения, осуществляемые зарубежными физическими или юридическими лицами, а так же иностранным государством.4)        Смешанные (Совместные) – это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранными субъектами. Либо это вложение юридических и физических лиц или государственных.

3.      По степени риска:1)        Условно без рисковый,2)        Низко без рисковый,3)        Средне без рисковый, 4)        Высоко без рисковый,

5)        Венчурные.