1. Вопросы к семинару:

1. Цели инвестирования и виды портфелей.

2. Применение моделей выбора оптимального портфеля ценных бумаг.

3. Определение риска портфеля, состоящего из одного актива и из нескольких активов.

4. Активный способ управления портфелем.

5. Пассивный способ управления портфелем.

6. Показатели эффективности управления портфелем. Коэффициенты Шарпа, Трейнора, эффективности портфеля облигаций. Оценка портфелей на основе величины α.

Дискуссия: Мировой кризис ликвидности и пути его преодоления.

Семинар 8. Налогообложение на рынке ценных бумаг

1. Вопросы к семинару:

1. Особенности налогообложения доходов от операций с государственными ценными бумагами.

2. Налогообложение доходов от операций с акциями, облигациями и векселями, выпущенными предприятиями и банками.

3. Система налогообложения прибыли и доходов профессиональных участников рынка ценных бумаг и институциональных

инвесторов.

4. Налогообложение доходов физических лиц от операций с ценными бумагами.

5. Доходы, являющиеся объектом налогообложения налогом на добавленную стоимость.

4. Задания для самостоятельной работы и формы контроля за их выполнением Вариант 1

1. Кого необходимо уведомить о переходе прав не именные эмиссионные ценные бумаги (в соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг»):

1) держателя реестра;

2) депозитария;

3) номинального держателя;

4) эмитента;

5)Министерство финансов РФ;

6) Федеральную комиссию по ценным бумагам.

2. Минимальный размер уставного капитала (фонда) АО равен:

1) 1,5 млн р.;

2) 1 млн р.;

3) 1000-кратному размеру минимальной оплаты труда (МРОТ) в месяц;

4) 100-кратному размеру МРОТ.

3. Инвестор купил, а затем продал акции, получив при этом доходность 9%. Какую доходность получил бы инвестор, если бы цена покупки акций была на 8% больше?

4. Облигация продана с дисконтом 40%. Определите текущую доходность облигации.

6. Укажите наиболее точное определение понятия «секьюритизация» в отношении рынка ценных бумаг:

1) система мер, обеспечивающих безопасность и защиту, в том числе физическую, активов мелких инвесторов на рынке ценных бумаг;

2) предоставление эмитентом гарантий или дополнительного обеспечения обязательств в отношении выпускаемых им ценных бумаг;

3) трансформация долговых обязательств в ценные бумаги с целью их свободного обращения на рынке;

4) трансформация ценных бумаг в капитал, минимально подверженный риску.

7. Инвестор приобрел 400 фьючерсных контрактов по цене 165 000 р. за каждый и закрыл позиции по цене 180 р. Определите прибыль инвестора.

8. Определите правильный порядок удовлетворения требований кредиторов при ликвидации юридического лица:

1) требования граждан, перед которыми ликвидируемое юридическое лицо несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью;

2) требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества ликвидируемого юридического лица;

3) погашение задолженности по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды;

4) расчеты с кредиторами;

5) расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору.

9. Бета актива 1,3, стандартное отклонение доходности – 15%, рынка – 12%. Найдите рыночный риск портфеля.

10. Банк выплачивает сложные проценты. Вкладчик разместил в банке 15 000 р. Для того, чтобы вклад достиг 41 160 р., при 40% годовых вкладчику потребуется:

1) 1,5 года;

2) 2 года;

3) 2,5 года;

4) 3 года.

О

ДЛЯ ПОДГОТОВКИ СЕМИНАРСКОГО ЗАНЯТИЯ! (18.02)