32. Анализ состава, структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженности.

Ист-ки ан-за: ф. №1 «Бух. баланс», данные аналит-го уч. по счетам, предназ-х для отраж-я инф-ии о расч. с дебит-ми и кред-ми.

Ан-з ДЗ нач-т с общей оц-ки динамики ее объема в целом и прод-ют в разрезе отд=х статей, опред-т долю ДЗ в ОА, анал-т ее стр-ру, опред-т уд.вес ДЗ, платежи по кот-й ожид-ся в теч.года, оцент-ю динамику этого пок-ля и пров-т ан-з кач-ва ДЗ. Тж проводят ранжирование задол-ти по срокам оплаты счетов

Налич-е сомнит. ДЗ свид-ет о нерац-ой политике п/ про предост-ю отсрочки в расч. с покупат-ми, созд-т реал-ю угрозу платеж-ти самой орг-ии и сниж-т ур-нь ликвид-ти ее баланса.

Ан-з КЗ вкл-т оценку динамики и стр-ры КЗ по сумме и кредиторам, опред-е суммы просроч-й КЗ, оц-ка факторов, повл-их на ее обр-ие, опред-е сумм штраф-х санкций, возник-х в рез-те обр-ия просроч-й зад-ти.

При этом рассм-ся оборач-ть ДЗ и КЗ в оборотах и днях:

Коэф-ты оборач-ти ДЗ и КЗ (в оборотах): lдз=V/ДЗ; lкз=V/КЗ, где lдз – коэф-т оборач-ти ДЗ, lкз – к-т оборач-ти КЗ, V – объем выпущ. пр-ции (выполн. раб., оказ. У).

Длит-ть 1 об-та ДЗ и КЗ (в днях): рассчит-ся как отн-е длит-ти анализ. п-да в днях к к-ту оборачи-ти:

Д дз = 360/lдз; Д кз=360/lкз.

Необх-мо тж следить за соотн-ем КЗ и ДЗ (значит-е увел-е ДЗ созд-т угрозу фин-й уст-ти п/п, делает необ-м для погаш-я возник-й КЗ привлеч-е доп-ых источ-в фин-ия), контрол-ть состояние расч. по просроч-м задолж-ям, своевр-но выяв-ть недопустимые виды ДЗ и КЗ (просроч-я зад-ть поставщикам, в бюджет, проср-я ДЗ, КЗ по претензиям и др.).

33Анализ финансовой устойчивости на основе соотношения капитала ти обязательств организации.Анализ финансовых коэффициентов устойчивости.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Описание показателя и его нормативное значение
Коэффициент автономии	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.  Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.
Коэффициент финансового левериджа	Отношение заемного капитала к собственному.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Отношение собственного капитала к оборотным активам.  Нормальное значение: 0,1 и более.
Коэффициент покрытия инвестиций	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.  Нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более.
Коэффициент маневренности собственного капитала	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
Коэффициент мобильности имущества	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
Коэффициент мобильности оборотных средств	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.  Нормальное значение: 0,5 и более.
Коэффициент краткосрочной задолженности	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

Анализ типов финансовой устойчивости предприятия

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид: М=±Ес,±Ет,±Ее.

1) абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3) неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

4) кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.