Тесты 12

1. Инвестор приобрел за 800 руб. привилегированную ак­цию АО номинальной стоимостью 1000 руб. с фиксированным размером дивиденда 30% годовых. В настоящее время курсовая стоимость акции — 1200 руб. Определите текущую и внутрен­нюю доходность данной акции. Стоит ли ее покупать в данный момент или нет?

Ответ: 384, 61 и 300

2. Заполните таблицу, показывающую, как влияет каждая переменная на цену опциона, выписанного на обыкновенную акцию (если увеличения переменной при прочих равных услови­ях ведут к увеличению цены опциона, то в соответствующую клетку ставите плюс, а если наоборот, то минус). При этом вы должны знать объяснение для каждой переменной.

Таблица А

Переменная	Американский		Европейский
	put	call	put	call
Текущая цена акции	+	-	+	-
Безрисковая ставка, %	-	+	-	+
Срок действия опциона	-	-	-	-
Волатильность акции	+	-	+	-
Ударная цена опциона	-	+	-	+

3. Фирма Security Brokers, Inc. специализируется на раз­мещении новых выпусков акций небольших фирм. При недав­нем предложении акций фирмой Millar, Inc. были согласованы следующие условия:

• цена в открытой продаже — 5 долл. за акцию;

• число акций — 3 млн. штук;

• требуемый капитал Millar —1,4 млн. долл.

Непосредственные расходы фирмы Security Brokers на пла­нирование и размещение выпуска акций составили 300 000 долл. Какую прибыль (убыток) получит фирма Security Brokers, если выпуск акций будет размещен по средней цене:

A. 5 долл. за акцию;

Б. 6 долл. за акцию;

B. 4 долл. за акцию.

Ответ: А. 14700000, Б. 17700000, В. 11700000

4. Банк выпустил сберегательный сертификат на шесть месяцев номиналом 10 000 руб., который продается по цене 7750 руб. При погашении данного сертификата выплачивается сумма 10 000 руб. Рассчитайте годовой доход по данному сертификату. Он будет равен:

A. 25,3%;

Б. 17,6%;

B. 13,3%;

Г. 11,8%.

5. Одномесячный европейский put-опцион стоит сейчас 2.5, акция, на которую выписан этот опцион, стоит 47, ударная цена равна 50 и безрисковая процентная ставка равна 6% годовых. Сможете ли вы использовать такую ситуацию для получения прибыли без риска?

А. да;

Б. нет