6. Теория рисков как элемент кризисологии

Известно мнение (И.Т. Балабанов), что риск – это финансовая категория /17, с.3/. Вместе с тем можно показать, что риск –экономическая категория / 4, с. 55/.

Представляется возможным предположить, что кризис- частный случай массовой реализации риска банкротств, в этом контексте риск кризиса- риск массовых банкротств..

В риск-менеджменте под риском понимается возможная опасность потерь, возникающая из-за специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Отмечается, что риск может рассматриваться как историческая и экономическая категории /17, с.21/.

Настоящим предлагается с точки зрения теории рисков считать кризисом: во-первых, ситуацию реализации катастрофического риска, для большого числа мелких и средних политического или социально-экономического субъекта; во-вторых, реализацию катастрофического риска для одного или нескольких крупных политических или социально-экономических субъектов. Катастрофический риск-это риск банкротства и/или прекращения деятельности.

Как экономическая категория риск кризиса является событием, которое может произойти или не произойти. При осуществлении такого события могут быть получены три варианта экономического результата – отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Общепринято считать, что риск выполняет стимулирующую (исследование источников и проектирование устройств и операций ориентированных на снижения ущерба) функцию и защитную (использование управления риском и страхования, а так же правовых норм) функцию. Дополнительно предложено выделять еще две функции риска: компенсирующую и селектирующую.

Компенсирующая функция заключается в том, что в случае успешного управления риском деятельности собственник получает дополнительную (по сравнению с плановой) прибыль.

Селективная функция риска отражает тот факт, что в случае неудачного управления рисками деятельности собственник получает катастрофический ущерб и предприятия прекращает свою деятельность. Это и есть механизм селекции эффективных с точки зрения правильного управления риском собственников /13,с.19/.

Можно показать, что все четыре функции риска (стимулирующая, защитная, компенсирующая и селективная) являются составными элементами механизма развития кризиса и механизма антикризисного управления.

На этом основании теорию риска и практику управления риском можно признать элементами, составными частями кризисологии и инструментами исследования кризиса.

Отмечается, что риском можно управлять, т.е. применять различные меры, которые позволяют в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и применять меры к снижению степени риска. В управлении риском может быть полезной классификация риска.

Классификацией риска называют разделение риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей. При классификации рисков по возможным выигрышам принято выделять:

1) спекулятивные риски, которые предполагают возмож­ность положительного результата. К таким рискам условимся от­носить все риски, то есть будем считать, что возможность поло­жительного и отрицательного исхода существуют одновременно;

2) чистые риски – риски, результатом которых могут быть только отрицательные отклонения. К чистым рискам часто относят: экологические, транспортные, имущественные, полити­ческие, производственные, торговые / 17, с.22/.

По причинам возникновения и числу подвергающихся риску объектов выделяют фундаментальные и специфические риски. Фундаментальные риски – это те риски, причины которых, неподвластны ни одному человеку, ни группе людей, всеохватывающие, действуют на все субъекты финансово-хозяйственной деятельности одновременно. Поэтому субъекты вынуждены нести ответственность по этим рискам. Это и есть риск глобального кризиса.

До недавнего времени при принятии решений относительно инвестирования исследовались специфические риски инвестиционного проекта.

Специфические риски связаны с конкретным субъектом финансово-хозяйственной деятельности, как по причинам, так и по наступающему ущербу.

Специфические риски признают страховыми (т.е. пригодными для страхования), а фундаментальные таковыми не признаются. Фундаментальные риски принято относить к «форс-мажорным» обстоятельствам, т.е. обстоятельствам непреодолимой силы. Форс-мажорные обстоятельства не включаются в число страховых случаев, а выводятся за рамки страхового договора.

В банковской деятельности выделяют также риски, связанные с данным государством -страновые риски /14, с.9/.

Исследователи рынков (в частности, ценных бумаг) по степени масштабов охвата и глобальности последствий выделяют систематический и несистематический риски.

Систематический риск – это риск «падения» рынка как единого целого. Этот риск является порождением фундаментального риска. Этот риск не связан с конкретными предприятием, ценной бумагой, не может быть диверсифицирован или понижен действиями на рынке. Источники этого риска находятся за пределами конкретного рынка: геополитические процессы, неустойчивость политической системы, нерациональная налоговая политика государства и др.

Несистематический риск – это понятие, отражающее агрегирование (системное объединение) всех видов рисков, связанных с конкретным объектом риска (предприятием, ценной бумагой). Такие риски могут быть диверсифицируемы (распределены) и (или) понижаемы действиями менеджмента на конкретном рынке.

Представляется возможным выдвинуть научную гипотезу о том, что глобализация социально–экономи-ческой жизни, рост масштабов и активизация инновационной и инвестиционной деятельности социально-экономических субъектов привели к тому, что в условиях глобальных мировой геополитики, интеграции социально-экономических связей, глобальной конкуренции, порождающих высокую динамику мировой геополитической и социально-экономической среды фундаментальные геополитические риски становятся управляемыми и из разряда пассивных факторов инвестиционного фона переходят в разряд активных факторов оценки инвестиционных проектов / 4, с.85/.

По особенностям источников риска выделяют риски объективные и субъективные, индивидуальные и универсальные, специфические, экологические, транспортные, политические, технические и т.п. Субъективными называют риски, которые могут быть реализованы в случае игнорирования объективных факторов деятелем рынка, страхователем. Объективными называют риски, источники которых не зависят от воли и сознания субъекта, страхователя. Индивидуальный риск определяется спецификой объекта и(или) источника риска. Универсальный риск присущ основной массе определенных типовых объектов страхования (судов, домов и т.п.) / 13, с.18/.

Известно определение экономического риска как деятельности субъектов хозяйственной жизни, связанной с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которого имеется возможность оценить вероятность достижения желаемого результата, неудач и отклонений от цели на основе количественного и качественного анализа систем и операций, в каждом из рассматриваемых вариантов.

По мнению некоторых ученых, понятие «финансового риска» тождественно понятию «коммерческого предпринимательского риска» – риска неполучения или потери какой-либо денежной суммы. Известна и точка зрения, что составляющими элементами сложного коммерческого риска могут быть финансовые, торговые, производственные, имущественные риски.

Транспортные риски – риски, возникающие в процессе перевозок грузов различными видами транспорта (автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т.д.);

Управление и риск не отделимы друг от друга. Риск менеджмента включает риск изучения и риск действия. Риск изучения определяется тем, что нельзя эффективно управлять и оценить риск управления объектом, о котором у менеджера существуют смутные, неструктурированные представления. Риск действия связан с возможностью принятия опасных решений и возникновением риска в процессе исполнения этих решений.

Как известно, финансовые риски – это возможность потерь денежных средств. Финансовые риски взаимосвязаны с политическими, а, следовательно, и геополитическими, и включают:

риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционные и дефляционные, валютные, риск ликвидности);

риски, связанные с вложением капитала (инвестицион­ные риски, которые включают: селективный риск, риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь). Более подробно они будут рассмотрены в параграфе настоящей книги, посвященном финансовой кризисологии.

Коммерческие риски означают возможность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности, неопределенность результатов конкретной коммерческой сделки или реализации маркетинговой стратегии предприятия в целом.

Считают возможным представить коммерческий риск как совокупность имущественных, производственных, торговых, финансовых рисков / 17, с. 24/.

Имущественные риски определяются возможной потерей имущества по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжением технической и технологической систем.

Производственные риски связанны с убытком от остановки производства вследствие различных факторов, а также риски, связанные с внедрением в производство новых техники и технологий. Эти риски могут привести к кризису в деятельности предприятия и к банкротству.

Торговые риски связаны с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недопоставки товара и т.п.

Селективные риски определяются возможностью неправильного выбора вида инвестиций и инвестиционных инструментов.

Риск банкротства отражает опасность сопутствующую неправильным выбором вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и его неспособности рассчитываться по взятым на себя обязательствам / 17, с.27/.

Большинство рисков вне зависимости от их физической природы имеет финансовые последствия. По финансовым последствиям принято классифицировать риски на три категории:

1) допустимый риск – это риск решения, в результате неосуществления которого субъекту менеджмента грозит потеря прибыли;

2) критический риск – это риск, при котором субъекту менеджмента грозит потеря выручки;

3) катастрофический риск – риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия /17, с.127/.

Отмечают, что риск является фактом жизни компании, но высокая степень риска может разрушать компанию, поэтому риск нужно учитывать в процессе стратегического выбора / 18, с.279/.

В современной теории управления определяют риск как действие наудачу, в надежде на счастливый исход, угрозу полной или частичной потери ресурсов или дохода, действия менеджера в условиях неопределенности. Считают риск и количественной оценкой неудачного исхода. Рекомендуется не избегать риска, а предвидеть его и снижать до возможно низкого уровня. В качестве возможных потерь выделяют потери материальные, финансовые, трудовые, временные, престижа, ущерб экологии и здоровью / 19, с.116/.

Степень риска определяют как вероятность наступления случая потерь и размера возможного в результате этого ущерба. Риск инвестиций количественно характеризуется субъективной оценкой вероятной ожидаемой величины максимального и минимального дохода (убытка) от данного вложения капитала. Чем больше диапазон между максимальным и минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Для оценки риска, вследствие действия случайных факторов (при нормальном распределении случайной величины) используют математическое ожидание, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации как отношение среднего квадратичного отклонения к средней арифметической / 17 с. 31/.

Отмечается, что «…к настоящему времени наибольшее развитие количественная оценка риска получила в задачах, связанных с принятием решений на финансовых рынках. Перенести без серьезной адаптации этот опыт на принятие решений в сферу реализации инвестиционных проектов, представляющую собой деятельность с совершенно иной спецификой, представляется проблематичным» / 20, с.59/.

Фундаментальный и специфический риски социально-экономической деятельности или инвестиционного проекта могут быть оценены с применением известных методов оценки рисков.

Методы оценки специфических рисков наиболее разработаны и используются в практике принятия инвестиционных решений /20, с.62-70/. Для оценки таких рисков наиболее часто используют метод индивидуальных оценок, метод средних величин и метод процентов / 13, с.86/. Метод индивидуальных оценок применяется только в отношении рисков, которые невозможно сопоставить со средним типом риска, по причине уникальности. Метод средних величин предполагает выделение групп и подгрупп рисковых объектов, для которых создают аналитическую базу и затем вычисляют параметры риска, например, вероятность наступления неблагоприятного события и математическое ожидание (средний) ущерб при наступлении неблагоприятного события. Метод процентов представляет совокупность скидок и надбавок (накидок) к имеющейся аналитической базе в зависимости от возможных положительных или отрицательных отклонений от среднего рискового типа.

В связи с уникальностью фундаментальных рисков их сложной структурой представляется, что для их оценки наиболее применим метод индивидуальных оценок. Практически этот метод оценки риска может состоять в применении экспертных методов, например, метода аналитических экспертных оценок, метода интервью, метода Дельфи / 15, с.227-229/. Для применения метода интервью и метода Дельфи необходимо разработать анкеты для опроса экспертов. Эти анкеты должны отражать как структуру оцениваемого экспертом риска, так и методику расчета, а также обеспечивать возможность проверки истинности (верификации) полученных оценок.

Путем опросов бизнесменов было установлено, что они согласны инвестировать в Россию только при большем уровне дохода. Это объясняется низким уровнем рыночной свободы, высоким уровнем налогообложения и коррупции. При этом имеет место изменение оценки значимости (динамизм) факторов, влияющих на эффективность деятельности предпринимателей, что может являться дополнительным источником риска / 4, с.52/.

При этом все факторы риска и проблемы, влияющие на протекания кризиса на национальном рынке могут быть разделены на внешние и внутренние, а собственно внутренние проблемы на ситуационные (связанные с кризисными явлениями) и институциональные, стратегические не связанные с данными кризисными явлениями, но влияющие на характер протекания кризиса.

Как уже отмечалось, на суммарный риск национального рынка влияет глобализация. Это позволяет предложить ввести понятие «корреляционный риск». Корреляционный риск (риск взаимного влияния или взаимозависимости)- приращение к систематическому риску национального рынка ценных бумаг определяемое негативным влиянием процессов происходящих на международном и крупных национальных рынках ценных бумаг других стран в условиях современной глобализации.

Корреляционный риск связан не только с интенсивностью негативного внешнего влияния, но и с таким свойством национального рынка как его уязвимость- способность получать повреждения, нарушения работы, а так же живучестью рынка как его способностью функционировать в условиях повреждений, вывода активов (например, иностранными спекулянтами).

Определение геополитического риска дано в работе /13, с.46-47/ и уточнено в работе / 6, с.211/: «Геополитическими рисками назовем риск ухудшения геополитического положения государства и нации, снижение жизненной энергии этноса по любым из возможных причин». Геополитические риски являются стратегическим и глобальными по масштабам ущерба. В перспективном, текущем, оперативном управлении экономической сферой государства они тесно пересекаются и могут находить выражение как политические риски. Политические риски проявляются в изменении условий, улучшении или нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, определяемым деятельностью органов государственного управления.

Селективная функция геополитического риска, состоит в том, что потоки инвестиций и товаров направляются в те страны, где они защищены от отрицательного воздействия геополитического риска. Таким образом, субъекты в процессе социально-экономической деятельности (в частности, в процессах миграции населения, торговли и инвестиционной деятельности) выделяют (селектируют) страны с повышенным или сниженным уровнем геополитического риска и суверенитета государства. Это утверждение подтверждается тем, что в средине 1990-х годов 80% инвестиций – это взаимные инвестиции между наиболее развитыми странами. При этом наиболее экономически развитые страны имеют развитые системы защиты геополитических интересов / 21, с.70/.

Компенсирующая функция геополитического риска состоит в том, что инвестиционные потоки ускоряют социально-экономическое развитие, обеспечивают высокий уровень качества жизни в странах с эффективной системой защиты от геополитических рисков. Реальность действия этой функции геополитического риска подтверждает мировая статистика, которая показывает, что наиболее привлекательными для инвестиций являются высокоразвитые страны, входящие в социально-экономический клуб – «золотой миллиард» и геополитический клуб – «восьмерку».

Ролью геополитического риска можно назвать определяющее влияние на уровень инновационной и инвестиционной деятельности в экономике, ориентацию направлений инвестиционных потоков и потоков миграции трудовых ресурсов.

Анализ позволяет сказать, что, геополитический риск состоит из следующих структурных элементов: риска внешнего завоевания государства; риска распада государства под воздействием внутренних сил; риска снижения суверенитета; политического риска, странового риска. Как отмечалось, страновой риск связан с интернационализацией экономической деятельности и может быть структурирован на риски конвертируемости валюты, трансферта или моратория платежа / 22, с.9/.

Суверенитет (от франц. Souverainete – верховная власть), самостоятельность, независимость и полноправие во всех внутренних и внешних делах того или иного государства, народа или отдельной личности / 23, с. 336/.

Итак, ключевым понятием, связанным с понятием геополитического риска инновационной и инвестиционной деятельности, является понятие суверенитета. Предложено выделять такие виды суверенитета: политический, экономический, правовой, технологический, продовольственный, культурный и др. Для оценки (например, экспертной) рисков, связанных с названными составляющими суверенитета, необходимо определить их содержание и сущность.

Понятие «социальные риски» устойчивого развития охватывает риски прекращения работы (например, в результате забастовок), снижения эффективности работы, необоснованное сверхнормативное повышение затрат или увеличение вероятности сбоев в работе, вызываемое несоответствиями социальных отношений и технологий управления / 24,с.10/;

Идеология должна отражать способ формирования отношений государства и общества как некоторой совокупности субъектов находящихся на различных уровнях государственной и политической иерархии и преследующих собственные социально- экономические цели. В этой функции идеология является основой формирования бюджетно-финансовой и социально-экономической политики.

При исполнении этой функции идеологический риск состоит в том, что официальная идеология формирует отношения общества и государства не соответствующие уровню технологического развития или рисков жизнедеятельности.

Геополитический риск в условиях глобализации влияет на инновационную и инвестиционную деятельность с учетом взаимосвязи геополитического и финансовых рисков.

Понятие «риск устойчивого развития» определим как вероятность того, что развитие государства перейдет из состояния устойчивого развития по любому из показателей такого развития в состояние неустойчивого развития в течение определенного периода времени.

При этом будем исходить из того, что развитие становится неустойчивым, если хотя бы один из параметров государства выходит за пределы устойчивых значений.

Будем считать, что с политической и социально-экономической точек зрения идеология – это научно обоснованная философская и морально-этическая концепция, т.е. совокупность гипотез относительно способов завоевания власти, достижения конкурентоспособности, гармонизации социально –экономических отношений, которая позволяет государству и политической партии выполнять их институциональные функции в системе геополитических и других видов отношений, в том числе социально-экономических отношений.

Системно управленческий подход в идеологии состоит в том, что идеология рассматривается как философско-психолоческая основа политической направленности всех видов жизнедеятельности в обществе, как инструмент достижения эффективности деятельности в политической, социально-экономической. технологической и экологической сферах, а так же как инструмент снижения геополитического и политического риска жизнедеятельности.

Введем новое понятие идеологического риска как возможности нанесения ущерба устойчивости развития всех или любой из сфер жизни в мире и государстве по причине дисбаланса идеологий, несоответствия идеологии состоянию государства, условиям и целям развития общества и государства.

Понятие «идеологический риск устойчивого развития» определим как вероятность того, что развитие государства перейдет из состояния устойчивого развития по любому из показателей такого развития, в состояние неустойчивого развития в течение определенного периода времени по причине неадкватности идеологии или неправильной ее политической реализации, т.е. фальсификации либо самой идеологии, либо идеологии в практической политике как совокупности государственных мероприятий.

Идеология может выступать как созидательный фактор повышения экономической эффективности деятельности и как фактор снижения эффективности такой деятельности, т.е. как источник риска. Неадекватность идеологии порождает неадекватность политической системы, теории государства и права, на основе которых они строятся.

Идеология как позитивный фактор и как источник риска кризиса может рассматриваться и исследоваться с различных точек зрения, именно с точек зрения выполняемых культурных и управленческих функций в государстве и обществе.

В рамках настоящей работы по исследованию влияния идеологии применительно к изучению механизма воздействия идеологии на различные стороны кризиса и характеристики государства, а так же применительно к идеологии как инструменту политического управления и основе политической системы предлагается выделить и определить функции и роли идеологии /25,с. 136/.

Определим понятие «функции (от слова исполняю) идеологии» – это совокупность действий по достижению идеологических, политических и социально-экономических целей своих сторонников.

Условимся исходить из того, что «роль идеологии» – это тот полезный результат, который она позволяет достигать своим сторонникам в антикризисном управлении.

Роли идеологии состоят в способности обеспечить геополитическую устойчивость государства в условиях современной глобализации; гармонизировать отношения между государством и обществом; повысить эффективность общественного производства, снизить его затраты и риски развития.

В связи с этим представляется возможным выделить функциональную и ролевую составляющие идеологического риска.

Функциональную составляющие идеологического риска отражает возможная неспособность принятой органами политического управления государством, общественной корпорацией (в частности, политической партией) или коммерческой корпорацией идеологии, выполнять институциональные функции идеологии.

Институциональная функция идеологии состоит философско-психологическом обосновании, создании предпосылок для организации системы антикризисного управления, разработки в рамках такой системы и культуры определенной совокупности управляющих воздействий на совокупность политических и социально-экономических отношений в государстве, мире (или корпорации), затрагивающих все стороны устойчивого развития этого государства, корпорации или мирового сообщества.

Ролевую составляющую идеологического риска кризиса можно интерпретировать как возможность не достижения поставленных целей при выполнении институциональной функции идеологии.

В ролевом аспекте идеологический риск кризиса способен повлиять на конечный результат – ущерб от кризиса, затраты на выход из кризиса или время выхода из кризиса.

Суммируя изложенное выше, мы приходим к тому, что идеология как позитивный фактор устойчивого развития и идеологический риск являются категориями взаимосвязанными и влияют на экономическое поведение субъектов социально-экономической деятельности. Таким образом, идеологию можно признать политической, экономической и социологической (в частности демографической) категорией в равной мере, как и морально-нравственной, философской категорией. Эта категория влияет на риск кризиса и возможный ущерб от кризиса.

Как известно, исторически первые идеологии были теологическими, т.е. религиозными и лишь с усложнением социально-экономических процессов они (идеологии) отделились от религии, стали самостоятельной морально-нравственной, философской и как будет обосновано в настоящей работе – политической, социологической и экономической категорией.

Необходимо заметить, что одной из функций идеологии можно назвать философско- нравственную лигитимизацию власти, т.е. придание власти характер законности. Можно сказать, что эту функцию идеология в светских государствах «перехватила» у религии, которая утверждала божественный характер социальной власти, например, в России. И, наверное, нет сомнений, что при выполнении этих своих функций идеология выходит за рамки чисто научной категории, становится больше, чем научная категория.

Кроме того, идеология выполняет важную психологическую функцию, устанавливающую не только характер экономических, но и психологических отношений между людьми. Необходимо отметить, что и в этом своем направлении идеология:

во-первых, выходит за рамки научной социологии и превращается в некоторый фактор здоровья и исследующей его медицины;

во-вторых, становится фактором инвестиционного климата в государстве и непосредственно влияет на устойчивость воспроизводства всех составляющих воспроизводственного процесса, а так же на конъюнктуру финансовых рынков.

Возможность фальсификации официальной государственной идеологии становится возможной и потому, что вероятно, существует «правовой разрыв» в системе правовых источников жизнедеятельности в государстве.

«Правовой разрыв» может находить выражение в нарушении непрерывности процесса трансформации идеологии в политику и далее из сферы политики в правовую сферу государства, а так же «правовой разрыв» находит выражение в нарушении непрерывности трансформации государственной идеологии в нормы права различных уровней иерархии и логической связи правовых норм, закрепленных в конституции, кодексах, законах, нормативных актах, уставах и положениях хозяйствующих субъектов. Что бы «правового разрыва» не происходило положение конституции о социальном характере государства должно находить отражение в качестве идеологической установки в кодексах (например, трудовом), законах, положениях министерств и уставах хозяйствующих субъектов, входить в положения по лицензированию и т.д.

Религия может пониматься как истина, устанавливающая определенные отношений между людьми/24, с.198/. Представляется, что религия в отношении идеологии может рассматриваться как источник: во-первых, целевых установок идеологии; во-вторых, ограничений на способы достижения этих целевых установок. Вероятно, что религиозные догматы влияют и на риск кризиса и на меры антикризисного управления.

Представляется невозможным игнорировать и то, что на формирование антикризисной идеологии оказывают влияние религиозные истины, природно-климатические условия (в том числе через формирование национального характера), технологии жизнедеятельности (добывающие, перерабатывающие, бытовые и т.д.) определенных социально-экономических групп нации, развитее культуры.

При этом анализ показывает, что все множество требований к идеологии можно разделить на две категории, а именно на универсальные требования и на специфические национальные или социально-экономические и др.

Исследователи отмечают: «Особенности национального сознания и обычаев- это не цепь умозрительных построений, а приобретшие характер бессознательного начала духовно-нравственные ориентиры русского народа, выражающиеся в его типических поступках и реакциях, пословицах, поговорках, во всех проявлениях духовной жизни…Национальное сознание создает одну из главных предпосылок полноценной жизни» / 26, с. 15/.

Поэтому должно учитываться и влияние на вероятность кризиса и антикризисное управление такой категории как «национальное сознание».

В целом в дальнейшем будем исходить из того, что в основе финансового кризиса лежит реализация финансовых рисков или финансовые последствия риска массовых банкротств.