Мировая валютно-финансовая система

1. Становление и развитие валютно-финансовой системы

2. Европейская валютная система

3. Мировой валютный рынок

4. Валютно-финансовые расчеты во внешней торговле

Мировая валютно-финансовая система – это организации валютных отношений, закр межгосуд соглашениями

Элементы валютной системы:

• Порядок создания, распределения и использования средств междунар расчетов

• Механизм установления и корректировки обменных курсов валют

• Режим конвертации денежных единиц

• Механизм регулирования платежных балансов

Этапы развития:

• Золотовалютный стандарт – свободное обращение золотых монет, неограниченный обмен бумажных денег на золото, неизменное золотое содержание бумажных денег, свободная чеканка золотых монет

• Золотослитковый стандарт – соглашение подписано в 1922 году. Сохранение золотых паритетов, свободное колебание валютных курсов

• В 1974 подписано соглашение о золото-девизном стандарте, использование доллара США как платежного средства

• Региональные валютные блоки. Подписано на ямайке в 1976 году, демонетизация золота, отмена офиц цены золота, страна сама выбирала способ установления валютного курса, междунар валютный фонд получил право продажи запасов золота. Было создано 3 региональных валютных блока: европейский валютный блок(экю), азиатский валютный блок (японская йена), американский.

2.Европейская валютная система

Причина формирования:

• Усиление позиций западно-европейских гос-в в мировой экономике

• Эффективная интеграция стран

• Стремление вытеснить доллар США с европейского рынка

Этапы развития ЕВС:

• В 1973 создается европейский фонд валютного сотрудничества, его задача сальдирование расчетов между центральными банками стран

• 1975 – создание европейского инвестиционного банка, он занимается долгосрочным кредитованием

• 1978 – создание европейской валютной системы, была введена экю, курсы валют рассчитывались на базе экю

• 1980-е – принимаются общие требования к валютам стран участниц, уровень инфляции не более 8% в год, дефицит бюджета не более 3% ВВП, величина внутреннего гос долга не более 60% ВВП

• 1994 – создается европейский валютный фонд, он ввел жесткие требование курсообразованию нац валют

• 1999 – введение евро, отказ от эмиссии нац валют, формирование финансового рынка континента, ослабление позиций США на евр фин рынке

3.Мировой валютный рынок

Это сфера купли-продажи иностр валюты

3 центра:

• Американский

• Европейский

• Азиатский

Функции:

• Осуществление расчетов по внешнеторговым контрактам

• Регулирование валютных курсов

• Диверсификация активов участников рынка

• Хеджирование (страхование) валютных рисков

• Спекуляция на курсах валют

• Соотношение цен на аналогичные товары в сравниваемых странах

Разница между курсом продажи и курсом покупки – составляют прибыль банка

Способы:

• Свободный флоатинг – курс валют устанавливается на рынке под воздействием спроса и предложения

• Фиксированный обменный курс – не изменятеся в течение некоторого времени

• Управляемый флоатинг – при наличии свободного флоатинга гос-во осущ валютные интервенции

Девольвация – понижение валютного курса

Револьвация – повышение

Структура рынка:

• Кассовые сделки – обмен валют – безнал сделки

• Сегмент срочных операций – конвертация валют для получения дохода за счет курсовой разницы и страхования валютных позиций (форвардные сделки – осущ м/у банками и финн компаниями, курс валют и сумма сделки фиксированные; фьючерсные сделки – осущ на фондовых биржах с юр лицами, курс валют фиксирован, сумма сделки тоже)

• Валютные опционы – осущ м/у инвестиционными посредниками и юр и физ лицами

• Своп-операции – операции по упр капиталом клиента