4.Центральный Банк: функции и операции. Основы денежно-кредитной политики.

В Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» отмечается, что целями деятельности Банка России являются:

1) защита и обеспечение устойчивости рубля;

2) развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

3) обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

В соответствии со своей сущностью и целевой ориентацией задачи центрального банка в основном сосредоточены по трем направлениям:

1) экономика в целом;

2) по отношению к правительству;

3) банки и банковская система.

Задачи первого направления, прежде всего, связаны с обеспечением экономического оборота необходимыми денежными средствами, достаточными для совершения обмена продуктами труда. Деятельность Банка России как эмиссионного института страны определяется тем, что обладая монопольным правом выпуска наличных денег, храня и учитывая золотовалютные резервы страны, эмитировать такую массу платежных средств, которые были бы не только достаточными для производства и обращения продукта, но и обеспечивали стабильность национальной денежной единицы во внутреннем и внешнем экономическом обороте. Подобная двуединая задача центрального банка является главной.

Центральный банк, будучи частью государственного устройства, обеспечивая вместе с правительством развитие экономики, предоставляет ему в рамках своей сущности необходимую помощь в реализации экономических программ, при надобности покрывает сезонные разрывы в накоплениях, размещает государственные ценные бумаги.

По отношению к банкам центральный банк является «банком банков». Его задача заключается в том, чтобы при необходимости быть кредитором последней инстанции, поддерживать их ликвидность. Там, где он обладает полномочиями органа надзора, его задачи связаны с обеспечением эффективной деятельности кредитных учреждений. Устанавливая процедуру допуска коммерческих банков на банковский рынок, определяя экономические нормативы по конкретным направлениям их деятельности, правила и стандарт ведения операций, центральный банк отвечает за качество их деятельности.

Принципы деятельности центрального банка  — это основополагающие правила его функционирования, обусловленные сущностью банка как денежно-кредитного института и обеспечивающие реализацию его целей и задач.

Различают такие принципы деятельности центрального банка, как:

• координация деятельности с задачами государственной экономической политики;

• регламентация деятельности в соответствии с имеющимися ресурсами;

• использование преимущественно экономических методов стимулирования производства и обращения продукта;

• единство денежно-кредитной политики;

• разделение эмиссионной и кредитной деятельности;

• бесприбыльное функционирование;

• изменение в соответствии с экономической конъюнктурой;

• коллегиальность принимаемых решений;

• гласность;

• соответствие стандартам делового оборота;

• законность;

• соответствие нормам профессиональной этики;

• соблюдение банковской тайны;

• ответственность.

В редакции Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» установлен перечень из 18-ти функций, который не исключает реализацию иных функций в соответствии с федеральными законами. Эти функции можно классифицировать, исходя из специфики целевой ориентации и с учетом назначения Банка России. Таких функций пять:

1) регулирующая (денежно-кредитное регулирование);

2) нормативно-творческая (нормативное регулирование);

3) операционная;

4) информационно-аналитическая;

5) надзорная и контрольная.

В рамках регулирующей функции (денежно-кредитное регулирование ) Банк России в соответствии с федеральным законом, определяющим его деятельность, выполняет следующие функции:

1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

3) выступает кредитором последней инстанции для коммерческих банков, организует систему их рефинансирования. В данной функции просматривается назначение (роль) банка, призванного регулировать денежный оборот.

Будучи эмиссионным центром, выступая организатором налично-денежного обращения, институтом поддержки ликвидности коммерческих банков в случае кратковременной необходимости у них дополнительных денежных средств, Центральный банк Российской Федерации, выполняющий данную функцию, реализует свое назначение в экономике.

Функция нормативного регулирования (нормативно-творческая функция) предусматривает:

• разработку правил ведения банковских операций;

• определение порядка и правил бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

• определение правил ведения расчетов в Российской Федерации;

• разработку правил расчетов с международными организациями, государствами, а также с юридическими и физическими лицами.

Деятельность Банка России по созданию нормативных актов (положений, инструкций, приказов), регулирующих банковские операции, порядок учета и отчетности коммерческих банков, дает ему возможность упорядочивать и развивать работу кредитных учреждений, разрабатывать общую методическую базу, единые стандарты деятельности кредитных организаций, позволяющие им в рамках законодательства осуществлять обслуживание своих клиентов.

Операционная функция позволяет Банку России:

• осуществлять самостоятельно либо по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок;

• управлять своими золотовалютными резервами;

• обслуживать счета бюджетов всех уровней бюджетной системы страны посредством ведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов.

Полномочия, определяемые данной функцией, позволяют Банку России вести широкий круг деятельности, обслуживать разнообразные потребности экономических субъектов, при необходимости выступать уполномоченным агентом государства по ведению расчетов по финансовым операциям.

В соответствии с информационно-аналитической функцией Банк России:

• проводит анализ и прогнозирование состояния экономики в целом по стране и регионам, прежде всего в области денежно-кредитных и валютно-финансовых отношений, ценообразования, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

• участвует в разработке прогноза платежного баланса страны, организует его составление;

• устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к национальной денежной единице.

Для Банка России данная функция имеет особое значение. Без ее выполнения практически невозможно регулирование денежного оборота, основанного на материальных и финансовых потоках. Анализ и прогнозирование экономического развития страны является той интеллектуальной базой, которая дает возможность определить динамику и структуру денежно-кредитных отношений. Сведения Банка России о тенденциях экономического развития страны, развитии отдельных секторов экономики, динамике платежного баланса, валютном курсе, основных показателях банковской деятельности, предоставляемые экономическим субъектам, в том числе банковскому сообществу, составляют важную информацию, позволяющую им при необходимости скорректировать направления своего развития.

Надзорная и контрольная функции возлагают на Банк России:

• надзор за деятельностью банков и банковских групп;

• государственную регистрацию банков, выдачу им лицензий на осуществление банковских операций, приостановку их действий и отзыв их;

• регистрацию банками эмиссий ценных бумаг;

• валютное регулирование и валютный контроль.

Денежно-кредитная политика Центрального банка России (ЦБ РФ)  — совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита. Ее целью является регулирование и изменение экономической активности в стране, то есть контроль за экономической ситуацией, а также контролирование уровня инфляции с помощью учетной ставки Центробанка РФ.

Сегодня существует единое мнение о том, что кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничения кредита).

В современных условиях развития рыночной экономики в основе денежно-кредитной политики лежит принцип компенсационного регулирования. Принцип компенсационного регулирования включает сочетание двух комплексов мероприятий:

1) политики денежно-кредитной рестрикции (ограничения кредитных операций, повышения уровня процентных ставок, торможения темпов роста денежной массы в обращении);

2) политики денежно-кредитной экспансии (стимулирование кредитных операций через снижение нормы процента и увеличение денежной массы в обращении).

Политика денежно-кредитной рестрикции (политика «дорогих денег») применяется в условиях циклического оживления хозяйственной конъюнктуры.

Политика денежно-кредитной экспансии (политика «дешевых денег») применяется в кризисной фазе цикла в условиях падения производства и увеличения безработицы. Она заключается в стимулировании кредитных операций банков, введении более льготных условий кредитования в целях хозяйственного оживления.

В соответствии со ст. 35 ФЗ «О Центральном банке РФ» к числу основных инструментов и методов денежно-кредитной политики Банка России относятся:

1) процентные ставки по операциям Банка России;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

3) операции на открытом рынке;

4) рефинансирование кредитных организаций;

5) валютные интервенции;

6) установление ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные ограничения;

8) эмиссия облигаций от своего имени.

Правительство РФ на заседании президиума в среду рассмотрит проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики (ДКП) на 2012 год и на период 2013 и 2014 годов, свидетельствуют материалы, опубликованные на сайте правительства РФ.

В предстоящий трехлетний период Банк России , согласно проекту, завершит переход к таргетированию инфляции.

«Это означает, что в ближайшие годы денежно-кредитная политика Банка России будет сосредоточена на последовательном снижении инфляции, а в более отдаленной перспективе — на поддержании стабильно низких темпов роста цен (стабильности цен). В рамках выбранной стратегии Банк России ставит задачу снизить инфляцию до 4—5% в годовом выражении в 2014 году», — отмечается в материалах.

При этом по итогам 2011 года прирост потребительских цен, по мнению ЦБ, уложится в целевой ориентир в 7,0% (против 8,8% за 2010-й).

Основной задачей курсовой политики Банка России на 2012—2014 год декларируется последовательное сокращение прямого вмешательства регулятора в курсообразование и создание условий для перехода к режиму плавающего валютного курса. «Банк России продолжит повышение гибкости курса рубля, что позволит подготовить участников рынка к переходу на плавающий курс, облегчая процесс их адаптации к значительным колебаниям валютного курса, вызванным внешними шоками», — отмечается в материалах.

Характеризуя использование системы инструментов денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе, ЦБ отмечает, что последовательное сокращение прямого вмешательства регулятора в процессы курсообразования будет способствовать повышению эффективности работы процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. «В связи с этим политика управления процентными ставками станет ключевой в механизме денежно-кредитного регулирования», — говорится в материалах.

Кроме того, в зависимости от реализации различных сценариев макроэкономического развития, оказывающих влияние на динамику денежно-кредитных показателей, Банк России планирует применение инструментов предоставления денежных средств банковскому сектору или абсорбирования его свободной ликвидности, а также использование обязательных резервных требований в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования и сдерживания инфляционных процессов.

В основу проекта основных направлений ДКП заложен сценарий перелома тенденции оттока частного капитала, начиная с 2012 года по второму и третьему прогнозным вариантам и устойчивый прирост его притока в последующие годы на уровне 10—15 млрд долларов в год.

Вместе с тем сальдо счета текущих операций в 2013—2014 году, вероятнее всего (согласно первому и второму прогнозным вариантам основных направлений ДКП), переместится в область отрицательных значений.