4.2. Методика аналізу грошових потоків

Аналіз руху грошових коштів - це могутній інструмент, який можна використовувати для регулярного контролю за фінансовим станом підприємства.

Оптимальна періодичність представлення звітів про рух гро­шових коштів визначається потребами керівництва. Відповідно до його потреб, звіти можна складати щомісяця, щотижня чи навіть щодня. Разом з історичними даними, звіт може містити також касовий бюджет для співставлення фактичних показників із запланованими.

Функціональна модель аналізу грошових потоків підприємства має такий вигляд (рис. 1).

Основні етапи аналізу грошових потоків підприємства можуть бути представлені таким чином:

1) Розгляд динаміки обсягів формування позитивного грошо­вого потоку підприємства в розрізі окремих джерел, у межах якого здійснюються:

зіставлення темпів приросту позитивного грошового по­току з темпами приросту активів підприємства, об­сягів виробництва та реалізації продукції;

Рис. 1. Модель аналізу грошових потоків

– вивчення співвідношення залучення коштів за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел;

– оцінка залежності розвитку підприємства від зовнішніх джерел фінансування;

У тощо.

2. Розгляд динаміки загального обсягу формування від'ємного грошового потоку підприємства та за напрямами витрачання коштів, у межах якого проводиться:

аналіз відповідності розвитку окремих видів активів підприємства обсягам інвестування в них грошових коштів;

У аналіз напрямів використання залучених грошових коштів;

аналіз існуючої політики погашення сум основного боргу за залученими раніше кредитами і позиками.

3. Розгляд збалансованості позитивного і від'ємного грошо­вих потоків у загальному обсязі, вивчення динаміки показника чистого грошового потоку. У межах аналізу:

визначається роль і місце чистого прибутку підприєм­ства у формуванні його чистого грошового потоку;

оцінюється достатність амортизаційних відрахувань з позицій необхідного оновлення основних коштів і нема­теріальних активів;

оцінюється "якість чистого грошового потоку" (тоб­то узагальнена характеристика структури джерел формування показника: висока - приріст чистого при­бутку за рахунок розширення масштабів виробництва та зниження його собівартості, а низька - за рахунок зростання цін на продукцію, здійснення позареалізацій­них операцій і т. ін.); У визначення достатності чистого грошового потоку підприємства з позицій фінансованих ним потреб шля­хом обчислення коефіцієнта достатності чистого гро­шового потоку (КД_чгп)

3. Дослідження синхронності формування позитивного і від'ємного грошових потоків у розрізі окремих інтервалів звітного періоду, динаміки залишків грошових активів підприємства, що відображає рівень їх синхронності і забезпечує абсолютну пла­тоспроможність. У процесі дослідження розраховується дина­міка коефіцієнта ліквідності грошового потоку (КЛ_/П).

4. Визначення ефективності грошових потоків підприємства шляхом розрахунку коефіцієнта ефективності грошового пото­ку підприємства (КЕ_ГП), коефіцієнта реінвестування чистого грошового потоку (КР_ЧГП) та ін.