17. Факторный анализ рентабельности собственного капитала: приемы моделирования и методы расчета влияния факторов.

В широком смысле понятие рентабельности означает прибыльность, доходность деятельности организации и показывает величину прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Эта способность организации получить достаточно прибыли, чтобы сохранить вложенный капитал и привлечь новый.

1.рентабельность продаж ρ=Р/N

это процентное отношение суммы прибыли от продаж к выручке от продажи продукции.

Этот показатель характеризует долю прибыли в рыночной цене. Чем он выше, тем лучше рез-т от основной деятельности организации.

ρ=Р/N=(N-S020-Sупр.-Sком)/N

PN=P/N=P/CK*CK/A*A/N

2.Рент-ть затрат - это процентное отношение суммы прибыли от продаж к величине затрат, т.е. характеризует величину прибыли на 1 руб.затрат.

ρ=Р/Sполн.

3.Рент-ть собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала, т.е. какую величину прибыли предприятие получило на 1 руб. собственного капитала.

ρск=P/СК=Р/ЗК*ЗК/СК (фин. Левиридж).

ρск=P/СК=P/N*N/A*A/СК

ρск=P/N* N/A*A/ЗК*ЗК/СК

ρск=P/N* N/AО*ОА/КО*КО/ЗК*ЗК/СК

4.Рентабельность активов показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в совокупные активы.

ρА=P/А=Р/N*N/ОA*ОA/КО*КО/ЗК*ЗК/СК*СК/А

22. Сравнительная рейтинговая оценка результативности деятельности организаций

Рейтинговая оценка позволяет определить как для руководства предприятия, так и для его текущих и перспективных контрагентов надежность функционирования предприятия.

Назначение рейтинговой оценки заключается в определении ранга каждой организации из некоторого их количества по всей совокупности изучаемых показателей.

Алгоритм.

1. Формирование матрицы исходных данных (аij), где i- номера показателей, j – (столбцы) номера продукций. 1-й столбец на конец отчетного года.

2. По каждому показателю определяется наилучшее значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия.

3. Рассчитывается стандартизированные показатели по отношению с соответствующим эталонному показателю. Аij/max aij.

4. Возводим в квадрат, и, чтобы учесть сравнит. Значимость индикаторов, каждый квадрат умножаем на соответствующий весовой коэффициент значимости (Аij/max aij)^2*Кij.

5. Продукция ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг будет иметь предприятие с мах. значением. Rj = корень из K1aij в кв. + K2aij в кв.+…+KnАnj в кв.j.

23. Приемы моделирования показателя рентабельности продаж. Факторный анализ рентабельности продаж.

Оборотные активы полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя свою первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

Операционный цикл - это средний промежуток времени между моментом заготовления мат.ценностей и моментом оплаты проданной продукции, товаров, услуг.

Классификация оборотных активов по категориям риска:

1.минимальная (250+260) - это наличные денежные средства и легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги.

2.малая ((240-01)+(214-02)) - это дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением + запасы, исключая залежалые + готовая продукция широкого потребления.

3.Средняя (210+220-216-03-04) – это продукция производственно - технического назначения, незавершенное производство.

4.высокая (01+02+03+04) – это дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, залежалые запасы и неликвиды.

Эффективность оборотных активов предприятия, их высвобождение и мобилизация.

Ln=N/A – оборачиваемость

СрА=(А1+А0)/2

Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к росту их остатков, ускорение оборачиваемости – к их сокращению.

Продолжительность оборачиваемости в оборотах:

Тоа=А/N*360дн.

Расчет сумм, высвобожденных из оборотных средств или дополнительно вовлеченных оборотных средств в результате замедления или ускорения их оборачиваемости:

∆(+-)оа=N/360*(Тоа1-Тоа0)

Собственный оборотный капитал – те оборотные активы, которые остаются у организации в случае единовременного полного 100% погашения краткосрочной задолженности организации.

Наличие собственных оборотных средств:

СОК (СОС)=(СК+ДО)-ВА > 0,1

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (доля покрытия ОА собств.капиталом):

Кобесп.сос=СОС*(СК-ВА) / ОА > 0,1