9.1. Крива товарного ринку

Крива IS являє собою геометричне місце точок, що характеризує усі комбінації доходу та відсоткової ставки, які одночасно задовольняють умови тотожності кейнсіанської моделі товарного ринку. В усіх точках кривої IS виконується умова рівноваги попиту та пропозиції, інвестицій та заощаджень. Назва кривої відображує цю рівність. Графічне виведення кривої S подано на рис. 9.1.

ПО

Витрати, Е і к

О І(^г\)

j Дохід,

випуск, Y

Рис. 9.1. Виведення кривої товарного ринку

а — функція інвестицій: підвищення відсоткової ставки від r j до г₂ зменшує планові інвестиції з І(г^) до Цг^',

б — "кейнсіанський хрест": зменшення планових інвестицій від /(rj) до /(г₂) зсуває криву планових витрат вниз, що зменшує дохід від Y_x ДО Y₂;

в — крива IS: підсумок залежності між відсотковою ставкою і доходом. Із зростанням відсоткової ставки дохід зменшується.

Алгебраїчно крива IS виводиться так.

111

Кейнсіанська модель товарного ринку: загальна умова рівноваги

AD=Y=C + I+G.

Функція споживання, інвестицій та державних витрат С = с₀ + с'(Y- 7); І = і₀ -dr; G = const,

де с' = МРС— гранична схильність до споживання; d— чутливість інвестицій до відсоткової ставки; с₀, г'_о — автономні споживання та інвестиції.

Підставляючи функції споживання інвестицій та державних витрат, одержимо

7= с₀ + c'(Y- T) + i_o-dr+ G. Розв'яжемо рівняння відносно Y:

Y- с' Y = с₀ - с' Т + г₀ - dr + G, 7(1 - с') = с₀ + г₀ - с' Т- dr + G,

с_о+і_о G c' d .

Y = ——- ч Т г — рівняння кривої IS.

1-е' 1-е' 1-е' 1-е'

Коефіцієнт d І (1 - с') характеризує кут нахилу кривої IS. Знак "-" означає обернену залежність між відсотковою ставкою та доходом.

Зсув кривої визначають мультиплікатори державних витрат m = = 1 / (1 - с') та податків m_t = — c'/(l - с'). Якщо гранична схильність до споживання зростає, зростають мультиплікатори та значно зсувається крива IS, а отже, зростає і дохід.

Крива товарного ринку поділяє площину на дві частини: вище кривої IS — пропозиція товару перевищує попит на товар, отже на ринку — товарний надлишок; нижче кривої IS має місце товарний дефіцит.

112

9.2. Крива грошового ринку

Графічне виведення кривої LM зображено на рис. 9.2.

Ставка ^		Ставка ^
відсотка, т-		відсотка, г		у
		Дг2,У2)		У!
'і		^s^^^^ 1
		Д'-і^і)	—"	і ! ►

М/Р

М/Р

'^Y2

Дохід,

викуск, Y

Рис. 9.2. Виведення кривої грошового ринку

Крива LM відображує усі комбінації доходу та відсоткової ставки, які виникають при рівновазі на ринку грошей. В усіх точках кривої LM попит на гроші дорівнює їх пропозиції.

а — ринок реальних грошових коштів. За моделлю грошового ринку у короткостроковому періоді пропозиція грошей є фіксованою величиною, рівень цін не змінюється. МІР = const. Попит на гроші є оберненою функцією відсоткової ставки для даного рівня доходу. Часткова рівновага на ринку грошей виникає, коли МІР = L (г, У), і визначає рівноважну відсоткову ставку.

Однак попит на реальні грошові залишки визначається, крім відсоткової ставки, і обсягом доходу в економіці. При зростанні доходу попит на гроші зростає, крива L(r, У) зсувається праворуч. Для врівноваження грошового ринку відсоткова ставка також зростає.

б — крива LM. Із зростанням доходу відсоткова ставка зростає. Крива LM — це графічна інтерпретація залежності між доходом і відсотковою ставкою.

Крива LM поділяє площину на дві частини: у точках, що вищі за криву, пропозиція грошей перевищує попит на них, нижче кривої — пропозиція грошей менша за попит на них.

113

Алгебраїчне виведення кривої грошового ринку.

За умовою рівноваги грошового ринку: МІ Р = L(r, У), або МІР = = kY - hr, де Y — дохід, г — відсоткова ставка, к — чутливість попиту на гроші за відсотковою ставкою.

Рівняння кривої LM одержимо з рівняння рівноваги відносно г або Y:

_к 1(МЛ 1(МЛ h

~h h\~T \ ^аб° к\~Р \ ~к~^Г ~ Р^{1ВНЯННЯ}

і LM.

Кут нахилу кривої LM визначає коефіцієнт к І h. Із зростанням пропозиції грошей М або зниженням рівня цін Р крива LM зсувається праворуч.