1.5. Центр инвестиций

Центры инвестиций — сегменты предприятия, чьи менеджеры контролируют не только затраты и доходы своих подразделений, но и следят за эффективностью использования инвестированных в них средств. Это относительно самостоятельные структурные подразделения, обеспечивающие подготовку и реализацию инвестиционных проектов. Эти центры наделены правом принятия хозяйственных решений в пределах утвержденных бюджетов проектов и ответственны за осуществление инвестиционных проектов с утвержденными затратными и доходными показателями. Основная цель, которая ставится перед центром инвестиций, - получение удовлетворительной отдачи на вложенные средства.

Такой тип центров ответственности широко используются в сильно диверсифицированных компаниях, имеющих многономенклатурный характер производства. Это, как правило, достаточно самостоятельные крупные отделения корпораций или дочерние компании, которые имеют право влиять (контролировать) не только на затраты и доходы, но также и на величину соответствующих активов таких структурных единиц, в частности, посредством инвестирования собственной прибыли; оцениваются также как и центру прибыли. Кроме того, применительно к ним рассчитываются определенны аналитические показатели — рентабельность активов и остаточная прибыль позволяющие оценить эффективность использования активов данного подразделения. Формулы их расчета очень просты, но серьезной проблемой является определение показателей, используемых в расчете.

Руководители центров инвестиций, в сравнении со всеми вышеназванными центрами ответственности, обладают наибольшими полномочиям в руководстве и, следовательно, несут наивысшую ответственность за принимаемые решения. В частности, им делегировано право принимать собственные инвестиционные решения, то есть распределять выделенные администрацией предприятия средства по отдельным проектам. Этот подход позволяет «вовлечь менеджеров в свой собственный бизнес» в большей степей, чем при использовании центра прибыли.

Как уже отмечалось, в условиях слаборазвитой рыночной экономики российские организации представлены в основном центрами затрат или доходов, в лучшем случае — центрами прибыли; центры инвестиций встречаются крайне редко. Богатый опыт в области организации функционирования учета и оценки деятельности этих центров ответственности накоплен западными странами.

В западных странах их также называют бизнес-единицами, или стратегическими бизнес-единицами (СБЕ) и существует концепция «стратегическая бизнес-единица», которая предполагает разработку стратегии для отдельных бизнес-единиц.

Концепцию СБЕ разработал в 1970 году президент американской компании General Electric Фред Борш. К этому времени из компании, выпускающей электромоторы и осветительные приборы, она превратилась в монополиста по производству электронных и электротехнических изделий. Сильно возросшие размеры, диверсификация, интернациональная деятельность, широкий спектр технологий - вот неполный перечень проблем, возникших перед высшим руководством General Electric. В связи с этим было принято решение разбить деятельность компании на независимые, автономные единицы, которые должны управляться как изолированные предприятия. Эти подразделения получили название СБЕ.

По пути деления на самостоятельные бизнес-единицы прошел и другой известный всему миру гигант электронной промышленности – немецкая фирма "Сименс" годовой оборот которой составлял 45 млрд. долл. Она разделилась на 16 отдельных самостоятельных сегментов. Во главе каждого из них был поставлен свой главный управляющий и совет директоров. Главный управляющий получит возможность самостоятельно решать практически все текущие финансово-хозяйственные вопросы. Лишь при необходимости потратить

сумму большую 10 млн. долл. Он должен получить разрешение в штаб-квартире материнской фирмы.

Российским крупным предприятиям необходимо использовать опыт зарубежных компаний по формированию стратегических бизнес-единиц.

Центр инвестиций можно рассматривать как совокупность центра затрат и центра прибыли. Поэтому к нему в равной мере применимы те же учетно - аналитические инструменты (или их комбинации), что и к центрам ответственности первых двух видов. А так как в отношении центров инвестиций часто делаются допущения, что они являются отдельными предприятиями то обычно для каждого центра инвестиций подготавливаются традиционные финансовые отчеты предприятия.

Перед центральным аппаратом управления крупного децентрализованного

предприятия обычно стоит задача, как оценить и сравнить результаты деятельности своих основных отделений (сегментов бизнеса), рассматриваемых в качестве центров инвестиций. Отделение, которое обладает

большими активами, обычно зарабатывает больше по абсолютной величине,

чем отделение с относительно небольшими активами. Поэтому по абсолютным величинам прибыли нельзя сравнивать деятельность разных отделений.