Тема 6. Алгоритм международного инвестирования

Работа с аудиторией по следующим направлениям:

1.1 Рассмотрение механизма практических расчетов по оценке инвестиционной привлекательности (особый акцент – на инвестиционный проект).

1.2 Работа с кейсом: преподаватель предоставляет студентам документ, содержащий информацию о инвестиционной привлекательности объекта (регион либо крупное предприятие), студенты делятся на подгруппы по 2-3 человека и каждая подгруппа готовит инвестиционное предложение (с обоснованием), после подготовки следует обсуждение предложений с преподавателем, выполняющим роль объекта инвестирования.

1.3 Самостоятельная работа студентов: написание эссе на тему «Влияние состояния торгового баланса на инвестиционную привлекательность страны».

Тема 7. Функционирование международного валютного рынка

Обсуждение с аудиторией вопросов, посвященных работе на международном валютном рынке:

1.1 Мировой валютный рынок: особенности работы, крупные игроки, тендеции и перспективы развития.

1.2 Основные операции валютного рынка: спот, фьючерсы, форварды, опционы, своп, арбитраж (практические примеры, структура сделок).

1.3 Система FOREX: сущность работы на рынке, стратегии FOREX: на «Уровнях Фибоначчи», на основе полос Боллинджера, на основе японских свечей, стратегии В. Баришпольца, стратегии на основе индикатора Ишимоку, метод Мартингейла, скальпинг, индикаторы FOREX, скользящие средние, торговля по паттернам и графическим моделями др. (с приведением примеров, раскрывающих сущность стратегий).

Тема 8. Международное инвестирование в ценные бумаги

Работа с аудиторией по следующим направлениям:

1.1 Решение студентами комплекса задач по теме:

Задача 1

Имеются следующие данные о компании С за последние 2 года:

Показатель	Год
	1	2
Чистая прибыль, тыс. руб.	151 780	160 220
Дивиденды по привилегированным акциям, тыс. руб.	2 540	3 130
Объявленные дивиденды по обыкновенным акциям, тыс. руб.	2 770	3910
Количество обыкновенных акций, шт.	11 600	12 700

Проанализировать покрытие дивидендов по обыкновенным акциям за период и сделать соответствующие выводы.

Задача 2

Имеются данные о 2 финансовых компаниях

Показатель	Компания
	А	В
Все активы	312 000	299 520
Нематериальные активы	2 400	2 400
Текущая задолженность	217 200	205 200
Облигационная задолженность	156 000	180 000

Рассчитать показатель покрытия долга по облигациям активами и исходя из его значения указать, в какую компанию выгоднее инвестировать средства.

Задача 3

Номинал облигации равен 2000 руб., купон — 20% выплачивается один раз в год; до погашения остается два года. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации. оценивается в 12%. Определите курсовую стоимость облигации.

Задача 4

Номинал облигации ранен 1000 руб.; купон — 10% выплачивается один рал в год; до погашения остается три года. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в 15%.

Определите курсовую стоимость облигации.

Задача 5

Номинальная стоимость облигации равна 1000 руб.; процентный доход—10%,т.е. 100 руб.в год; рыночная стоимость облигации — 800 руб.; до срока погашения — 15 лет; инвестор приобрел облигацию за 800 руб. и предполагает владеть ею четыре года; по прогнозу рыночная стоимость облигации возрастет до 850 руб.

Определите текущую, заявленную и реализованную доходность этой облигации.

Задача 6

Нa фондовом рынке предлагаются облигации компании по цене 190 тыс. руб. за единицу. Они были выпущены сроком на три года; до погашения осталось два года. Номинальная стоимость облигации при выпуске составила 200 тыс. руб. Проценты по облигациям выплачиваются один раз в год по ставке 30% к номиналу. С учетом уровня риска по данным облигациям норма текущей доходности принимается в размере 35%.

Определите текущую рыночную стоимость облигации и соответствие се цены продажной цене.

Задача 7.

На фондовом рынке продаются облигации двух компаний. Номинальная стоимость облигации компании А— 300 тыс. руб.; продастся она по цене 320 тыс. руб. Облигация компании В номинальной стоимостью 250 тыс. руб. продается по цене 260 тыс. руб. Ставка ежегодного начисления процентов по обеим облигациям — 40%. Определите, какую облигацию целесообразнее купить.

Задача 8

Облигации компании номинальной стоимостью 200 тыс. руб. реализуются на рынке по цене 210 тыс. руб.; проценты по облигации выплачиваются ежегодно в размере 30%; норма текущей доходности по облигациям такого типа составляет 28%.

Определите ожидаемую текущую доходность облигации и сопоставьте се с нормативной текущей доходностью.

Задача 9

Облигации компании в 200 тыс. руб. реализуются по цене 172,8 тыс. руб.; погашение предусмотрено через три года; проценты выплачиваются при погашении: ставка процентов — 25%: норма текущей доходности но облигациям данного типа составляет 35%.

Определите ожидаемую текущую норму доходности и покупную рыночную стоимость облигации.

Задача 10

Акция с номиналом 5000 руб. куплена с курсовым коэффициентом 1,5 и продана владельцем на третий год после приобретения за 90 дней до даты выплаты дивидендов. В первый год сумма дивидендов составила 1000 руб. Во второй год дивиденд оценивался в 20%. В третий год ставка дивиденда равнялась 40%. Индекс динамики цены продажи по отношению к цене приобретения — 1,2.

Определите доходность этой акции за весь срок владени я до дня продажи.

Задача 11

Акция номиналом 10 000 руб. приобретена по двойному номиналу; ставка дивиденда - 20%; акция продана через год, обеспечив владельцу 0,5 руб. дохода с каждого инвестируемого рубля.

Определите курс этой акции в момент продажи. Задача 71. Инвестор приобрел акцию номиналом 1000 руб. со ставкой дивиденда 27%. На момент покупки ставка банковского процента составила 24%. Определите курсовую цену этой акции.

Задача 12

Акция со ставкой 30% приобретена по двойному номиналу и продана через год за 18 750 руб.. обеспечив совокупную доходность 70%.

Определите курс этой акции в момент продажи.

Задача 13

Величина ежегодного постоянного дивиденда по акциям составляет 50 руб.; норма текущей доходности акций данного типа— 18%. Определите текущую стоимость этой акции.

Задача 14

За истекший год дивиденд составил 80 руб. на акцию; темп при роста дивиденда равен 3%: ставка дисконтирования— 15%. Определите курсовую стоимость этой акции.

Задача 15

В прошлом году предприятие выплатило дивиденд своим акционерам в размере 20,8 руб. на акцию. Прогнозируется, что дивиденд будут расти на 4% каждый год в течение неопределенного срока. Определите текущий курс акции предприятия при требуемой ставке доходности, равной 12%.

Задача 16

Количество обыкновенных акций компании составляет 1 400 000; чистая прибыль компании за год — 28 000 000 руб.; коэффициент выплаты дивидендов равен 30%.

Рассчитайте коэффициенты EPS, P/E и дивидендную доходность акции, если ее текущая рыночная цена составляет 175 руб. Задача81. Прибыль компании в расчете на одну акцию (EPS) составляет 10 дол. США. Предполагается, что в течение последующих пяти лет этот показатель будет ежегодно увеличиваться на 8%. Коэффициент выплаты процентов составляет 40% (от прибыли на одну акцию), и также предполагается, что этот коэффициент не будет меняться в течение следующих пяти лет.

Определите текущую стоимость акции (или справедливую рыночную цену) при условии, что предполагаемый доход инвестирования равен пяти годам, коэффициент Р/Е на конец пятого года составит 12, а ставка доходности, используемая для дисконтирования, равна 12,65%.

1.2 Обсуждение текущей ситуации на фондовом рынке (разбор практических ситуаций с применением средств мультимедиа для демонстрации фондовых графиков и иных графических материалов).