2. Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка

ПЛАН

1. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики и регионов.

2. Инвестиционная привлекательность предприятий.

Основные термины и понятия: инвестиционный рынок, конъюнктура ИР, инвестиционная привлекательность.

Основная литература:

Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие для студентов по специальности "Финансы и кредит". – 2006, 2007, 2011.

Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебник. – 2004, 2011.

Есипов В.Е. и [др.]. Коммерческая оценка инвестиций: учебное пособие. – 2011.

Вопросы для самопроверки:

1. Дайте понятие инвестиционного рынка.

2. Назовите основные элементы инвестиционного рынка.

3. Перечислите важнейшие сегменты инвестиционного рынка.

4. Охарактеризуйте основные стадии конъюнктурного цикла.

5. Определите важнейшие макроэкономические показатели развития инвестиционного рынка.

6. Сформулируйте особенности оценки и факторы прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики.

7. Охарактеризуйте фазы жизненного цикла отрасли.

8. Перечислите показатели, позволяющие оценить инвестиционную привлекательность регионов.

9. Назовите показатели оценки инвестиционной привлекательности предприятий.

10. Охарактеризуйте стадии жизненного цикла предприятия с точки зрения привлекательности для инвестора.

11. Объясните, как определяют текущую стадию жизненного цикла предприятия.

Инвестиционная привлекательность регионов (на примере РМЭ).

Инвестиционная привлекательность предприятий (рассмотрение методических подходов к анализу инвестиционной привлекательности предприятий).

3. Формирование инвестиционной стратегии организации

ПЛАН

1. Роль стратегического управления в инвестиционной деятельности организации.

2. Факторы, влияющие на выбор инвестиционной стратегии.

3. Принципы и основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятии. Обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности.

4. Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов. Стоимость основных источников капитала.

Основные термины и понятия: бизнес-стратегия, инвестиционная стратегия, этапы разработки инвестиционной стратегии, стратегические направления и формы инвестиционной деятельности, стратегические направления формирования инвестиционных ресурсов.

Основная литература:

Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие для студентов по специальности "Финансы и кредит". – 2006, 2007, 2011.

Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебник. – 2004, 2011.

Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. – 2009.

Вопросы для самопроверки:

1. Назовите цель и задачи стратегического управления организацией.

2. Назовите предмет стратегического планирования и управления в организации.

3. Назовите и охарактеризуйте основные объекты стратегического управления организацией.

4. Охарактеризуйте базовые стратегии развития организации (предприятия) и установите взаимосвязь стратегий по уровням управления организацией.

5. Каковы основные направления инвестирования при выборе организацией базовых стратегий.

6. Раскройте суть основных методов и технологий стратегического менеджмента.

7. Опишите модели корпоративного стратегического планирования.

8. Что включает в себя понятие «инвестиционная стратегия организации (предприятия)»? Опишите процесс разработки инвестиционной стратегии.

9. Чем определяются сроки инвестиционной стратегии организации?

10. Сформулируйте возможные цели инвестиционной стратегии. Какие факторы оказывают влияние на формирование целевых стратегических нормативов инвестиционной деятельности?

11. Опишите дифференциацию стратегических целей инвестиционной деятельности во взаимосвязи с фазами жизненного цикла организации.

12. Какие пути достижения целей инвестиционной стратегии вы знаете?

13. В какой взаимосвязи и взаимообусловленности находятся общая и инвестиционная стратегии организации?

14. Перечислите важнейшие принципы разработки инвестиционной стратегии организации.

15. Назовите факторы, влияющие на выбор инвестиционной стратегии организации.

16. Назовите этапы разработки инвестиционной стратегии организации.

17. Охарактеризуйте особенности процесса разработки стратегических направлений инвестиционной деятельности.

18. Каковы этапы разработки стратегии формирования инвестиционных ресурсов?

19. Раскройте сущность методов определения потребности в инвестиционных ресурсах.

Охарактеризуйте основные источники финансирования деятельности коммерческой организации с позиции их стоимости. Зависит ли их состав от вида организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта?

Какую роль играет стоимость различных источников капитала при принятии решений долгосрочного характера? Как рассчитывается стоимость капитала в отношении отдельных источников финансирования? Можно ли упорядочить источники по стоимости капитала? Приведите аргументы.

Какой капитал дороже – собственный или заемный – и почему?

20. Как проводится процедура оптимизации структуры источников инвестиционных ресурсов в организации?

21. В чем состоит эффект финансового левериджа и какое значение он имеет в процедуре оптимизации структуры источников?

22. Охарактеризуйте роль и значение показателя средневзвешенной стоимости капитала в обосновании стратегических управленческих решений на предприятии.

От каких факторов зависит значение WACC? Можно ли управлять ее значением? Какая тенденция в отношении WACC рассматривается как благоприятная?

Как соотносятся между собой понятия средневзвешенной и предельной стоимости капитала?

Можно ли наращивать стоимость фирмы путем изменения структуры источников финансирования? Дайте сравнительную характеристику подходов, разработанных в теории финансов в отношении данной проблемы.

Поясните основные положения теории Модильяни-Миллера. В чем смысл предпосылок этой теории? Насколько реалистичны эти предпосылки?

23. Как оценивается разработанная инвестиционная стратегия?

24. В связи с чем происходит коррекция и пересматривается инвестиционная стратегия?

Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов. Стоимость основных источников капитала (решение задач).