III. Анализ основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности
3.1. Анализ ликвидности и платежеспособности
Центральное место в составе финансовой отчетности организации занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. Элементы формируемой в бухгалтерском учете информации о финансовом положении организации находят отражение в бухгалтерском балансе. Этими элементами являются активы, обязательства и капитал.
Сравнение разделов актива и пассива бухгалтерского баланса позволяет установить общий уровень финансовой устойчивости, определив, за счет каких источников были сформированы внеоборотные активы, и что явилось источником формирования оборотных активов.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств организации ее активами, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. От того, сколько времени займет этот процесс, зависит степень ликвидности.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:
А1: наиболее ликвидные активы, к которым относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
А2: быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность;
А3: медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость и прочие оборотные активы;
А4: трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1: наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;
П2: краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;
П3: долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;
П4: постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву (Таблица 1).
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса
Активы |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
Пассивы |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
Платежный излишек или недостаток (+,-) |
||
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
||||||||
А1 |
902 |
2282 |
2294 |
П1 |
14900 |
11652 |
14657 |
-13998 |
-9370 |
-12363 |
А2 |
5784 |
5601 |
5288 |
П2 |
170 |
169 |
0 |
5614 |
5432 |
5288 |
А3 |
15178 |
15395 |
11038 |
П3 |
4539 |
7335 |
1680 |
10639 |
8060 |
9358 |
А4 |
21208 |
19447 |
18923 |
П4 |
23463 |
23569 |
21206 |
-2255 |
-4122 |
-2283 |
Баланс |
43072 |
42725 |
37543 |
Баланс |
43072 |
42725 |
37543 |
- |
- |
- |
Наглядное соотношение активов и пассивов между собой представлено на рисунке № 1 и № 2 раздаточного материала.
Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:
А1
П1
А2 П2
А3 П3
А4
П4
Исходя из данных баланса ОАО “Вектор” видно, что
За 2009 год: За 2010 год: За 2011 год:
А1 П1 А1 П1 А1 П1
А2 П2 А2 П2 А2 П2
А3 П3 А3 П3 А3 П3
А4 П4 А4 П4 А4 П4
В результате сопоставления активов и обязательств по балансу выявляется несоответствие в первой пропорции, свидетельствующее о недостаточности денежных средств для оплаты срочной кредиторской задолженности, при соблюдении остальных балансовых пропорций.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
а) текущая ликвидность, свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)
2009 год: ТЛ = (902 + 5784) – (14900 + 170) = - 8384 тыс. руб.
2010 год: ТЛ = (2282 + 5601) – (11652 +169) = - 3938 тыс. руб.
2011 год: ТЛ = (2294 + 5288) – (14657 + 0) = - 7075 тыс. руб.
б) перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 – П3
2009 год: ПЛ = 15178 – 4539 = 10639 тыс. руб.
2010 год: ПЛ = 15395 – 7335 = 8060 тыс. руб.
2011 год: ПЛ = 11038 – 1680 = 9358 тыс. руб.
Анализ показателей ликвидности анализируемого нами предприятия показывает его неплатежеспособность за три последних анализируемых года.
Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. (Таблица 2)
Таблица 6
Показатели ликвидности
Наименование показателя |
Порядок расчета |
Характеристика показателя |
Нормативное значение |
1 |
2 |
3 |
4 |
Общий показатель ликвидности |
|
Применяется для оценки ликвидности баланса в целом, для оценки изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности |
> 1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства |
Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. |
0,2 – 0,25 |
Коэффициент срочной (критической) ликвидности |
(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства |
Характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности и отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами |
0,7 – 0,8 |
Коэффициент текущей ликвидности |
Оборотные средства / Краткосрочные обязательства |
Характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств и показывает платежные возможности |
1 - 2 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. |
|
Проанализируем относительные коэффициенты ликвидности ОАО “Вектор”:
1) Общий показатель ликвидности:
2009 год:
2010 год:
2011 год:
2) Коэффициент абсолютной ликвидности:
2009 год:
2010 год:
2011 год:
3) Коэффициент срочной (критической) ликвидности:
2009 год:
2010 год:
2011 год:
4) Коэффициент текущей ликвидности:
2009 год:
2010 год:
2011 год:
Наглядное соотношение показателей ликвидности между собой представлено на рисунке № 3 раздаточного материала.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие за 2009 год могло погасить только 6 % своей краткосрочной задолженности за счет денежных средств, за 2010 год – только 19 % краткосрочной задолженности и за 2011 год – 16 % краткосрочной задолженности.
Коэффициент срочной ликвидности показывает, что за 2009 год предприятие могло погасить только 44 % краткосрочных обязательств за счет денежных средств и поступлений по расчетам, за 2010 год – 67 % и за 2011 год – 51 % краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что за 2009 год только 1,45 текущих обязательств по кредитам и расчетам предприятие могло погасить, если бы привлекло все оборотные средства, за 2010 год – 1,97 текущих обязательств и за 2011 год – 1,27 текущих обязательств.