§ 2. Государственное кредитование и его особенности в рамках заключаемых международных кредитных соглашений

Государство выступает в 4 ролях:

кредитора, если есть свободные денежные средства;
заемщика, если свободных денежных средств нет;
донора;
гаранта.

Урегулирование государственного долга имеет проблему, связанную с несовершенными правами собственности на кредитные ресурсы. Так как любое государство имеет суверенитет, а государственные кредит поступает в государственный бюджет и пока не существует экономических рычагов возврата государственного долга без ущерба суверенитету

Урегулировать государственный долг можно двумя методами:

с помощью Международного валютного фонда;
путем заключения договора о валютном клиринге.

Валютный клиринг – порядок проведения международных расчетов между странами, основанный на взаимном зачете платежей за товары и услуги, обладающие равной стоимостью, исчисленной в клиринговой валюте по согласованным ценам. На основе валютного клиринга могут производиться взаиморасчеты фирм-резидентов соответствующих стран.

Клиринг в международной торговле осуществляется в форме межправительственных соглашений, оговаривающих:

систему клиринговых счетов;
объем валютного клиринга;
клиринговую валюту (согласованную валюту расчетов);
объем технического кредита (предельно допустимое сальдо торгового баланса);
систему выравнивания платежей по товарообороту (погашение задолженности при помощи только товарных поставок – валютного клиринга без права конверсии) либо с привлечением клиринговой и свободно конвертируемой валюты (валютный клиринг с ограниченной или полной конверсией);
схему окончательного погашения сальдо по истечении срока межправительственного соглашения. На основе валютного клиринга могут также производиться взаиморасчеты фирм-резидентов соответствующих стран.

Отличия валютного клиринга от межбанковского:

1. отчеты по межбанковскому клирингу проводятся в добровольном порядке, по валютному – в обязательном;

2. по межбанковскому клирингу сальдо зачета немедленно превращается в деньги, при валютном – возникает проблема погашения сальдо.

§ 3. Кредитование как разновидность расчетов

Основными видами являются:

1. Фирменный кредит – экспортер предоставляет кредит иностранному покупателю в форме отсрочки платежа, разновидностью такого кредита является аванс покупателя, который выплачивается иностранному поставщику после подписания контракта, в размере 10-15% стоимости контракта.

2. Вексельный кредит – кредит, оформляемый путем выставления переводного векселя на импортера, акцептующего его по получении товаросопроводительных и платежных документов.

3. Кредит по открытому счету – существует в расчетах с постоянными контрагентами при многократных поставках.

4. Факторинг – форма кредитования, выражающаяся в инкассировании дебиторской задолженности клиента, (покупка специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90% суммы контракта до наступления срока их оплаты). По сути - это кредит, который Банк выдает клиенту под уступку дебиторской задолженности.

Факторинг бывает регрессный и безрегрессный.

Регрессный факторинг - в случае несвоевременной оплаты Банк (или фактор-фирма) взыскивает сумму, перечисленную Клиенту по факторингу, с него самого. И далее Клиент сам предпринимает действия по погашению задолженности.

Безрегрессный факторинг - в случае несвоевременной оплаты Банк (или фактор-фирма) сам предпринимает действия по погашению задолженности. В данном случае сумма, перечисленная по факторингу Клиенту, остается в его распоряжении. Остаток средств по сделке перечисляется Клиенту только по факту погашения задолженности Покупателем.