1.2. Анализ финансового состояния предприятия
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса за 2007 год Таблица 1.5
Группы показателей (актив) |
Суммы, тыс.р. |
Группы показателей (пассив) |
Сумма, тыс.р. |
Платёжный излишек, тыс.р. |
|||
на начало |
на конец |
на начало |
на конец |
на начало |
на конец |
||
1. Наиболее ликвидные активы |
7547 |
13037 |
1. Наиболее срочные обязательства |
33407 |
47304 |
-25860 |
-34267 |
2. Быстро реализуемые активы |
14894 |
28564 |
2. Краткосрочные обязательства |
0 |
0 |
14894 |
28564 |
3. Медленно реализуемые активы |
10832 |
13078 |
3. Долгосрочные обязательства |
0 |
15316 |
10832 |
-2238 |
4. Труднореализуемые активы |
73525 |
94354 |
4. Постоянные пассивы |
73391 |
86413 |
134 |
7941 |
Баланс: |
106798 |
149033 |
Баланс: |
106798 |
149033 |
0 |
0 |
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса за 2008 год Таблица 1.6
Группы показателей (актив) |
Суммы, тыс.р. |
Группы показателей (пассив) |
Сумма, тыс.р. |
Платёжный излишек, тыс.р. |
|||
на начало |
на конец |
на начало |
на конец |
на начало |
на конец |
||
1. Наиболее ликвидные активы |
13037 |
13620 |
1. Наиболее срочные обязательства |
47304 |
47968 |
-34267 |
-34348 |
2. Быстро реализуемые активы |
28564 |
40695 |
2. Краткосрочные обязательства |
0 |
0 |
28564 |
40695 |
3. Медленно реализуемые активы |
13078 |
31034 |
3. Долгосрочные обязательства |
15316 |
14269 |
-2238 |
16765 |
4. Труднореализуемые активы |
94354 |
81872 |
4. Постоянные пассивы |
86413 |
104984 |
7941 |
-23112 |
Баланс: |
149033 |
167221 |
Баланс: |
149033 |
167221 |
0 |
0 |
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса за 2009 год Таблица 1.7
Группы показателей (актив) |
Суммы, тыс.р. |
Группы показателей (пассив) |
Сумма, тыс.р. |
Платёжный излишек, тыс.р. |
|||
на начало |
на конец |
на начало |
на конец |
на начало |
на конец |
||
1. Наиболее ликвидные активы |
13620 |
4108 |
1. Наиболее срочные обязательства |
47968 |
61480 |
-34348 |
-57372 |
2. Быстро реализуемые активы |
40695 |
36497 |
2. Краткосрочные обязательства |
0 |
1000 |
40695 |
35497 |
3. Медленно реализуемые активы |
31034 |
32965 |
3. Долгосрочные обязательства |
14269 |
724 |
16765 |
32241 |
4. Труднореализуемые активы |
81872 |
87879 |
4. Постоянные пассивы |
104984 |
98245 |
-23112 |
-10366 |
Баланс: |
167221 |
161449 |
Баланс: |
167221 |
161449 |
0 |
0 |
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса за 2010 год Таблица 1.8
Группы показателей (актив) |
Суммы, тыс.р. |
Группы показателей (пассив) |
Сумма, тыс.р. |
Платёжный излишек, тыс.р. |
|||
на начало |
на конец |
на начало |
на конец |
на начало |
на конец |
||
1. Наиболее ликвидные активы |
4108 |
6517 |
1. Наиболее срочные обязательства |
61480 |
61209 |
-57372 |
-54692 |
2. Быстро реализуемые активы |
36497 |
32773 |
2. Краткосрочные обязательства |
1000 |
1500 |
35497 |
31273 |
3. Медленно реализуемые активы |
32965 |
65871 |
3. Долгосрочные обязательства |
724 |
7111 |
32241 |
58760 |
4. Труднореализуемые активы |
87879 |
65046 |
4. Постоянные пассивы |
98245 |
100387 |
-10366 |
-35341 |
Баланс: |
161449 |
170207 |
Баланс: |
161449 |
170207 |
0 |
0 |
Вывод (2007): в краткосрочном, а также в долгосрочном (только на начало года) соблюдается условие ликвидности. Однако при сравнении наиболее ликвидных активов и обязательств сумма вторых оказывается больше и в начале, и в конце рассматриваемого года. Также стоит отметить превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами. Следовательно, ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную.
Вывод (2008): в отчётном году наблюдается превышение группы пассивов над группой активов в наиболее ликвидной части, что сразу можно охарактеризовать как недостаточную ликвидность, даже не смотря на платёжеспособность предприятия в краткосрочном и долгосрочном (на конец года) периодах.
Вывод (2009): в краткосрочном и долгосрочном периодах активы организации превышают её обязательства. К тому же постоянные пассивы преобладают над труднореализуемыми активами. Однако превышение суммы наиболее срочных обязательств над наиболее ликвидными активами характеризует ликвидность организации в этом году как недостаточную.
Вывод (2010): в краткосрочном и долгосрочном периоде активы организации превышают её обязательства. К тому же постоянные пассивы преобладают над труднореализуемыми активами. Однако превышение суммы наиболее срочных обязательств над наиболее ликвидными активами характеризует ликвидность организации в этом году как недостаточную.
Вывод (общий): из-за невыполнения условий ликвидности в каждом из периодов она считается недостаточной, что влечёт за собой условность расчета финансовых коэффициентов платёжеспособности.
Рисунок 2 Динамика изменения групп ликвидности актива
Рисунок 3 Динамика изменения групп ликвидности пассива
Анализ платежеспособности предприятия Таблица 1.9
Наименование коэффициента |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
Абсолютное отклонение |
|
на начало |
на конец |
на конец |
на конец |
на конец |
||
1. Коэффициент покрытия |
1,00 |
1,16 |
1,78 |
1,18 |
1,68 |
0,68 |
2. Коэффициент быстрой ликвидности |
0,67 |
0,88 |
1,13 |
0,65 |
0,63 |
-0,05 |
3. Коэффициент срочной ликвидности |
0,23 |
0,28 |
0,28 |
0,07 |
0,10 |
-0,12 |
4. Собственный оборотный капитал |
-134,00 |
-7941,00 |
23112,00 |
10366,00 |
35341,00 |
35475,00 |
5. Чистый оборотный капитал |
-134,00 |
7375,00 |
37381,00 |
11081,00 |
42452,00 |
42586,00 |
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,00 |
-0,15 |
0,27 |
0,14 |
0,34 |
0,34 |
7. Коэффициент платежеспособности |
0,55 |
0,60 |
0,83 |
0,52 |
0,67 |
0,12 |
Рисунок 4 Динамика коэффициентов платежеспособности
Вывод: на начало периода коэффициент покрытия принимает значение 1, что является критическим уровнем, однако свидетельствует о том, что предприятие может покрыть свои краткосрочные обязательства за счёт всей суммы оборотных активов на 100%. В течение отчётных периодов данный коэффициент увеличивается и достигает к концу 2010 г. значение 1,68, что является положительным моментом (спад наблюдается только в 2009 г. – с 1,78 до 1,18). Коэффициент быстрой ликвидности в начале 2007 г. находится ниже критического уровня – 0,67. Однако до конца 2008 г. наблюдается положительная динамика показателя, и он достигает желаемого уровня (более 1) – 1,13, что говорит о возможности организации покрыть свои краткосрочные обязательства за счёт суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной части дебиторской задолженности. Однако в следующие 2 года наблюдается снижение показателя, что является отрицательным моментом. Отличие динамик показателей текущей и быстрой ликвидности объясняется возрастанием в последние годы анализа материальных средств и прочих оборотных активов. Коэффициент срочной ликвидности за 2007 и 2008 гг. увеличивается с 0,23 до 0,28, что незначительно превышает нормативный показатель (0,2) – это говорит о рациональном использовании денежных средств. Однако отрицательная динамика наблюдается в следующие периоды, когда он снижается до 0,07 и 0,1 соответственно. Отрицательное значение собственного оборотного капитала в 2007 г. показывает превышение внеоборотных активов над собственными средствами. Однако далее наблюдается положительная динамика (за исключением 2009 г.) и к концу 2010 г. показатель принимает значение 35341 т.р. Похожая динамика и у коэффициента обеспеченности собственными средствами, который к концу анализа принимает наибольшее значение – 0,34, что означает 345-ю долю собственных средств в общей сумме активов. Отрицательное значение чистого оборотного капитала достигается только в начале 2007 г., а к концу года и в остальные периоды анализа наблюдается положительная разница между текущими активами и текущими обязательствами. Отклонение за 4 года – «плюс» 42586 т.р. Коэффициент платежеспособности достигает своего наибольшего значение в 2008 г. – 0,83, наименьшее – в 2009-м году–0,52.
Анализ финансовой устойчивости Таблица 1.10
Наименование коэффициента |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
Темп прироста, (н.2007-к.2010), % |
|
на начало |
на конец |
на конец |
на конец |
на конец |
||
1. Коэффициент автономии |
0,69 |
0,58 |
0,63 |
0,61 |
0,59 |
-14,18 |
2. Коэффициент финансовой зависимости |
0,31 |
0,42 |
0,37 |
0,39 |
0,41 |
31,14 |
3. Коэффициент финансовой устойчивости |
0,69 |
0,61 |
0,64 |
0,61 |
0,60 |
-12,99 |
4. Коэффициент капитализации |
0,46 |
0,72 |
0,59 |
0,64 |
0,70 |
52,81 |
5. Коэффициент концентрации заёмного капитала |
1,00 |
1,15 |
0,73 |
0,86 |
0,66 |
-33,87 |
6. Коэффициент мобильности собственного капитала |
0,00 |
-0,09 |
0,22 |
0,11 |
0,35 |
100,52 |
Рисунок 5 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
Вывод: коэффициент автономии на начало 2007 г. находится на уровне 0,69, т.е. 69% собственных средств в общей сумме хозяйственных средств – показатель на уровне нормы. Динамика коэффициента является положительной только в 2008 году. Общий темп прироста за 4 года – «минус» 14,18%. Коэффициент финансовой зависимости имеет, соответственно, обратную динамику и показывает долю заёмных средств, которая увеличивается за 4 года на 31,14%. Коэффициент финансовой устойчивости, несмотря на отрицательную динамику по годам (уменьшение степени участия устойчивых источников финансирования в поддержание текущей деятельности предприятия), не опускается ниже нормативного уровня (0,6). Коэффициент капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости, однако прирост его за отчётные периоды на 52,81% свидетельствует об усиление зависимости организации от заёмных источников финансирования. Коэффициент концентрации заёмного капитала во все анализируемые периоды значительно превышает нормативный уровень (низкая степень финансовой устойчивости), однако, с 2007 по 2010 гг. наблюдается снижение показателя, что является положительным моментом и свидетельствует об увеличение доли заёмного капитала в формирование текущих активов, обладающих наибольшей степенью ликвидности. Увеличение в динамике коэффициента мобильности собственного капитала свидетельствует об увеличении вложений собственных средств в ликвидные активы.
Определение типа финансовой устойчивости за 2007 г. Таблица 1.11
Наименование показателя |
Сумма |
Абсолютное отклонение, т.р. |
Темп роста, % |
|
на начало, т.р. |
на конец, т.р. |
|||
Источники собственных средств |
73391 |
86413 |
13022 |
117,74 |
Внеоборотные активы |
73525 |
94354 |
20829 |
128,33 |
Наличие собственных оборотных средств |
-134 |
-7941 |
-7807 |
5926,12 |
Долгосрочные кредиты и займы |
0 |
5041 |
5041 |
0,00 |
Функционирующий капитал |
-134 |
-2900 |
-2766 |
2164,18 |
Краткосрочные кредиты и займы |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
Общая величина основных. источников формирования запасов |
-134 |
-2900 |
-2766 |
2164,18 |
Общая величина запасов |
9368 |
13078 |
3710 |
139,60 |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств |
-9502 |
-21019 |
|
|
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов |
-9502 |
-15978 |
|
|
Излишек или недостаток основных источников формирования запасов |
-9502 |
-15978 |
|
|
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации |
{000} |
{000} |
|
|
Определение типа финансовой устойчивости за 2008 г. Таблица 1.12
Наименование показателя |
Сумма |
Абсолютное отклонение, т.р. |
Темп роста, % |
|
на начало, т.р. |
на конец, т.р. |
|||
Источники собственных средств |
86413 |
104984 |
18571 |
121,49 |
Внеоборотные активы |
94354 |
81872 |
-12482 |
86,77 |
Наличие собственных оборотных средств |
-7941 |
23112 |
31053 |
-291,05 |
Долгосрочные кредиты и займы |
5041 |
0 |
-5041 |
0,00 |
Функционирующий капитал |
-2900 |
23112 |
26012 |
-796,97 |
Краткосрочные кредиты и займы |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
Общая величина основных источников формирования запасов |
-2900 |
23112 |
26012 |
-796,97 |
Общая величина запасов |
13078 |
30790 |
17712 |
235,43 |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств |
-21019 |
-7678 |
|
|
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов |
-15978 |
-7678 |
|
|
Излишек или недостаток основных источников формирования запасов |
-15978 |
-7678 |
|
|
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации |
{000} |
{000} |
|
|
Определение типа финансовой устойчивости за 2009 г. Таблица 1.13
Наименование показателя |
Сумма |
Абсолютное отклонение, т.р. |
Темп роста, % |
|
на начало, т.р. |
на конец, т.р. |
|||
Источники собственных средств |
104984 |
98245 |
-6739 |
93,58 |
Внеоборотные активы |
81872 |
87879 |
6007 |
107,34 |
Наличие собственных оборотных средств |
23112 |
10366 |
-12746 |
44,85 |
Долгосрочные кредиты и займы |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
Функционирующий капитал |
23112 |
10366 |
-12746 |
44,85 |
Краткосрочные кредиты и займы |
0 |
1000 |
1000 |
0,00 |
Общая величина основных источников формирования запасов |
23112 |
11366 |
-11746 |
49,18 |
Общая величина запасов |
30790 |
32956 |
2166 |
107,03 |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств |
-7678 |
-22590 |
|
|
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов |
-7678 |
-22590 |
|
|
Излишек или недостаток основных источников формирования запасов |
-7678 |
-21590 |
|
|
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации |
{000} |
{000} |
|
|
Определение типа финансовой устойчивости за 2010 г. Таблица 1.14
Наименование показателя |
Сумма |
Абсолютное отклонение, т.р. |
Темп роста, % |
|
на начало, т.р. |
на конец, т.р. |
|||
Источники собственных средств |
98245 |
100387 |
2142 |
102,18 |
Внеоборотные активы |
87879 |
65046 |
-22833 |
74,02 |
Наличие собственных оборотных средств |
10366 |
35341 |
24975 |
340,93 |
Долгосрочные кредиты и займы |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
Функционирующий капитал |
10366 |
35341 |
24975 |
340,93 |
Краткосрочные кредиты и займы |
1000 |
1500 |
500 |
150,00 |
Общая величина основных источников формирования запасов |
11366 |
36841 |
25475 |
324,13 |
Общая величина запасов |
32956 |
65871 |
32915 |
199,88 |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств |
-22590 |
-30530 |
|
|
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов |
-22590 |
-30530 |
|
|
Излишек или недостаток основных источников формирования запасов |
-21590 |
-29030 |
|
|
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации |
{000} |
{000} |
|
|
Вывод: произведённые расчеты свидетельствуют о том, что организация на протяжении всех анализируемых периодов относится к четвёртому типу финансовой ситуации, т.е. кризисное состояние, при которой предприятие не обладает платёжеспособностью. Это обусловлено тем, что наблюдалось постоянно превышение суммы запасов над общей величиной основных источников их формирования.
Рисунок 6 Динамика показателей излишек средств и источников