Тема 6. Приватні інвестиції

Програмна анотація

Роль інвестицій в економіці. Відмінність впливу інвестицій на економіку у короткостроковому і довгостроковому періодах. Чисті і валові інвестиції: сутність і кількісна визначеність.

Інвестиційна функція. Математично визначена залежність інвестиційних витрат від ставки процента і норми прибутку. Графічна інтерпретація залежності інвестиційних витрат від чинників їх динаміки.

Заощадження та інвестиції. Механізм урівноваження заощаджень з інвестиціями: класичний і кейнсіанський підходи.

Основні питання:

1. Роль інвестицій в економіці.

2. Інвестиційна функція.

3. Взаємозв’язок заощаджень та інвестицій: класичний та кейнсіанський підходи.

4. Структура заощаджень та їх трансформація в інвестиції.

Варіанти контрольних завдань

Варіант 1

1. Назвіть фактор, який сприяє підвищенню інвестиційного попиту підприємницького сектору:

а) підвищення податків;

б) зростання обсягів незадіяних виробничих потужностей;

в) розвиток технологій;

г) зростання цін на закордонних ринках.

2. Розрахуйте обсяг інвестицій в економіці, якщо автономні інвестиції становлять 10 млн. грн.; емпіричний коефіцієнт чутливості інвестицій до динаміки ставки відсотка -0,3; номінальна ставка відсотка дорівнює 30%, темп інфляції - 20%; сукупний наявний дохід становить 50 млн. грн., а гранична схильність до інвестування -0,2.

3. Вплив зміни обсягів інвестицій на національну економіку.

Варіант 2

1. Уявлення економістів-класиків про вплив співвідношення інвестицій і заощаджень на рівноважний стан і розвиток економіки зводяться до того, що:

а) об’єми заощаджень економічних агентів повинні дорівнювати об’ємам інвестицій в економіку, ставка процента здатна привести у відповідність заощадження споживачів з інвестиційними планами підприємців;

б) інвестиції і заощадження унеможливлюють рівноважний стан економіки;

в) об’єми заощаджень економічних агентів не повинні дорівнювати об’ємам інвестицій в економіці, ставка процента не здатна привести у відповідність заощадження споживачів з інвестиційними планами підприємців;

г) різна мотивація при ухваленні рішень про заощадження і інвестиції призводить до того, що зміна ставки процента не впливає на плани інвестицій і, особливо, заощаджень

2. Підприємства з доходами 250 тис.грн. інвестують в основні виробничі фонди 150 тис. грн., підприємства з доходами 350 тис.грн. - 170 тис.грн., підприємства з доходами 450 тис.грн - 200 тис. грн., підприємства з доходами 550 тис.грн. інвестують 240 тис.грн. Розрахуйте граничну схильність до інвестування при переході від кожної попередньої групи підприємств до кожної наступної.

3. Валові та чисті інвестиції: взаємозв’язки, відмінності, кількісна визначеність.

Варіант 3

1. Уявлення кейнсіанців про вплив співвідношення інвестицій і заощаджень на рівноважний стан і розвиток економіки зводяться до того, що:

а) об’єми заощаджень економічних агентів повинні дорівнювати об’ємам інвестицій в економіку, ставка процента здатна привести у відповідність заощадження споживачів з інвестиційними планами підприємців;

б) не заперечуючи взаємозалежності і можливостей збігу об’ємів заощаджень і інвестицій, а також суттєвого впливу на їх співвідношення ставки процента, вважають, що основним чинником їх масштабів є прибуток, а взаємозалежності – норма чистого прибутку;

в) вони заперечують взаємозалежність і можливості збігу об’ємів заощаджень і інвестицій, а також суттєвий вплив на їх співвідношення ставки процента;

г) однакова мотивація при ухваленні рішень про заощадження і інвестиції призводить до того, що зміна ставки процента впливає на плани інвестицій і, особливо, заощаджень.

2. В економіці пропонуються 3 інвестиційні проекти, різні за вартістю і нормою прибутку. Перший проект: вартість – 140 тис.дол., норма прибутку – 22%; другий проект: вартість – 180 тис.дол., норма прибутку – 18%; третій проект: вартість – 220 тис.дол., норма прибутку – 12%. Визначте інвестиційний попит при процентній ставці: 20%, 16%, 10%.

3. Гранична продуктивність капіталу: сутність та кількісна визначеність.

Варіант 4

1. Одне з визначень інвестицій можна подати таким чином: „Інвестиції – це:

а) частина державних закупівель, що спрямовується на утримання державних інституцій, призначених задовольняти суспільні потреби в споживчих товарах і послугах;

б) ринкова вартість кінцевої продукції, виробленої резидентами країни за відповідний період;

в) сума випущених в обіг паперових і металевих грошей;

г) витрати, здійснювані економічними суб’єктами з метою нагромадження капіталу, що передбачає створення нового капіталу та відшкодування зношеного капіталу”.

2. Термін реалізації проекту 3 роки. Ставка дисконту 8%. Дохід та витрати реалізації проекту дорівнюють:

- за 1 рік, відповідно, - 150 тис.грн. та 120 тис.грн.;

- за 2 рік – 160 тис.грн. та 130 тис.грн.;

- за 3 рік – 170 тис.грн. та 140 тис.грн.

Розрахуйте чисту дисконтовану вартість проекту.

3. Залежність інвестицій від реальної ставки процента. Простіша функція інвестування: графічна та математична інтерпретація.

Варіант 5

1. У загальному контексті інвестиційна функція – це:

а) математична назва макроекономічної моделі, яка виражає залежність споживчих витрат від певних чинників

б) математична назва макроекономічної моделі, яка виражає залежність інвестицій від певних чинників;

в) математична назва макроекономічної моделі, яка виражає залежність заощаджень від певних чинників;

г) математична назва макроекономічної моделі, яка виражає залежність потенційного ВВП від приросту капіталу.

2. Розрахуйте величину чистих інвестицій, якщо розмір валових інвестицій становить 120 тис.грн., норма амортизації – 15%, вартість основного капіталу – 450 тис.грн. Розрахуйте середню схильність до інвестування, при рівні наявного доходу 500 тис.грн.

3. Складна інвестиційна функція (з урахуванням автономних та індуційованих інвестицій).

Варіант 6

1. Проста інвестиційна функція в алгебраїчній формі записується так:

а) С = С₀ + MPC  DI;

б) I_t = α (Y_t – Y_t-t) + d × K_t;

в) I = I₀ – d · r; *

г) S = -С₀ + MPS  DI.

2. Розрахуйте обсяг інвестицій в економіці, якщо автономні інвестиції становлять 18 млн. грн.; емпіричний коефіцієнт чутливості інвестицій до динаміки ставки відсотка – 2; номінальна ставка відсотка дорівнює 30%, темп інфляції – 15%; сукупний дохід становить 53 млн.грн., податкові відрахування – 3 млн.грн., а гранична схильність до інвестування – 0,25.

3. Чинники, що впливають на обсяг інвестицій.

Варіант 7

1. До основних чинників, що впливають на величину автономних інвестицій, не відносяться:

а) технічний прогрес;

б) кількість споживачів продукції, виготовленої за рахунок інвестицій;

в) рівень забезпеченості основним капіталом;

г) ділові очікування.

2. Обсяг валових інвестицій в поточному періоді 35 тис.грн., вартість амортизованого капіталу – 10 тис.грн., норма амортизації – 10%. Визначте граничну продуктивність капіталу, якщо приріст обсягу продукції, виробленої в поточному періоді – 40 тис.грн.

3. Взаємозв’язок заощаджень та інвестицій: класичний підхід.

Варіант 8

1. Джерелом фінансово-інвестиційних ресурсів вважається:

а) заощадження;

б) споживання;

в) експорт;

г) імпорт.

2. Термін реалізації проекту 3 роки. Ставка дисконту 7%. Дохід та витрати реалізації проекту дорівнюють:

- за 1 рік, відповідно, - 89 тис.грн. та 69 тис.грн.;

- за 2 рік – 110 тис.грн. та 90 тис.грн.;

- за 3 рік – 120 тис.грн. та 100 тис.грн.

Розрахуйте чисту дисконтовану вартість проекту.

3. Взаємозв’язок заощаджень та інвестицій: кейнсіанський підхід.

Варіант 9

1. Залежність схильності підприємців до інвестування від ставки процента визначається наступним чином:

а) схильність підприємців до інвестування знаходиться в прямій залежності від рівня реальної ставки процента;

б) чим вищою є процентна ставка, тим більшою є схильність підприємців до інвестування;

в) чим нижчою є процентна ставка, тим нижчою є схильність підприємців до інвестування;

г) схильність підприємців до інвестування знаходиться в оберненій залежності від рівня реальної ставки процента.

2. Підприємства з доходами 260 тис.грн. інвестують в основні виробничі фонди 110 тис. грн., підприємства з доходами 360 тис.грн. – 130 тис.грн., підприємства з доходами 460 тис.грн – 160 тис.грн., підприємства з доходами 560 тис.грн. інвестують 200 тис.грн. Розрахуйте граничну схильність до інвестування при переході від кожної попередньої групи підприємств до кожної наступної. Визначте середню схильність до інвестування при рівні доходу – 360 тис.грн.

3. Структура приватних заощаджень.

Варіант 10

1. Положення кривої інвестиційного попиту на графіку, що визначається її нахилом, залежить від:

а) норми прибутку;

б) чутливості інвестицій до зміни рівня реальної процентної ставки;

в) дисконтованої вартості очікуваних витрат;

г) суми інвестованого капіталу.

2. Розрахуйте величину валових інвестицій, якщо: чисті інвестиції дорівнюють 46 млн.грн., норма амортизації – 12%, вартість основного капіталу 150 млн.грн.

3. Механізм трансформації заощаджень в інвестиції.

Варіант 11

1. Прибутковість інвестиційних проектів залежить від співвідношення:

а) чистого прибутку і інвестованого капіталу;

б) інвестованого капіталу і реальної ставки проценту;

в) граничної продуктивності капіталу і граничної виручки від використання капіталу;

г) норми прибутку і дисконтованої вартості очікуваних витрат.

2. Розрахуйте обсяг інвестицій в економіці, якщо автономні інвестиції становлять 10 млн. грн.; емпіричний коефіцієнт чутливості інвестицій до динаміки ставки відсотка - 2; номінальна ставка відсотка дорівнює 12%, темп інфляції - 2%; сукупний наявний дохід становить 40 млн.грн. Урахуйте, що з кожної додаткової одиниці приросту доходу 30% іде на інвестування.

3. Відмінність впливу інвестицій на економіку у короткостроковому і довгостроковому періодах.

Варіант 12

1. Припустімо, що в економіці пропонується три інвестиційних проекти, різні за вартістю та нормою прибутку. Перший проект: вартість 120 тис. грн., норма прибутку – 20%; другий проект: вартість 180 тис. грн., норма прибутку – 15%; третій проект: вартість – 230 тис. грн., норма прибутку – 10%. Якщо реальна процентна ставка в економіці становить 8%, то інвестиційний попит в економіці становитиме:

а) 300 тис.грн.;

б) 230 тис.грн.;

в) 530 тис.грн.;

г) 120 тис.грн.

2. Розрахуйте величину валових інвестицій та середню схильність до інвестування, якщо чисті інвестиції дорівнюють 56 тис.грн., вартість амортизованого капіталу – 112 тис.грн., норма амортизації – 10%, сукупний дохід – 566 тис.грн., податкові відрахування – 6 тис.грн.

3. Математично визначена залежність інвестиційних витрат від ставки процента і норми прибутку.