2. Методичуские рекомендации по выполнению расчётной части курсовой работы

2.1 Задание, исходные данные и методичуские укания по решению задачи № 1 «оценка будущей и текущей стоимости денег» задание

Определить:

1. Сможет ли организация погасить стоимость кредита (сумма основного долга и начисленных процентов) в конце года за счёт поступающих арендных платежей. Рассмотреть два варианта арендной платы (вариант А и вариант В).

2. Какой должна быть сумма ежемесячных денежных поступлений, чтобы их было достаточно (с учетом начисленных процентов) для погашения кредита, если предлагаемый вариант арендной платы не позволяет своевременно рассчитаться по кредиту. Рассмотреть для варианта арендной платы В.

3. Какой должна быть сумма ежемесячных денежных поступлений, чтобы их было достаточно (с учетом начисленных процентов) для погашения кредита и создания на конец года денежного фонда в сумме 100 д.е. . Рассмотреть для варианта арендной платы В.

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ.

Известно, что:

- организация ремонтирует свободные помещения и сдаёт их в аренду, платежи арендаторы перечисляют на счет организации в банк в конце каждого месяца и до конца года поступившие денежные средства не расходуются (рассматриваются два варианта арендной платы: вариант А и вариант В);

-для финансирования затрат на ремонт организация предполагает воспользоваться кредитом, кредит берется на год на условиях погашения стоимости кредита единовременным платежом в конце года;

- банк начисляет проценты на вложенные средства по сложной схеме с периодом начисления процентов – один месяц.

Исходные данные для выполнения задачи приведены в таблице 1.

Таблица 1 – Исходные данные по вариантам для оценки будущей и текущей стоимости денежных потоков

Показатели	Период	Варианты
	год	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Арендная плата, д.е. (вариант В)	Ежемесячные поступления	40	35	30	25	35	62	20	50	30	40
2. Годовая ставка по вложенным средствам, %		24	48	60	24	36	24	36	48	24	36
3.Сумма кредита, д.е.		500	450	300	350	300	400	250	300	250	300
4. Годовая процентная ставка по кредиту, %		30	40	50	45	35	40	45	30	40	55

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

Решение задачи предполагает определение временной ценности денег. Ценой денег является процент. Поэтому при разработке большей части финансовых решений необходимо учитывать процентные ставки.

Сложный процент – это экономическая категория, используемая для сопоставления одной и той же суммы денег в различные периоды времени с учетом того, что в каждом периоде доход приносит не только первоначально вложенная сумма, но и процент от нее, начисленный в предшествующем периоде.

методологии расчета временной ценности денег следует обратить внимание на усвоение следующих понятий:

• будущая стоимость денег;

• текущая стоимость денег;

• чистая текущая стоимость денег;

• будущая стоимость денежного потока с неравными денежными поступлениями;

• текущая стоимость денежного потока с неравными денежными поступлениями;

• будущая стоимость обычного аннуитета;

• будущая стоимость авансового аннуитета;

• текущая стоимость авансового аннуитета;

• стоимость банковского кредита.

Для ответа на первый вопрос второй вопрос задачи следует определить общую сумму будущей стоимости кредита на конец года и рассматривать данную сумму как будущую стоимость аннуитета, где равновеликими денежными поступлениями являются ежемесячные поступления арендной платы.

Для ответа на второй вопрос задачи следует определить общую сумму будущей стоимости кредита на конец года и денежного фонда, а затем рассматривать данную сумму как будущую стоимость аннуитета, где равновеликими денежными поступлениями являются ежемесячные поступления арендной платы.

Под аннуитетом понимаются ежемесячные поступления арендной платы. Текущая стоимость аннуитета находится исходя из требования организации к доходности своих вложений по формуле

Для упрощения расчётов рекомендуется при определении будущей и текущей стоимости аннуитета использовать значения факторного и дисконтирующего множителей аннуитета (коэффициентов наращения и дисконтирования аннуитета), приведённые в приложениях.

Значения коэффициентов наращения и дисконтирования аннуитета находятся на пересечении соответствующих строки (количество рассматриваемых периодов) и столбца (значение процентной ставки).