Тема 4. Финансовый менеджмент в страховых компаниях

1. Контроллинг в деятельности страховщика

2. Рейтинговая оценка финансового состояния страховой компании

3. Управление страховой компании при нормальном и критическом положении

4. Финансовое оздоровление страховой компании в случае банкротства.

1. Цель занятия

Научиться применять рейтинговую модель на данных реальной страховой компании и вырабатывать рекомендации по эффективному управлению за потоками и финансовыми результатами страховщика.

2. Теоретический раздел

Контроллинг предусматривает принятие решений на базе анализа финансового состояния. При этом целесообразно использовать различные приемы, такие как горизонтальный, вертикальный, коэффициентный и трендовый анализ.

К методам контроллинга в деятельности страховой компании можно отнести и использование системного анализа временных рядов по техническим резервам и способов контроля их достоверности посредством разработки масштабных алгоритмов.

Проблемы рейтинговых оценок в Украине достаточно сложны и неоднозначны, и фактически окончательно не сформированы. Существующие зарубежные методики не подходят, хотя являются ориентиром. Наиболее приемлемой можно считать методику с применением диагностического ситуационного анализа. Последовательность расчетов: 1) Выбор системы показателей, включающей 5 групп и характеризующих платежеспособность, ликвидность, финансовую эффективность, деловую активность, инвестиционную привлекательность;

2) оценка каждого показателя;

3) определение весового значения каждой группы;

4) сводная оценка деятельности и определение групп конкретной страховой компании;

5)выработка мероприятий финансового управления.

Кроме анализа и составления прогнозных моделей финансовый менеджмент на практике включает:

1)определение оптимальной структуры активов и пассивов;

2) защита активов с помощью страхования собственного имущества;

3) передача части рисков в перестрахование;

4) управление портфелями ценных бумаг;

5) формирование дивидендной политики;

6) создание системы внутреннего контроля;

7) формирование оптимальной структуры компании;

8) принятие инвестиционных решений;

9) использование методов налогового планирования и другое.

К мероприятиям, способствующим финансовому оздоровлению можно отнести:

- смену руководящего звена компании;

- снижение расходов на ведение дела;

- оптимизацию количества персонала;

- конверсию долгов страховой компании;

- инвентаризацию имущества;

- продажу дочерних фирм и долей в капитал другого предприятия;

- продажу незавершенного строительства, излишнего оборудования;

- оптимизацию дебиторской задолженности.

В связи с увеличением числа страховых компаний и ,соответственно, количества потенциальных банкротств становится очевидным регулярное проведение рейтинга.

3. Вопросы для обсуждения

1. Что такое рейтинговая оценка страховой компании?

2. Из каких этапов складывается рейтинговая оценка?

3. Какие организации осуществляют оценку рейтинга в компаниях и организациях?

4. Индивидуальное задание

ЗАДАНИЕ 1.

На основании приведенного баланса провести структурно-динамический анализ. Результаты можно свести в таблицу, которая будет отражать абсолютное значение показателей на начало года и на конец, удельный вес на начало и конец, изменения в абсолютных величинах, изменения в удельных весах, темп роста и прироста.

Таблица – Статьи актива СК «Крым»

Статьи актива		код строки	ОАО «Крым»
			начало периода		конец периода
1		2	3		4
I. Необоротные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость		010	3,2
первоначальная стоимость		011	3,2
износ		012
Незавершённое строительство		020	322		248,9
Основные средства:
остаточная стоимость	030		157,80		151,40
первоначальная стоимость		031	193,90		197,80
износ		032	36,10		46,40
Долгосрочные финансовые инвестиции:
прочие финансовые инвестиции		045	11,10		742,10
Долгосрочная дебиторская зад-ность		050
Итого по разделу I		080	494,10		1142,40
II. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы	100		1,20	2,10
незавершённое производство		120
готовая продукция		130
товары		140
Векселя полученные		150
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:
чистая реализационная стоимость	160			0,50
первоначальная стоимость		161			0,50
Дебиторская зад-ность по расчётам:
с бюджетом	170		0,40
по начисленным доходам		190
Прочая тек. дебиторская зад-ность		210	5,40		1,10
Текущие финансовые инвестиции		220	236,00		202,00
Денежные средства и их эквиваленты:		230	3,20		63,50
Прочие оборотные активы	250
Итого по разделу II	260		246,20	269,20
III. Расходы будущих периодов	270		0,3	0,7
Баланс	280		740,60	1412,30

Таблица – Статьи пассива СК «Крым»

Статьи пассива	Код строки	ОАО «Крым»
		начало периода	конец периода
1	2	3	5
I. Собственный капитал
Уставный капитал	300	1038,10	1038,10
Паевой капитал	310
Дополнительный капитал	320
Прочий дополнительный капитал	330
Резервный капитал	340
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	350	27,30	45,90
Неоплаченный капитал	360	-1,40
Изъятый капитал	370	-483,60
Итого по разделу I	380	580,40	1084,00
II. Обеспеч. будущих расходов и платежей
Обеспечение выплат персоналу	400
Прочие обеспечения	410	153,60	263,90
Целевое финансирование	420
Итого по разделу II	430	153,60	263,90
III. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков	440
Проч. долгосроч. фин. обязат-ва	450
Итого по разделу III	480
IV. Текущие обязательства
Краткосрочные кредиты банков	500
Векселя выданные	520
Кр-ская зад-сть за товары, работы	530
Текущие обяз-ва по расчётам:
по полученным авансам	540		50,00
с бюджетом	550	0,60	5,60
по внебюджетным платежам	560	0,30	0,60
по страхованию	570		0,40
по оплате труда	580		2,70
с участниками	590
по внутренним расчётам	600
Прочие текущие обязательства	610	5,70	5,10
Итого по разделу IV	620	6,60	64,40
V. Доходы будущих периодов	630
Баланс	640	740,60	1412,30

ЗАДАНИЕ 2.

Определить рейтинговую оценку финансового состояния страховой организации, используя данные баланса (смотреть задание 1) и дополнительной информации приведенной ниже:

Таблица – Дополнительная информация по форме № 2 по страховой компании «Крым»

Показатели	начало периода	конец периода
Поступило платежей	398,7	523,8
Премии уплаченные перестраховщикам	55,0	61,6
Технический резерв	158,2	300,6
Расходы на ведение дела	67,4	88,4
Доходы от инвестирования	93,5	29,1
Количество акций	10381	10381
Дивиденд	-	-