Проектирование организационной структуры предприятия

• Разделение предприятия на подсистемы по функциональным признакам обязательно для оценки накладных расходов.

• Для обоснования накладных расходов определяются: организационная структура управления: производства, сбыта, администрации; структура накладных расходов и их величина по следующим категориям: общезаводские накладные расходы: заработная плата рабочих и служащих, занятых в основном производстве; вспомогательные материалы; коммуникационные службы; ремонт и обслуживание оборудования; удаление и очистка отходов; административные накладные расходы; заработная плата и оклады; канцелярские товары и оргтехника; страхование; амортизационные отчисления; финансовые издержки по выплате процентов по займам и кредитам.

Структура и численность персонала

Анализ потребности в персонале проводится на основе оценки трудоемкости различных видов производственной деятельности и предполагаемой организационной структуры предприятия.

Оценка потребности в кадрах включает следующую информацию:

• потребность в трудовых ресурсах с разбивкой по категориям рабочих, ИТР и служащих по основным специальностям;

• ежегодные расходы на трудовые ресурсы, включая накладные расходы.

Планирование реализации проекта

При осуществлении проекта совершается ряд взаимосвязанных операций по инвестированию, имеющих различные финансовые последствия. Для их оценки необходимо:

• подготовить программу и график реализации проекта, включая следующие виды деятельности: разработка схемы управления проектом; проведение переговоров и заключение контрактов о финансировании, поставках технологии, оборудования, сырья, строительстве, сбыте.; разработка строительной, конструкторской, технологической, финансовой документации; проведение строительных работ; создание административного аппарата, наем и подготовка ИТР и рабочих; установка и наладка оборудования; организация акционерного общества; эмиссия ценных бумаг;

• составить смету расходов на осуществление проекта, включая расходы по перечисленным видам деятельности.

Состав задач и степень их проработки зависят от масштаба и особенностей инвестиционного проекта. Например, если проект реализуется на действующем предприятии, то вопрос о месте размещения производственной площадки не требует проработки.

Финансово - экономическая диагностика проекта

На этапе финансового анализа и оценки эффективности проекта рассчитываются финансовые потоки, характеризующие процесс реализации и функционирования проекта и определяющие его прибыльность. Денежные потоки включают первоначальные инвестиции, расходы на формирование основного капитала и подготовку производства, затраты на создание оборотного капитала, производственные издержки, амортизационные отчисления, расчеты с бюджетом и кредиторами, выплаты дивидендов, поступление средств от источников финансирования и доходов от продаж.

Данный этап является основным в процессе инвестиционных расчетов. Он дает оценку уровня качества проекта по критерию «затраты – прибыль» на основе анализа финансовых показателей, экономической эффективности инвестиций, устойчивости проектных параметров к неблагоприятным изменениям внешней среды.

Анализ эффективности инвестиций позволяет, с одной стороны, оценить прибыльность ресурсов, вовлеченных в проект, не принимая во внимание источники финансирования на протяжении жизненного цикла проекта. С другой стороны, учитывается финансовая специфика проекта, то есть структура капитала, ликвидность и источники финансирования, что позволяет установить, будут ли расходы на всех этапах жизненного цикла покрыты соответствующими доходами.

Одним из важных этапов анализа инвестиционного проекта является четкое определение, что должно быть включено в проект, а что не относится к проекту. Если проводится оценка эффективности проекта, который состоит в создании нового производства, то все издержки по строительству и оснащению производства включаются в проект по фактическим затратам. А если проект реализуется на действующем производстве, определить, какие издержки относятся к проекту, не всегда просто. В этой ситуации используют следующий алгоритм:

• рассчитывают денежные потоки, получаемые на предприятии при реализации проекта;

• рассчитывают денежные потоки, которые имели бы место на предприятии при отклонении проекта;

• потоки платежей, характеризующие оцениваемый проект, определяют как разность денежных потоков при реализации и отклонении проекта.

Данный метод гарантирует, что будут учтены все изменения затрат и результатов в процессе финансово-экономического анализа.

Расчеты проектного баланса и показателей эффективности проекта выполняются при вполне определенном, детерминированном наборе исходных данных. Однако мы никогда не можем дать точную прогнозную оценку социально-экономической ситуации на период жизненного цикла проекта, даже если этот цикл относительно невелик.

Периодически меняются цены на материальные, трудовые, энергетические, информационные ресурсы, меняются потребительские предпочтения, налоговое законодательство и другие факторы риска. Поэтому естественно возникает необходимость оценки устойчивости расчетной модели к неблагоприятным изменениям факторов внешней среды.

Аналогичные задачи решаются и при проектировании любых технических систем. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности проекта остаются в допустимых пределах, тем ниже его чувствительность к внешней среде, тем лучше он защищен от случайных изменений рыночной ситуации.

Результаты технико-экономического исследования включают в бизнес-план, который содержит резюме основных положений, финансовый план и показатели эффективности проекта с учетом предпринимательского риска.

Расчетные схемы оценки эффективности инвестиционных проектов

Определяющим показателем при оценке эффективности любых инвестиционных решений является прибыль. Прогнозирование прибыли от реализации проекта выполняется путем последовательного вычитания из полученной выручки всех издержек (сырье и материалы, покупные изделия и полуфабрикаты, заработная плата основных рабочих, топливо и энергия, административные и маркетинговые расходы, налоги).

Налоги делятся на три группы: включаемые в себестоимость; включаемые в цену; налог на прибыль. Нормативы по налоговым платежам периодически меняются, причем чаще всего изменяются налоги, относимые на себестоимость товаров и услуг. Последовательность определения прибыли показана в таблице 6.1.

Поскольку эффективность инвестиционного проекта оценивается путем сравнения денежных потоков (а не прибыли) с исходным объемом инвестиций, полученные значения показателя прибыли до амортизации, процентов и налога на прибыль (EBIT) необходимо пересчитать в величину денежного потока. Это может быть сделано с помощью двух расчетных схем, в зависимости от способа оценки расчетной нормы дисконта:

• расчет эффективности полных инвестиционных затрат (традиционная схема);

• расчет эффективности вложения собственных средств (схема собственного капитала)

Таблица 6.1

Расчет прибыли до амортизации, процентов и налога
Показатели	1-й год	2-й год	3-й год	…	n-й год
1.Валовый доход от реализации продукции
2.Сумма текущих затрат (полная себестоимость) - всего, в том числе:
2.1.Сырье и материалы
2.2.Покупные изделия и полуфабрикаты
2.3.Заработная плата основных рабочих
2.4.Расходы по содержанию основных фондов
2.5.Расходы, связанные с реализацией
2.6.Административные расходы
2.7.Прочие прямые затраты
2.8.Налоговые платежи, относимые на себестоимость (единый социальный налог - 26%)
3.Налоговые платежи, включаемые в цену - всего, в том числе:
3.1.Налог на добавленную стоимость (18%)
3.2.Акцизный сбор
4. Прибыль до амортизации, процентов и налога на прибыль (стр.1 - стр.2 - стр.3)