3Поняття грошового потоку
Ефективність діяльності підприємства, які працюють в умовах переходу до ринкової економіки, значною мірою залежить від стабільності її грошових позицій.
Одним із показників поточної платоспроможності і її прогнозування на майбутнє є наявність на рахунках у банку коштів, достатніх на даний момент для забезпечення функціонування основної діяльності, погашення зобов’язань, здійснення соціального захисту працівників.
Наявність грошових коштів тісно пов’язана з прибутком і рухом оборотного капіталу. Якщо підприємство працює стабільно, випускає та реалізує рентабельну продукцію. одержує прибуток, то це важлива передумова хорошого стану потоку грошових засобів.
Грошові кошти — це найбільш ліквідні активи, які забезпечують підприємству незалежність і самостійність у прийнятті рішень щодо напрямів і розмірів діяльності підприємства. Діяльність підприємства спрямована на одержання прибутку, вимагає кругообігу грошових коштів, тобто грошові кошти перетворюються в різні активи, використані активи в готову продукцію. яка при реалізації перетворюється в дебіторську заборгованість, яка потім перетворюється в грошові кошти. Результати діяльності вважаються досягнутими, коли процес інкасування приносить потік грошових коштів на підприємство. на основі яких міг би початися новий цикл , який з часом принесе прибуток.
Грошовий потік — це фактичні чисті готівкові кошти, які надходять на підприємство (чи витрачаються ним) протягом деякого визначеного періоду.
Грошовий поток є вимірювачем спроможності підприємства покривати свої витрати і погашати зобобвязання власними ресурсами.
Чистий грошовий поток = Прибуток + Амортизація.
Види грошових потоків і їх значення
За видами діяльності:
поточної господарської діяльності;
інвестиційної діяльності;
фінансової діяльності;
За напрямом руху грошей:
— вхідні — надходження грошових коштів;
вхідни — витрачання грошових коштів;
За розміром грошового потоку:
рівними надходженнями;
нерівними надходженнями;
За періодом надходження (витрачання):
постнумерандо — в кінці кожного періоду;
пренумерандо — на початок .
Дослідження грошових потоків дає можливість відповісти на питання:
Як одержано і використано грошові кошти в господарській діяльності;
Як джерело грошових коштів, інвестованих у нові виробничі потужності;
Як використовувалися грошові кошти, одержані в результати продажу акцій;
Чи принесла діяльність підприємства достатню кількість наявних грошей для виплати дивідендів;
Як фінансується зростання інвестицій;
Чи зазнало підприємство фінансових втрат і чи достатньо коштів для погашення зобов’язань;
Які види фінансових операцій здійснювалися і яка їх результативність (зміни активів і пасивів, ефективність вкладень коштів від реалізації тощо);
Який стан готівки на підприємстві.
Аналіз грошових потоків
Для аналізу грошових потоків використовують:
Баланс підприємства. ф №1;
Звіт про фінансовий результати , ф. №2;
Звіт про рух грошових коштів. ф.№3;
Дані бухгалтерського обліку.
Аналіз грошових потоків передбачає порівняння припливу і відливу коштів за даний період, що дозволяє оцінити можливість підприємства погасити свої зобов’язання. Підвищення суми припливу коштів над їх відпливом означає погашення боргових зобов’язань у процесі кругообігу фондів. Аналіз грошових потоків проводять за їх видами, визначаючи фактичну суму вхідних і вихідних грошових потоків та їх питому вагу у загальній сумі грошового потоку. Таким чином робиться висновок про склад і структуру вхідних і вихідних грошових потоків.
Аналіз грошових потоків передбачає визначення показників співвідношення чистих надходжень до суми боргу за кредитною операцією та відсотками за нею з урахуванням строку дії кредитної угоди (для короткострокових кредитів):
де Нсм — середньомісячні надходження на рахунки підприємства протягом трьох останніх місяців (за винятком кредитних коштів),
Ск — сума кредиту та відсотки по них;
п — кількість місяців дії кредитної угоди,
Зм — щомісячні умовно-постійні зобов’язання підприємства (адміністративно-господарські витрати),
Зі – податкові платежі і сума зобов’язань перед кредиторами, що мають бути сплачені з рахунку підприємства, крім сум зобов’язань строк погашення яких перевищує строк дії кредитної угоди (за даними останнього балансу).
Для суб’єктів господарської діяльності, діяльність яких пов’язана із сезонним характером виробництва, середньомісячна сума надходжень визначається за 12 місяців. Оптимальне значення показника-> 1,5.
Дослідження грошових потоків необхідно проводити в динаміці за 5-6 років. Для цього аналізують звіт про рух грошових потоків за кілька років і досліджують:
які основні джерела грошових коштів;
на які цілі спрямовані грошові кошти;
як було профінансовано розширення виробництва;
яка дивідендна політика підприємства;
як підприємство залежить від фінансування зовнішніх джерел тощо.
Аналіз грошових потоків за декілька років є базою для складання прогнозу грошових коштів. При його складанні необхідно враховувати аналіз, фактори, що зумовлюють приплив і відплив грошових коштів.
Аналіз грошових потоків дає можливість оцінити якість управлінських рішень, а також їх вплив на результати діяльності і фінансовий стан підприємства. Якщо аналіз охоплює більш тривалий відрізок часу, аналітик може оцінити реакцію керівництва на зміну економічних умов, сприятливі можливості і несприятливі обставини, які виникають постійно.