Тема 4. Політика формування власного та залучення позичкового капіталу

Мета теми: розкрити теоретичні основи, механізм та етапи розробки політики формування власного та залучення позичкового капіталу

Завдання теми: з’ясувати цілі та склад основних джерел формування власного та залучення позичкового капіталу, розкрити зміст основних етапів розробки політики формування власного капіталу та залучення позичкового капіталу.

Основні терміни і поняття теми: власний капітал, статутний фонд, резервний капітал, нерозподілений прибуток, зовнішні джерела формування фінансових ресурсів, внутрішні джерела формування фінансових ресурсів, акціонерний капітал, операційний прибуток, маржинальний операційний прибуток, валовий операційний прибуток, чистий операційний прибуток, точка беззбитковості, ефект операційного лівериджа, довгострокові фінансові зобов’язання, короткострокові фінансові зобов’язання, кредиторська заборгованість, граничний ефект фінансового лівериджа, кредитоспроможність підприємства.

Форми функціонування власного капіталу підприємства та їх характеристика. Цілі формування власного капіталу. Склад основних джерел формування власних фінансових ресурсів підприємства. Характеристика основних етапів розробки політики формування власних фінансових ресурсів.

Схема формування різних видів операційного прибутку підприємства. Основні задачі, які вирішуються в процесі управління формуванням операційного прибутку на основі системи ( “СVР”) “ Взаємозв’язок витрат, обсягу реалізації і прибутку”. Механізм формування ефекту операційного лівериджу.

Форми позичкового капіталу (фінансових зобов’язань ) підприємства. Механізм залучення позичкового капіталу на фінансовому ринку. Класифікація позичкових коштів за наступними ознаками: за цілями залучення; за періодом залучення; за джерелами залучення; за формою залучення; за формою забезпечення. Характеристика основних етапів розробки політики залучення підприємством позичкових коштів.

Тема 5. Теоретичні та методичні основи використання капіталу

Мета теми: розглянути основні характеристики процесу використання капіталу, механізм та методологічні основи управління ним.

Завдання теми: роз’яснити економічну сутність та особливості процесу використання капіталу, охарактеризувати сутність та основні етапи кругообороту капіталу, механізм управління використанням капіталу, методику врахування дії факторів інфляції та ліквідності.

Основні терміни і поняття теми: процес використання капіталу, продуктивність капіталу, чисте капіталоутворення, оборот капіталу, цикл обороту капіталу, стадія обороту капіталу, інтенсивність руху капіталу, тривалість одного обороту капіталу, вартісний цикл капіталу, інфляція, інфляційна премія, ліквідність, ліквідність інвестицій.

Головні особливості процесу використання капіталу. Теоретичний базис використання капіталу. Характеристики капіталу як фактору виробництва. Закон спадаючої продуктивності капіталу. Реверс факторів виробництва. Особливості капіталу як інвестиційного ресурсу. Зв’язок капіталу з інвестиціями. Мінімальні економічні межі використання капіталу як інвестиційного ресурсу.

Визначення обороту капіталу. Особливості обороту капіталу. Стадії кругообігу основного та оборотного виробничого капіталу. Стадії кругообігу капіталу, який використовується як інвестиційний ресурс. Фактори, які впливають на тривалість одного обороту капіталу. Характер руху вартісного циклу капіталу.

Класифікація капіталу, який використовується підприємством, за ознаками: ступінь участі в економічному процесі, сфера використання в економіці, організаційно-правова форма використання, особливості функціонування в процесі кругообігу, часовий період використання, напрямок використання в господарській діяльності, особливості використання в інвестиційному процесі, рівень ризику використання.

Основні задачі управління процесом використання капіталу підприємства. Функціональний механізм управління процесом використання капіталу підприємства. Основні показники оцінки ефективності використання капталу.

Концепція врахування дії фактору інфляції на різні аспекти використання капіталу. Методичний інструментарій, який дозволяє врахувати дію фактору інфляції в процесі використання капіталу.

Оцінка рівня ліквідності інвестицій. Формування необхідного рівня доходності інвестиційних операцій з урахуванням фактору ліквідності. Оцінка вартості грошових засобів з урахуванням фактору ліквідності.