1.2 Особенности рынка лизинговых услуг в России

Лизинг в России имеет ряд отличительных особенностей.

* Объемы рынка. В Европе и США они намного больше. Тем не менее, лизинг в России сегодня весьма активно развивается, открывая бизнесу новые возможности. Так, по данным экспертов, ежегодный прирост лизингового рынка в нашей стране составляет от 20% до 40%, что нагляднее всего свидетельствует об актуальности подобных схем приобретения имущества. 

*Надежность лизинговых компаний. Поскольку западный рынок лизинговых услуг давно стабилизировался, конкуренция там гораздо сильнее, а условия программ намного прозрачнее. В России же условия лизинга в разных компаниях могут отличаться на несколько процентов (в Европе – на десятые доли процента), а в договорах – присутствовать разнообразные скрытые комиссии.

*Финансовый лизинг. Наиболее распространенным видом лизинга в России является финансовый лизинг, в то время как в Европе предприниматели отдают предпочтение операционному. Главное отличие операционного лизинга от финансового заключается в том, что имущество не только числится на балансе у лизинговой компании все время действия договора, но и после окончания срока лизинга возвращается в лизинговую компанию. А при финансовом лизинге право собственности на автомобиль или оборудование переходит к лизингополучателю, который впоследствии должен сам решать вопрос или о дальнейшем использовании имущества, или о его реализации.

*Лояльность к клиентам. Лизинговые компании в России предъявляют более либеральные и гибкие требования к заемщикам (хотя в российских условиях просчитать риски лизинговым компаниям сложнее, а число арендаторов, отвечающих «идеальным» параметрам, намного меньше, чем на Западе).

Несмотря на незначительные различия, вызванные в основном молодостью российского рынка, лизинг в России и за рубежом объединяют

• налоговые льготы;

• ускоренные темпы амортизации;

• удобные схемы приобретения транспорта или оборудования, делающие лизинг максимально удобным и гибким инструментом развития и расширения бизнеса.[9]

Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, что предприниматель может начать дело, располагая лишь частью (примерно 1/3) средств, необходимых для приобретения помещений и оборудования (имущества). Предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за обоснованным расходом которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. При этом лизинг стимулирует аккумулирование средств частных инвесторов. Также лизинг обладает высоким потенциалом экономического сотрудничества с зарубежными странами.

Лизинговые операции являются рисковыми, как и другие банковские операции. В зависимости от вида лизинговые риски можно классифицировать следующим образом.

Маркетинговые риски - риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Он присущ в основном оперативному лизингу. Способом страхования является увеличение рисковой премии в лизинговом платеже; использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники; продажа объекта сделки по окончании лизингового договора с учетом конъюнктуры рынка.

Риск ускоренного морально старения объекта сделки. Поскольку объектами лизинговых сделок, как правило, выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто подвержены влиянию научно-технического прогресса. Основным способом минимизации этого риска является установление безотзывного периода, т.е. периода, в течение которого договор не сможет быть расторгнут.

Ценовой риск - риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизингового договора. Лизингодатель теряет потенциальную прибыль в случае повышения цен на объекты лизинговых сделок, заключенных по старым ценам. Лизингополучатель терпит убытки при падении цен на арендованное по старым ценам оборудование. Взаимная минимизация этого риска осуществляется путем установления фиксированной суммы каждого лизингового платежа на протяжении всего периода лизингового договора.

Риск гибели или невозможности дальнейшей эксплуатации мимизируется путем страхования объекта сделки.

Риск несбалансированной ликвидности - возможность финансовых потерь, возникающих в случае, когда лизингодатель не в состоянии рефинансировать свои активные операции, сроки платежей по которым не наступили, за счет привлечения средств на рынке ссудных капиталов. Минимизация достигается путем увязки потоков денежных средств во времени и по объемам; создания резервного фонда; диверсификации пассивных операций.

Риск неплатежа - риск неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей. Минимизация основана на анализе финансового положения лизингополучателя, лимитировании суммы одного лизингового договора, получении гарантий от третьих лиц, страховании риска неплатежа.

Процентный риск - опасность потерь, возникающих в результате превышения процентных ставок, выплаченных лизинговой компанией по банковским кредитам, над ставками, предусмотренными лизинговым договором. Снижение осуществляется путем купли-продажи финансовых фьючерсов или заключения сделки «процентный своп». Валютный риск - возможность потерь в результате колебания валютных курсов. Минимизируются подобно процентному риску.

Политические и юридические риски тесно связаны между собой. Наиболее ярко проявляются при осуществлении международных лизинговых операций. Политический риск - опасность финансовых потерь, связанных с изменением политической ситуации в стране, забастовками, изменением государственной экономической политики и т.п.

Юридический риск связан с потерями, возникающими в результате изменения законодательных актов.

Способы управления политическими и юридическими рисками: анализ особенностей политической ситуации и налогового законодательства страны пребывания лизингополучателя; увеличение рисковой премии пропорционально предполагаемой величине рисков; межправительственные соглашения по гарантии инвестиций.

Согласно ст. 21 Закона РФ №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения имущества с момента поставки его продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга. При этом стороны, исполняющие обязанности страхователя и выгодоприобретателя, а также сроки страхования определяются договором лизинга. Таким образом, наиболее вероятно, что на практике время уплаты страховых взносов будет возложено на лизингополучателя, а выгодоприобретателем станет лизингодатель, учитывая, что предмет лизинга находится в течение действия договора лизинга в собственности лизингодателя.[10]