Приклад Таблиця 15.1. Аналіз структури активів підприємства

Види активів	Сума, тис. грн.		Структура активів в підсумку, %				Відхилення
			балансу в цілому		окремих розділів балансу		абсолютне, тис грн.	відносне, %	пунктів структури щодо
	на початок періоду	на кінець періоду	на початок періоду	на кінець періоду	на початок періоду	на кінець періоду			балансу в цілому	окремих розділів балансу
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи: залишкова вартість	17,4	25,0	0,05	0,06	0,12	0,15	+7,6	+43,68	+0,01	+0,03
первісна вартість	26,2	43,1	х	х	х	х	+16,9	+64,50	х	х
знос	(8,8)	(18,1)	х	х	х	х	–9,3	–105,68	х	х
Незавершене будівництво	1263,2	945,6	3,65	2,31	8,76	5,64	–317,6	–25,14	–1,34	–3,12
Основні засоби: залишкова вартість	12864,4	14913,4	37,13	36,36	89,20	88,87	+2049,0	+15,93	–0,77	–0,33
первісна вартість	18389,9	21751,1	х	х	х	х	–	–	х	х
знос	(5525,5)	(6837,7)	х	х	х	х	+1312,2	+23,75	х	х
Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–
інші фінансові інвестиції	276,5	322,1	0,79	0,79	1,92	1,92	+45,6	+16,49	–	–
Довгострокова дебіторська заборгованість	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–
Відстрочені податкові активи	–	574,2	–	1,40	–	3,42	+574,2	–	+1,40	+3,42
Інші необоротні активи	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–
Усього за розділом І	14421,5	16780,3	41,62	40,91	100,00	100,00	+2358,8	+16,36	–0,71	х
ІІ. Оборотні активи
Запаси: виробничі запаси	12894,0	14352,2	37,22	34,99	63,76	59,32	+1458,2	+11,31	–2,23	–4,44
тварини на вирощуванні та відгодівлі	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–
незавершене виробництво	196,9	335,0	0,57	0,82	0,97	1,38	+138,1	+70,17	+0,25	+0,41
готова продукція	931,3	1589,0	2,69	3,87	4,61	6,57	+657,7	+70,62	+1,18	+1,96
Товари	763,6	598,4	2,20	1,46	3,78	2,47	–165,2	–21,63	–0,74	–1,31
Векселі одержані	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: чиста реалізаційна вартість	1843,0	3490,7	5,32	8,51	9,11	14,43	+1647,7	+89,40	+3,19	+5,32
первісна вартість	1843,0	3490,7	5,32	8,51	9,11	14,43	+1647,7	+89,40	+3,19	+5,32
резерв сумнівних боргів	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–
Дебіторська заборго-ваність за розрахунками: з бюджетом	1225,3	1697,0	3,54	4,14	6,06	7,01	+471,7	+38,50	+0,60	+0,95
за виданими авансами	763,3	821,8	2,20	2,00	3,77	3,40	+58,5	+7,66	–0,20	–0,37
з нарахованих доходів
із внутрішніх розрахунків	580,4	–	1,68	–	2,87	–	–580,4	–100,00	–1,68	–2,87
Інша поточна дебіторська заборгованість	26,8	732,0	0,08	1,78	0,13	3,03	+705,2	у 26,3 раза	+1,70	+2,90
Поточні фінансові інвестиції	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–
Грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті	552,7	503,4	1,60	1,23	2,73	2,08	–49,3	–8,92	–0,37	–0,65
в іноземній валюті	1,9	74,7	0,01	0,18	0,01	0,31	+72,8	у 38,3 раза	+0,17	+0,30
Інші оборотні активи	443,0	0,9	1,28	0,0	2,19	0,0	–442,1	–99,80	–1,28	–2,19
Усього за розділом ІІ	20222,2	24195,1	58,37	58,99	100,00	100,00	+3972,9	+19,65	+0,62	х
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	2,1	40,9	0,01	0,10	100,00	100,00	+38,8	у 18,5 раза	+0,09	х
БАЛАНС	34645,8	41016,3	100,00	100,00	х	х	+6370,5	+18,39	х	х

Проаналізуємо зміни, що відбулися у структурі засобів підприємства за оборотними та необоротними активами.

За даними табл. 15.1 на підприємстві загальна вартість майна зросла на 6370,5 тис. грн., що складає 18,39 %. Такий приріст майна відбувся за рахунок збільшення вартості необоротних активів (відповідно, 2358,8 тис. грн. (16,36 %)) і 3972,9 тис. грн. (19,65 %)), а також витрат майбутніх періодів (на 38,8 тис. грн.).

Нематеріальні активи в оцінці за залишковою вартістю зросли на 43,7 %, а основні засоби – на 15,9 %. Загалом, якщо розглядати реальні активи, що характеризують виробничу потужність підприємства, тобто основні засоби, виробничі запаси та незавершене виробництво, то на початок періоду вони становили 25955,3 тис. грн. або 74,9 % всіх активів.

Наприкінці періоду реальні активи збільшилися до 29600,6 тис. грн. або 72,2 % всіх активів. Залишкова вартість основних засобів підприємства за балансом збільшилася на 2049,0 тис. грн. за рахунок вартості об’єктів, введених в експлуатацію у результаті капітальних вкладень. На кінець періоду незавершене будівництво становить 945,6 тис. грн., що на 317,6 тис. грн. менше, ніж на початок періоду.

Збільшення довгострокових фінансових інвестицій на 45,6 тис. грн. або на 16,5 % є позитивною тенденцією і свідчить про інвестиційну спрямованість діяльності підприємства. Також відбулося збільшення оборотних активів підприємства на 3972,9 тис. грн., тобто на 19,6 %. Це обумовлено, передусім, збільшенням виробничих запасів на 1458,2 тис. грн. та збільшенням дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 1647,7 тис. грн.

Щодо оборотних активів, то збільшення їх вартості пов’язане зі значним зростанням залишків виробничих запасів (на 1458,2 тис. грн. або 11,31 %), незавершеного виробництва (на 138,1 тис. грн. або 70,17 %), готової продукції (на 657,7 тис. грн. або 70,62 %), дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги (на 1647,7 тис. грн. або 89,4 %) тощо. Такі зміни відповідним чином вплинули на структуру оборотних активів.

В цілому зростання дебіторської заборгованості відбулося на 2302,7 тис. грн., що спричинило негативний вплив на рівень ліквідності підприємства.

Це означає, що підприємство фактично кредитувало своїх партнерів по бізнесу, які вчасно не розраховувалися за товари та послуги, що надавалися підприємством. Але, з іншого боку, якщо підприємство має надійних партнерів, то слід очікувати надходження коштів у наступних періодах, що має поліпшити ситуацію за показниками ліквідності.

Частка грошових коштів у складі оборотних активів є незначною, але спостерігається тенденція до її збільшення.

ІІІ. Аналіз структури та динаміки пасивів підприємства. Для цього визначаються зміни в їх складі, структурі та надається їх інтерпритація.

Оцінка змін, які відбулися в структурі джерел, може бути різною з позиції інвесторів та з позиції власників підприємства. Для інвесторів ситуація більш надійна, якщо частина власного капіталу у клієнта більше 50 %, що виключає високий фінансовий ризик. Підприємства, як правило, зацікавлені у наявності залучених коштів. Отримавши позикові кошти під менший відсоток, ніж рентабельність діяльності, можна розширити обсяги виробництва, підвищити прибутковість власного капіталу.

Залучення позикових коштів в оборот підприємства – нормальне явище, що сприяє тимчасовому покращанню фінансового стану за умови, якщо кошти не заморожуються на тривалий час в обороті та своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що призводить до виплати штрафів, застосування санкцій і погіршення фінансового стану.

При внутрішньому аналізі необхідно вивчити динаміку та структуру власного і залученого капіталу, з’ясувати причини зміни окремих складових і дати оцінку цим змінам за звітний період.

На співвідношення власного і залученого капіталу впливають фактори, обумовлені внутрішніми та зовнішніми умовами діяльності суб’єкта господарювання і обраної ним фінансової стратегії.

У пасиві балансу можливі наступні зміни: 1) зростання суми власного капіталу свідчить про збільшення власних джерел фінансування активів і є позитивною тенденцією; 2) відсутність довгострокових зобов’язань може бути як позитивною, так і негативною тенденцією залежно від характеру обраної підприємством стратегії розвитку; 3) зростання поточних зобов’язань може оцінюватися як позитивна або як негативна тенденція. Таке зростання можна вважати позитивними за умови якщо відсоткові ставки за кредити нижчі за відсоткові ставки за дивідендами. Також зазначене зростання свідчить про довіру кредиторів підприємству, про його позитивний діловий імідж підприємства.

За даними додатку 1 проаналізуємо склад і структуру пасивів підприємства (табл. 2.3).

Окрему увагу приділяють вивченню обсягів, структури, оборотності й термінів погашення кредиторської заборгованості.