2. Емісійні операції банків
Емісійні операції є одним із видів пасивних операцій комерційних банків з цінними паперами (рис. 2) і складають:
первинну емісію засновницьких акцій, повторні емісії акцій;
емісію цінних паперів власного боргу;
емісію облігацій.
Рис. 2. Види операцій банків з цінними паперами
За рахунок випуску простих та привілейованих акцій акціонерні комерційні банки формують свій капітал.
Акція акціонерного банку — це цінний папір без установленого строку обігу, що засвідчує пайову участь у статутному капіталі акціонерного банку та право на участь в управлінні ним, дає право його власникові на одержання частини прибутку (дивіденду), а також на участь у розподілі майна при ліквідації банку.
Перший випуск акцій банку повинен складатися виключно із простих акцій. Реєстрація та продаж банком-емітентом першого випуску акцій звільняється від оподаткування на операції з цінними паперами.
Усі випуски цінних паперів банками типу відкритого акціонерного товариства, незалежно від розміру випуску та кількості інвесторів, підлягають державній реєстрації у Міністерстві фінансів України. Таким чином підвищується відповідальність банків-емітентів перед покупцями цінних паперів та знижується ризик, пов'язаний з фінансовими зловживаннями та махінаціями.
Випуск акцій здійснюється у декілька етапів:
Прийняття рішення про емісію акцій;
Державна реєстрація випуску акцій, а для ВАТ — також реєстрація інформації про випуск акцій;
Опублікування відомостей відносно підписки на акції у засобах масової інформації; Виготовлення акцій (сертифікатів) у разі документарноїформи випуску;
Розміщення акцій на первинному ринку ЦП; Розміщенняакцій на ринку може здійснюватися безпосередньо емітентом(прямий продаж) або через професійних посередників (андеррайтерів). У другому випадку може бути різна технологія:
«повний викуп з перепродажем» (за свій рахунок);
«розміщено з гарантією);
«розміщення без гарантій викупу»;
«купівля посередником опціону Саll», який надає правойому купити указані в договорі акції за ціною виконання опціонуабо відмова від цієї купівлі.
6)Звіт про результати випуску акцій.
Згідно з законодавством України термін відкритої підписки не може перевищувати шість місяців, за який треба покрити підпискою хоча б 60 % акцій. До дня установчих зборів інвестори, які підписалися на акції, повинні оплатити не менше 30 % номінальної вартості акцій, а якщо всі акції розподіляються поміж засновниками, то вони повинні оплатити не менше 50 %. Взагалі засновники повинні бути держателями акцій на суму не менше 25 % статутного капіталу, строком не менше 2 років. Акціонери, які підписалися на акції, зобов'язані оплатити повну вартість акцій у строки, визначені установчими зборами, але не пізніше року після реєстрації товариства.
Після закінчення строку відкритої підписки на акції (не пізніше як через 15 днів) емітент подає до Державної комісії з цінними паперами та фондового ринку звіт про наслідки підписки на акції не пізніше 2-х місяців з моменту завершення підписки на акції скликаються установчі збори, на яких приймається рішення про створення АТ і затверджується його статут.
Емісія облігацій та інших боргових зобов'язань з метою залучення середньо — і довгострокових ресурсів має такі переваги порівняно з емісією акцій:
проценти, які банки виплачують за зобов'язання, вираховуються з прибутку, що оподатковується;
боргові зобов'язання не надають їх власникам права голосу на зборах акціонерів.
Облігації можуть випускатися:
іменними і на пред'явника;
процентними, дисконтними і безпроцентними (цільовими);
з вільним колом обігу і з обмеженим.
З метою підвищення привабливості облігацій для інвесторів банки емітують конвертовані облігації, які забезпечують їхнім власникам (кредиторам) право на отримання (в рахунок погашення боргових зобов'язань) акцій банку-емітента.
Акціонерні товариства можуть випускати облігації на суму, що не перевищує 25 % від розміру статутного капіталу, і лише після повної сплати всіх випущених акцій.
Комерційним банкам заборонено випускати облігації для поповнення статутного капіталу та покриття збитків банку. Реалізація облігацій може здійснюватися шляхом їх продажу за договорами або обміну на раніше випущені облігації.
Поширеною формою строкових вкладів є ощадні і депозитні сертифікати — цінні папери, які засвідчують факт депонування в банку грошових коштів і право держателя цінних паперів отримати після встановленого терміну суму вкладу та проценти.
Сертифікати можуть випускатися:
номіновані як у національній, так і в іноземній валюті;
іменними або на пред'явника;
одноразово або серіями;
строкові або до запитання.