Орієнтовна тематика рефератів

1. Роль інвестицій в розвитку економіки України.

2. Основні етапи розвитку теорії інвестицій.

3. Інвестиційний клімат України та фактори його формування.

4. Роль держави у стимулюванні інвестиційної діяльності.

5. Методи державного регулювання інвестиційної діяльності.

6. Організаційно-правові засади інвестиційної діяльності.

7. Фінансовий потенціал України.

8. Інвестиційні ресурси, та методи їх формування.

9. Характеристика фінансових інвестицій.

10. Фінансовий ринок та його інструменти.

11. Інститути спільного інвестування на фінансовому ринку України.

12. Комерційні банки на ринку цінних паперів.

13. Основні напрямки активізації внутрішнього інвестиційного ринку.

14. Фондовий ринок України.

15. Організаційно-економічні основи розвитку ринку цінних паперів в Україні.

16. Особливості функціонування фондових бірж.

17. Перспективи розвитку фінансового ринку інвестицій.

18. Основні види інвестиційних цінних паперів.

19. Порядок формування портфеля цінних паперів.

20. Форми реальних інвестицій.

21. Ринок нерухомості та оцінка об’єктів нерухомості.

22. Державне регулювання інноваційної діяльності в Україні.

23. Особливості діяльності технополісів та технопарків в Україні.

24. Роль венчурного капіталу для розвитку підприємства.

25. Форми реального інвестування, класифікація проектів і політика управління ними.

26. Моніторинг інвестиційного проекту.

27. Промислово-фінансові групи як організаційна форма управління внутрішніми інвестиціями.

28. Україна в міжнародних рейтингах.

29. Прямі іноземні інвестиції в економіку України.

30. Кредитна політика міжнародних організацій в Україні.

31. Співробітництво України з Міжнародним валютним фондом.

32. Співробітництво України з Європейським банком реконструкції та розвитку.

33. Співробітництво України з групою Світового банку.

34. Політика держави з залучення іноземних інвестицій.

35. Інвестиційні ризики та їх класифікація.

4. Практичні завдання для самостійної роботи

Завдання 1. Розрахувати середньозважену вартість капіталу за такими даними.

Назва джерела	Середня вартість даного джерела, %	Гранична вага даного джерела у пасиві
Привілейовані акції	60	0,1
Звичайні акції, нерозподілений прибуток	80	0,5
Позичкові засоби, включаючи кредиторську заборгованість	50	0,4

Завдання 2. Вартість звичайних акцій компанії становить 570 000 грн., привілейованих акцій 110 000 грн., а загальний позичковий капітал 240 000 грн. Вартість власного капіталу дорівнює 13%, привілейованих акцій 10%, а облігацій компанії 8%. Необхідно визначити середньозважену вартість капіталу компанії при ставці податку 30%.

Завдання 3. Визначте ефективну ставку складних процентів, якщо номінальна ставка рівна 20% і нарахування процентів здійснюється щомісячно.

Завдання 4. Інвестиційний проект має такі показники прибутку і ставки дисконтну, диференційовані по роках:

Показники	Роки
	1	2	3	4	5
Обсяг прибутку, тис.грн.	250	300	370	400	400
Ставка дисконтну, %	20	17	15	14	13

Визначити сумарний за 5-річний період існування проекту обсяг прибутку, приведений до умов поточного року.

Завдання 5. Початкова сума депозиту рівна 50 000 грн. Визначити суму коштів, яку буде мати вкладник на рахунку через 2 роки. Нарахування процентів здійснюється за ставкою 25% річних при умові щоквартального нарахування.

Завдання 6. Яку суму необхідно депонувати в банк під 20% річних зі щоквартальним нарахуванням відсотків для того, щоб через 2 роки мати змогу придбати у власність бізнес вартістю 100 000 грн.

Завдання 7. Розрахувати суму щорічного внеску на банківський рахунок під 11% річних для придбання нової технологічної лінії вартістю 45 000 грн. через 3 роки.

Завдання 8. Приміщення здається в оренду на 5 років. Орендні платежі вносяться у розмірі 10 тис. грн. орендатором щорічно в кінці року в банк на рахунок власника компанії. Банк нараховує на ці суми 20% річних. Визначити суму, яку одержить власник компанії в кінці строку оренди, при умові якщо гроші з рахунку не знімались.

Завдання 9. Власник підприємства планує придбати нове обладнання для виробничого підрозділу через 3 роки. На сьогоднішній день вартість такого обладнання оцінюється в 35 000 грн. Чи вистачить у власника коштів на переобладнання якщо він вкладатиме наприкінці кожного кварталу 4 500 грн. на рахунок під 24% річних.

Завдання 10. Яку суму підприємець має покласти на депозит сьогодні під 10% річних, щоб протягом 5 років щорічно знімати з рахунка по 3 000 грн.

Завдання 11. Компанія сплачує річний дивіденд 21 грн. на акцію. Необхідна ставка доходності за акціями становить 11%. Визначити ціну акції.

Завдання 12. Останній раз компанія сплатила на кожну акцію дивіденд у розмірі 14 грн. Компанія сподівається, що її дивіденди будуть щорічно зростати на 7%. Необхідна ставка доходності за акціями становить 12%. Визначити ціну акції.

Завдання 13. Інвестор купив акцію з прогнозом дивідендів 1-й рік 100 грн. та у наступні роки на 20 грн. більше. Норма поточної доходності 15% у рік. Акцію купив на 5 років. Визначити ринкову ціну акції.

Завдання 14. При здійснені привілейованих акцій, кожний інвестор заплатив за акцію 200 грн, отримавши при цьому зобов’язання емітента виплачувати йому щорічно 25 грн. Оцінити вартість привілейованих акцій при ставці дохідності акцій: а) 12,5% та б) 20%.

Завдання 15. Проаналізувати, як зміниться оцінка привілейованих акцій, виходячи із стратегії поведінки інвестора на фондову ринку. Нехай інвестор володіє пакетом привілейованих акцій. Кожна з яких дає 100 грн. Норма дохідності аналогічних інструментів оцінюється на рівні 20%. Оцінити ринкову вартість акції при умові, що інвестор не збирається продавати акції.

Завдання 16. Підприємство виплатило по дивідендам 15 грн. за останній рік. Протягом найближчих трьох років темп росту дивідендів буде становити 8%. Оцінити ринкову вартість цієї акції, якщо її дохідність оцінена на рівні 15%.

Завдання 17. Проаналізувати доцільність придбання підприємством акцій відкритого акціонерного товариства за ринковою ціною 200 грн. та щорічною виплатою дивідендів 35 грн., якщо середньорічна норма прибутку становить 25%.

Проаналізувати привабливість акцій, якщо щорічний темп приросту дивідендів становить 10%.

Завдання 18. Обчислити внутрішню норму прибутку інвестиційного проекту вартістю 750 000 грн., за яким планують отримувати грошові потоки протягом трьох років (1-й рік 350 000 грн.; 2-й рік 400 000 грн., 3-й рік 420 000 грн.) за середньо ринкової ставки дохідності 25%.

Завдання 19. Розрахувати величину внутрішньої норми дохідності інвестиційного проекту, структура грошових потоків якого представлена в таблиці, передбачає одноразові витрати (інвестиції) і надходження доходів в кінці кожного року.

Роки	0	1	2	3	4	5
Грошовий потік	-8,0	2,0	0,5	2,5	4,0	1,5

Завдання 20. Акціонерне товариство планує реалізувати інвестиційний проект вартістю 100 тис. грн., практичне здійснення якого спрямовано на організацію виробництва нового виду продукції. Фінансування проекту здійснюватиметься на початок першого року його реалізації. Очікуються такі грошові потоки на кінець року: 1-го – 50 тис. грн., 2-го – 40 тис. грн., 3-го – 50 тис. грн.

Визначити:

1) майбутню чисту приведену вартість інвестиційного проекту за дисконтної ставки 4 і 25%;

2) внутрішню ставку дохідності проекту.

Завдання 21. Компанія розглядає можливість інвестувати в проект, який за 7 років принесе доходи відповідно 1-й рік – 500 тис. грн., 2-й рік – 800 тис. грн., 3-й рік – 600 тис. грн., 4-й рік – 1200 тис. грн., 5-й рік – 1200 тис. грн., 6-й рік – 1100 тис. грн., 7-й рік – 1100 тис. грн.

1) Чи схвалили б цей проект, якщо його дисконтна ставка дорівнює 20%, а початкові інвестиції 2500 тис. грн.

2) Знайти термін окупності інвестицій.

Завдання 22. Підприємство планує вкласти гроші у придбання нового пристрою, яке коштує 2070 грн. і має термін експлуатації 3 роки з нульовою залишковою вартістю. Впровадження пристрою, за оцінками, дозволяє забезпечити вхідний грошовий потік 940 грн. протягом кожного року. Керівництво підприємства дозволяє робити інвестиції тільки в тому випадку, коли це дає віддачу хоча б на рівні 14% на рік. Чи доцільно проводити цю інвестицію?

Завдання 23. Виробнича фірма розробляє невеликий інвестиційний проект, реалізація якого в практиці господарювання впродовж чотирьох років може забезпечити грошові доходи (потоки), що дорівнюють відповідно 6000, 4000, 3000 і 2000 грн.

Чи є прийнятним економічно цей проект, якщо дисконтна ставка встановлюється на рівні 10%, а початкові інвестиції дорівнюють 9000 грн.?

Завдання 24. Один з інвестиційних проектів, що підлягає практичній реалізації, має план платежів (надходжень), наведений у таблиці.

Порядковий номер року	0	1	2	3	4	5
Платежі, надходження	-2000	+700	+800	+900	+600	+600

Обчислити:

1) дисконтну вартість на основі розрахункової відсоткової ставки у 20% і 25% річних;

2) внутрішню норму дохідності реальних інвестицій.

Завдання 25. Керівництво підприємства має намір впровадити нову машину, яка дозволить механізувати операції, що зараз виконуються вручну. Машина разом з установкою коштує 3000 грн., має термін експлуатації 5 років і нульову ліквідаційну вартість. За оцінками фінансового відділу підприємства впровадження машини за рахунок економії ручної праці дозволить забезпечити додатковий вхідний потік грошей 1000 грн. На 3-му році експлуатації машині буде потрібний ремонт вартістю 400 грн.

Чи економічно доцільно впроваджувати нову машину, якщо вартість капіталу підприємства становить 15%.

Завдання 26. Власник підприємства планує придбати нове обладнання для виробничого процесу. Вартість аналогічного приміщення сьогодні становить 125 000 грн. Прогнозується збільшення вартості аналогічного приміщення на 5% щорічно. Чи вистачить у власника підприємства коштів на придбання нового приміщення, якщо він вкладатиме наприкінці кожного року 60 000 грн. на рахунок під 15% річних.

Завдання 27. Підприємцеві запропонували варіанти вкладення грошей у розмірі 500 000 грн. під 5% (за умови нарахування складних процентів):

1) одноразово на п’ять років;

2) поступово рівними частками протягом п’яти років з нарахуванням складних процентів у кінці кожного року;

3) поступово рівними частками протягом п’яти років з нарахуванням процентів на початку кожного року.