Контрольные вопросы

1. Общая характеристика акций.

2. Виды акций.

3. Виды цен на акции.

4. Методы оценки акций.

5. Общая характеристика облигации.

6. Роль облигаций в макроэкономическом инвестиционном процессе.

7. Общая характеристика и виды государственных ценных бумаг.

8. Государственные краткосрочные обязательства.

9. Причины и значение выпуска облигаций федерального займа.

10. Облигационные займы субъектов федерации и муниципалитетов.

11. Депозитные и сберегательные сертификаты банков.

12. Векселя и чеки.

13. Производные ценные бумаги.

14. Фьючерсы и опционы как инструмент хеджирования.

Тема 3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Абсолютное большинство экономических агентов имеют право выпус-кать ценные бумаги, инвестировать в них средства, продавать их и предос-тавлять отдельные услуги по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Ценные бумаги – один из сложнейших видов товаров, что требует про-фессионального подхода при работе с ними. Поэтому появляются профес-сиональные участники РЦБ, осуществляющие финансовое посредничество между эмитентами и инвесторами, распределяющие и смягчающие финансовые риски и, наконец, ведущие деятельность на РЦБ на профессиональном уровне.

Конструирование ценных бумаг, управление рисками, реализация инвес-тиционных проектов, основанных на инструментах фондового рынка, под-держание его устойчивости и техническое обслуживание сделок с финансо-выми ценностями – нелегкий труд, требующий глубоких знаний.

Профессиональная деятельность – специализированная деятельность на фондовом рынке по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно-техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг.

Профессиональная деятельность должна соответствовать квалификацион-ным требованиям, предъявляемым к уровню квалификации персонала, Крите-риям финансовой устойчивости и приемлемого уровня риска, требованиям рас-крытия информации и соблюдения деловой этики.

В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» для осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг вы-даются лицензии трех видов:

• профессионального участника рынка ценных бумаг;

• на осуществление деятельности по ведению реестра;

• фондовой биржи.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг предостав-ляет право осуществлять на РЦБ (с учетом разрешенного совмещения) сле-дующие виды деятельности:

– брокерскую деятельность, за исключением операций с физическими лицами;

• дилерскую деятельность на РЦБ;

• брокерскую деятельность, включающую в себя операции с физическими лицами;

• деятельность по доверительному управлению ценными бумагами;

• депозитарную деятельность;

• клиринговую деятельность на РЦБ;

• деятельность по организации торгов на РЦБ.

Для получения лицензии организация должна соответствовать специальным требованиям в отношении организационно-правовой формы, размера собственного капитала, системы внутреннего учета и внутренней отчетности, сотрудников организации и их штатного расписания. В частности, сотрудники профессионального участника рынка ценных бумаг должны сдать базовый и специализированный экзамены и получить аттестат профессио-нального участника по определенной специальности. Для осуществления Дея-тельности на рынке ценных бумаг профессиональный участник должен иметь в штате организации одного или более специалиста по каждому виду профессио-нальной деятельности и операций на рынке ценных бумаг, контролера (обя-зательно любое высшее образование) и сотрудника, отвечающего за ведение системы внутреннего учета и внутренней отчетности.