2. Анализ состояния управления обортным капиталом ооо «ск «исеть»

2.1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ооо «ск «Исеть»

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение предприятия, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации, представленных в таблице 1.

Таблица 1 - Анализ финансового состояния ООО «СК «Исеть», тыс.руб.

№	Показатель	Отражение в балансе	2010 год	2011 год	Отклоне-ние	Темп прироста,%
1	2	3	4	5	6	7
1	Общая стоимость имущества	с.300	51 526	303 453	251 927	488,93
2	Внеоборотные активы	с.190	122	6 821	6 699	5490,98
3	Оборотные активы	с.290	51 404	296 632	245 228	477,06
4	Материальные оборотные активы	с.210	23 608	160 123	136 515	578,26
5	Свободные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	с.250+с.260	10001	565	-9 436	-94,35
Продолжение таблицы 1
6	Собственный капитал	с.490	1 863	3 022	1 159	62,21
7	Собственный и приравненный к нему капитал:
	а) собственный капитал + часть собственных средств, отражаемых в составе краткосрочных пассивов (задолженность самим себе)	с.490+с.640	1 863	3 022	1 159	62,21
	б) собственный капитал + долгосрочные пассивы (обязательства)	с.490+с.590	1 863	3 022	1 159	62,21
8	Заемный капитал	с.590+с.690	49 663	300 431	250 768	504,94
9	Краткосрочные пассивы, служащие источником финансирования для формирования оборотных активов	с.610+с.621	16 066	23 480	7 414	46,15
10	Собственный оборотный капитал	с.490-с.190	1 741	-3 799	-5 540	-318,21
11	Дебиторская задолженность	с.230+с.240	17 795	97 435	79 640	447,54
12	Кредиторская задолженность	с.620	49 662	286 774	237 112	477,45

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы. За отчетный период общая стоимость имущества предприятия выросла на 488,93% и составила к концу периода 303 453 тыс.руб. Имущество предприятия формируется за счет собственных и заемных средств. Собственные средства предприятия к концу отчетного периода возрастают на 1 159 тыс.руб. (или на 62,21%) и составляет 3 022 тыс.руб.

Величина заемного капитала к концу периода также возрастает на 250 768 тыс.руб. (или на 504,94%) и составляет 300 431 тыс.руб. нужно отметить, что темп прироста собственного капитала не опережает темпы прироста заемного капитала, что является отрицательной тенденцией, так как говорит об уменьшении финансовой независимости предприятия. Дебиторская задолженность предприятия увеличилась на 79 640 тыс.руб. и составляет на 97 435 тыс.руб.

Кредиторская задолженность так же, возрастает на 237 112 тыс.руб. и составляет 286 774 тыс.руб. Это вызвано ростом задолженности перед поставщиками и подрядчиками: их количество возрастает в связи с расширением производства.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их погашения. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

Если хотя бы одно неравенство не выполняется, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Анализ ликвидности приведен в таблице 2 (Приложение А).

По данным таблицы можно сказать, что ни на конец, ни на начало периода, неравенства не выполняются, значит баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.е. платежеспособности предприятия нарушена.

Разница в первом соотношении к концу периода возрастает, что оценивается отрицательно, т.к. растут наиболее срочные обязательства, а денежных средств для ее полного погашения не хватает. Второе соотношение выполняется и динамика его, напротив, положительна. Третье соотношение, как на начало, так и на конец года выполняется и имеет положительную динамику. Четвертое соотношение не выполняется, несоответствие к концу года увеличивается.

Основная причина невыполнения условий абсолютно ликвидного баланса состоит в том, что предприятие предпочло краткосрочным кредитам и займам кредиторскую задолженность. С одной стороны, оно получило бесплатные кредитные ресурсы, с другой, эти «займы» не обеспеченны достаточным количеством денежной наличности.

Еще одной причиной стал рост внеоборотных активов более быстрыми темпами, чем рост собственного капитала. Это происходит за счет рост размера незавершенного строительства, то есть деньги во внеоборотные активы вкладываются, но отдачи в виде нераспределенной прибыли еще нет.

Вторым способом оценки платежеспособности предприятия является оценка по коэффициентам ликвидности. Результаты расчетов коэффициентов ликвидности представлены в таблице 3.

Таблица 3 – Коэффициенты ликвидности предприятия

Коэффициенты ликвидности	Расчет	Норма	2010 год	2011 год	Изменение	Отклонение
						2010 год	2011 год
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	(с.260+250)/ (с.610+620)	≥0,2	0,20114	0,00195	-0,1991911	0,00114	-0,1981
2. Коэффициент критической ликвидности	(с.260+250+240)/(с.610+620)	≥0,7	0,55969	0,33771	-0,2219849	-0,1403	-0,3623
3. Коэффициент текущей ликвидности	с.290/(с.690-640)	≥1,5	1,03506	0,98735	-0,0477014	-0,4649	-0,5126

Рассчитанные коэффициенты ликвидности показывают, что предприятие и на начало года, и на конец года не является платежеспособным: ни один коэффициент не соответствует нормативным значениям (кроме коэффициента абсолютной ликвидности, в 2010 году он соответствует норме). К тому же, все коэффициенты к концу года снижаются. Причинами их снижения являются значительный рост кредиторской задолженности, темпы роста которого превышают темпы роста наличных денежных средств и прочих оборотных активов.

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности его развития, достижения ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Темпы роста объемов производства и реализации продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыль и рентабельность предприятия. Поэтому анализ объемов реализации является важным этапом оценки финансовых результатов предприятия.

Анализ динамики реализованной продукции приводится в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ динамики реализованной продукции, тыс. руб.

Год	Реализованная продукция	Абсолютный прирост		Темп роста, % показатели
		Базисные показатели	Цепные показатели	Базисные показатели	Цепные показатели
2009	13 146	0	-	100%	-
2010	58 697	45 551	45 551	446,50%	446,50%
2011	96 298	83 152	37 601	732,53%	164,06%

Среднегодовой темп роста объема реализации составил 223,75%.

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что объемы реализации в среднем увеличивается (если судить по среднегодовым темпам роста).

Если же рассмотреть динамику изменения реализации продукции в абсолютном выражении, то можно заметить, что объемы реализации растут. Это может говорить об увеличении деловой активности предприятия – увеличение доли на рынке. Это положительное явление, особенно с учетом того, что предприятие на рынке не так давно.

Важнейшими показателями финансовых результатов предприятия являются показатели прибыли, которая составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решения социальных и материальных проблем трудового коллектива. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Данные анализа представлены в таблицах 5 и 6.

Таблица 5 – Анализ формирования прибыли предприятия, тыс. руб.

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года	Отклонения
				тыс.руб.	%
Доходы и расходы по обычным видам деятельности	10	96 298	58 697	37 601	164,06%
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20	87 032	51 133	35 899	170,21%
Валовая прибыль	29	9 266	7 564	1 702	122,50%
Коммерческие расходы	30	0	0	0
Управленческие расходы	40	4 824	5 621	-797	85,82%
Прибыль (убыток) от продаж	50	4 442	1 943	2 499	228,62%
Прочие доходы и расходы	060	0	0	0
Проценты к получению
Проценты к уплате	70	1 068	635	433	168,19%
Доходы от участия в других организациях	80	0	0	0
Прочие доходы	90	163	43	120	379,07%
Прочие расходы	100	1 371	165	1 206	830,91%
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	2 166	1 186	980	182,63%
Отложенные налоговые активы	141	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	142	0	0	0
Продолжение таблицы 5
Текущий налог на прибыль	150	495	258	237	191,86%
Иные аналогичные обязательные платежи (включая ЕНВД)	151	0	0	0
Налог на прибыль за прошлые периоды	151	0	0	0
Прочее		512	8	504	6400,00%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	1 159	920	239	125,98%

На основании данной таблицы можно сделать вывод, что за год у предприятия увеличилась выручка от продаж на 37 601 тыс.руб. или 164,06%, увеличилась прибыль от продаж на 2 499 тыс. руб. или 228,62%. Уменьшилась величина управленческих расходов на 797 тыс. руб.

Таблица 6 – Анализ валовой прибыли предприятия, тыс. руб.

Наименование показателя	2010 год	2011 год	Изменения
			тыс.руб.	%
Балансовая прибыль (до налогообложения)	1 186	2 166	980	182,63%
Прибыль от реализации	1 943	4 442	2 499	228,62%

Общая величина балансовой прибыли в отчетном периоде увеличивается на 980 тыс. руб. и составляет 2 166 тыс.руб. Темп прироста общей величины балансовой прибыли равен 182,63%.

Рост балансовой прибыли предприятия заслуживает положительной оценки, т.к. говорит о развитии предприятия, о росте собственных источников финансирования и развития.

Балансовая прибыль формируется за счет прибыли от реализации. Прочие же виды деятельности не приносят прибыли, а только убыток.

Прибыль от реализации в отчетном периоде увеличилась по сравнению с базовым на 2 499 тыс.руб. и составила 4 442 тыс.руб. Темп прироста составил 228,62%. Увеличение прибыли от реализации носит положительный характер, так как это говорит об увеличении успешности хозяйственной деятельности предприятия.

Сопоставим темпы роста выручки и темпы роста себестоимости проданной продукции.

Таблица 7 – Сопоставление темпов роста выручки и себестоимости, тыс.руб.

Показатель	Базисный период	Отчетный период	Темпы роста
Выручка от реализации	58 697	96 298	164,06%
Себестоимость реализованной продукции	51 133	87 032	170,21%
Управленческие расходы	5 621	4 824	85,82%

Темп роста выручки от реализации ниже темпов роста себестоимости реализованной продукции, что может говорить о снижении цен на продукцию или росте себестоимости. Наряду с увеличением темпов роста выручки снижаются и темпы роста управленческих расходов. То есть можно сделать вывод, что предприятие старается снизить расходы и это успешно.

Чистая прибыль предприятия за отчетный период составляет 1 159 тыс.руб., что на 239 тыс.руб. больше, чем за аналогичный период. Темп роста чистой прибыли составил 125,98%.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятий, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Таблица 8 – Динамика показателей рентабельности ООО «СК «Исеть»

Показатели	Ед.изм.	2010 год	2011 год	Изменение
1	2	3	4	5
Выручка от реализации товаров за минусом НДС и акцизов	тыс.руб.	58 697	96 298	37 601
Прибыль от реализации	тыс.руб.	1 943	4 442	2 499
Продолжение таблицы 8
Прибыль балансовая	тыс.руб.	1 186	2 166	980
Прибыль чистая	тыс.руб.	920	1 159	239
Средняя величина капитала предприятия	тыс.руб.	30 528	177 490	146 962
Средняя величина собственного капитала	тыс.руб.	1 875	3 954	2 079
Рентабельность капитала по балансовой прибыли	%	3,88%	1,22%	-2,66%
Рентабельность капитала по чистой прибыли	%	3,01%	0,65%	-2,36%
Рентабельность капитала по прибыли от реализации	%	6,36%	2,50%	-3,86%
Рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли	%	63,25%	54,78%	-8,47%
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	%	49,07%	29,31%	-19,75%
Рентабельность собственного капитала по прибыли от реализации	%	103,63%	112,34%	8,72%
Рентабельность продаж (по прибыли от реализации)	%	3,31%	4,61%	1,30%

В отчетном периоде выручка от реализации увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 37 601 тыс.руб. и составила 96 298 тыс.руб. Прибыль от реализации так же увеличивается и ее величина в 2011 году составила 4 442 тыс.руб. Балансовая прибыль и чистая так же увеличились и составили в 2011 году 2 166 и 1 159 тыс.руб. соответственно.

Рост величины чистой прибыли носит положительный характер и создает дополнительные источники для развития предприятия.

Средняя величина собственного капитала увеличилась в отчетном периоде не 2 079 тыс.руб.

Рентабельность капитала по балансовой прибыли уменьшилась на 2,66 % и в отчетном году составила 1,22 %. Заслуживает отрицательной оценки, т.к. говорит о том, что балансовая прибыль растет более медленными темпами, чем средняя величина капитала (т.е. при тех же условиях мы получили меньше прибыли).

Рентабельность капитала по чистой прибыли так же уменьшается. Снижение составило 2,36 %. Это отрицательное явление, т.к. говорит о том, что чистая прибыль растет медленней средней величины капитала предприятия.

Рентабельность капитала по прибыли от реализации за отчетный год уменьшается на 3,86 % и составляет в 2011 году 2,5 %. Снижение ее говорит о том, что прибыль от реализации растет более низкими темпами, чем собственный капитал.

Рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли уменьшилась на 8,47 % и составила в отчетном году 54,78 %. Это отрицательно оцениваемое явление, т.к. это говорит о том, что балансовая прибыль растет медленнее собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли также уменьшается и в 2011 составила 29,31 %, что меньше аналогичного показателя за прошлый год на 19,75 %. Это так же отрицательное явление, т.к. означает превышение темпов роста собственного капитала над чистой прибылью. А чистая прибыль является источником роста собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала по прибыли от реализации увеличивается на 8,72 % и составляет в 2011 году 112,34 %. Это явление положительное, т.к. говорит о том, что прибыль от реализации растет более быстрыми темпами (в данном случае, она увеличивается), чем величина собственного капитала.

Рентабельность продаж по прибыли от реализации увеличивается в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 1,3 % и составила 4,61 %. Это оценивается положительно, т.к. означает, что произошло увеличение прибыльности продаж, увеличивается доля прибыли от реализации в общей величине выручки.

Для повышения рентабельности необходимо обеспечить рост прибыли либо снижение выручки от продаж (при увеличении выручки от реализации необходимо, чтобы прибыль росла быстрее).