Эои Задача 3.
Осуществить финансовую оценку эффективности реальных ИП используя методы оценки:
а) метод расчета ЧТС ИП
б) индекс доходности
в) период окупаемости
г) ВНП ИП
Исходные данные приведены в таблице.
№ |
Показатели |
Инвестиционный проект |
|||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
||
|
|
Объем инвестируемых средств, млн.руб. |
31 |
26 |
65 |
42 |
38 |
88 |
46 |
53 |
|
|
Период эксплуатации объектов, лет |
4 |
3 |
4 |
3 |
3 |
4 |
3 |
4 |
|
|
Сумма денежного потока (доход от ИП), млн.руб. |
64 |
32 |
84 |
60 |
56 |
102 |
58 |
82 |
|
|
В т.ч., год: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
первый |
12 |
– |
15 |
25 |
30 |
40 |
20 |
10 |
|
второй |
20 |
20 |
20 |
25 |
26 |
40 |
20 |
24 |
|
третий |
22 |
12 |
30 |
10 |
– |
14 |
18 |
24 |
|
четвертый |
10 |
– |
19 |
– |
– |
8 |
– |
24 |
|
|
Дисконтная ставка, % |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|
|
Среднегодовой темп инфляции, % |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
Общий коэффициент инфляции и риска: Е1 = (1 + Е) * (1 + I) * – 1 = (1 + 0,11) * (1 + 0,07) –1 = 0,1877
1. Найдем ЧТС ИП:
ЧТС = НС – И = 25 / (1 + 0,1877) + 25 / (1 + 0,1877)2 + 10 / (1+0,1877)3 – 42 = 2,74 млн. руб.,
где НС –настоящая стоимость, И - инвестиции
2. Найдем индекс доходности: ИД = НС / И = 44,74 / 42 = 1,65
3. Найдем период окупаемости: Т = И / НСt
Среднегодовая сумма денежного потока в настоящей стоимости = 44,74 / 3 = 14,913 млн. руб.
Т = 42 / 14,913 = 2,8 года.
4.Определим ВНП ИП:
ВНП = ЧТС / И * 100% = 2,74 / 42 * 100 / 3 = 2,175%.
Вывод: ЧТС 0, ИД 1, Срок периода эксплуатации.
ФМ задача 1
Задача 5
Определить точку безубыточности. Дать графическую интерпретацию. Определить запас финансовой прочности предприятия. Исходные данные приведены в таблице, (тыс. руб.)
Решение
Точка безубыточности – это такое состояние предприятия, при котором оно не имеет прибыли, но уже и не имеет убытков.
|
Показатели |
В №1 |
Отн. В, % |
В №2 |
Отн. В, % |
В №3 |
Отн. В, % |
1 |
Фактическая выручка от реализации, В |
3800 |
1,00 |
8100 |
1,00 |
11700 |
1,00 |
2 |
Переменные затраты, ПерЗ |
2400 |
0,63 |
6800 |
0,84 |
8600 |
0,74 |
3 |
Постоянные затраты, ПЗ |
1200 |
0,32 |
1100 |
0,14 |
2500 |
0,21 |
4 |
Валовая маржа, ВМ_(1)-(2) |
1400 |
0,37 |
1300 |
0,16 |
3100 |
0,26 |
5 |
НРЭИ, ВМ-ПЗ |
200 |
0,05 |
200 |
0,02 |
600 |
0,05 |
Порог рентабельности – это такая выручка, при которой предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков.
ПорР=ПЗ/ВМотн ,
Запас финансовой прочности – это на какое снижение выручки может выдержать предприятие без угроз своему финансовому положению.
ЗФП = Впл – ПорР
ПорР1 = 1200/0,37 = 3243,24 т.р.
ПорР2 = 1100/0,16 = 6875 т.р.
ПорР3 = 2500/0,26 = 9615,38 т.р.
ЗФП1 = 3800 – 3243,24 = 556,76 т.р.
ЗФП2 = 8100 – 6875 = 1225 т.р.
ЗФП3 = 11700 – 9615,38 = 2084,62 т.р.
