2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для оценки финансовой устойчивости решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств принимаемых к расчету.

Таблица 18

Анализ разности реального собственного и уставного капитала

(в тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
Добавочный капитал Резервный капитал Фонды (стр. 440 + стр. 466 + стр. 467) Нераспределенная прибыль Доходы будущих периодов	29 058 - 2 795 17 151 30	33 284 - 2 408 36 527 -	+4 226 - -387 +19 376 -30
6. ИТОГО прирост собственного капитала после образования организации (п.1 + п.5 + п.3 + п.4 + п.5)	49 034	72 219	+23 185
Убытки Собственные акции, выкупленные у акционеров Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	- - -	- - -	- - -
10. ИТОГО отвлечения собственного капитала (п.7 + п.8 + п.9)	-	-	-
11. Разница реального собственного капитала и уставного капитала (п.6 – п.10)	49034	72 219	+ 23 185

Прирост собственного капитала на конец года составил 23185 тыс. руб. Так как отвлечения собственных средств в текущем году не было, то разница реального собственного капитала и уставного капитала составляет прирост собственного капитала после образования предприятия. Это говорит о финансовой устойчивости фирмы.

Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов. Анализ обеспеченности запасов фирмы источниками проводится на основе таблицы 19.

Таблица 19

Анализ обеспеченности запасов источниками

(в тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4
Реальный собственный капитал (п. 8 табл. 4.6) Внеоборотные активы (итог разд. I) и долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230) Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2) Долгосрочные пассивы (итог разд. IV + стр. 450) Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3 + п.4) Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610) Общая величина основных источников формирования запасов (п.5 + п.6) Общая величина запасов (стр. 210 + стр. 220) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 – п.8) Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5 – п.8) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7 – п.8)	49 034 29 567 19 467 - 19 467 - 19 467 17 986 + 1 481 +1 481 +1 481	72 219 41 342 30 877 - 30 877 - 30 877 27 070 + 3807 +3 807 +3 807	+23 185 +11 775 +11 410 - 11 410 - 11 410 +9 084 +2 326 +2 326 +2 326
12. Номер типа финансовой ситуации согласно классификации	1	1	Х

По данным таблица 19 видно, что наша фирма попадает под 1 тип классификации финансовой ситуации предприятии. Этому типу соответствует абсолютная финансовая устойчивость предприятия, т.е. запасы и затраты меньше общей величины основных источников их формирования.

Таблица 20

Коэффициент маневренности	kм = собственные оборотные средства/ реальный собственный капитал	Показывает какая часть собственного капитала находится в мобильной форме	 0,5
Коэффициент автономии источников формирования запасов	kа.и. = собственные оборотные средства / общая величина основных источников формирования запасов	Показывает долю собственных средств в общей сумме основных источников формирования запасов	Рост полож.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	kоб. = собственные оборотные средства / запасы	kоб.  kа.и.	 0,60,8
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	kоб. = собственные оборотные средства / оборотные активы	Если коэффициент меньше 0,1, то структура баланса неудовлетворительная	 0,1

Применяя таблицу 20 найдем следующие коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 21

Показатели	На начало	На конец	Изменения
Коэффициент маневренности	19467 / 49034 = 0,4	30877 / 72219 = 0,43	0,43 – 0,4 = +0,03
Коэффициент автономии источников формирования запасов	19467 / 19467 = 1	30877 / 30877 = 1	0
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	19467 / 17986 = 1,08	30877 / 27072 = 1,14	1,14 – 1,08 = 0,06
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	19467 / 29143 = 0,67	30877 / 41405 = 0,75	0,75 – 0,67 = 0,08

Анализируя данные табл. 21 можно сделать следующие выводы:

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме. Так как уровнем коэффициента является значение  0,5, а коэффициент маневренности на начало года составил 0,4 и на конец года равен 0,43, то такая тенденция положительно характеризует финансовое положение предприятия.

Коэффициент автономии равный единице говорит о том, что общая сумма основных источников формирования запасов полностью состоит из собственных оборотных средств. Это говорит о полной независимости фирмы от заемных источников финансирования, что также оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Он должен быть  0,6-0,8 и больше или равен коэффициенту автономии. В нашем случае все условия выполняются, что тоже положительно характеризуется.

Так же коэффициент обеспеченности собственными средствами говорит об устойчивом финансовом положении анализируемого предприятия.

Чтобы выявить тенденцию изменения финансовой устойчивости фирмы надо проанализировать динамику вышеуказанных коэффициентов за ряд смежных отчетных периодов. Для этого возьмем данные бухгалтерской отчетности за последние пять лет, и рассмотрим тенденцию изменения финансовой устойчивости предприятия на примере коэффициента маневренности и коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками. На основе этих данных составим таблицу 22.

Данные таблицы показывают, что предприятие с каждым годом укрепляет свое финансовое положение. Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия является его платежеспособность. Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Таблица 22