Выксунский металлургический завод

Описание компании:

ОАО "Выксунский металлургический завод" (ВМЗ, входит в ОАО "Объединенная металлургическая компания", ОМК). ВМЗ является производителем труб и главным поставщиком железнодорожных колес для ОАО "Российские железные дороги", а также международных корпораций Samsung и General Electric.

Мнения аналитиков:

По словам П. Фадеева, финансового аналитика журнала «Эксперт», положение компании можно оценить как стабильное. Его мнение основывается на отчете, опубликованным компанией в конце марта 2011 года. По данным отчета, компания за 2010 год получила чистую прибыль по РСБУ в объеме 36.1 млрд руб. против убытка в размере 59.9 млрд руб. годом ранее. По словам аналитика, это связано с получением прибыли по прочей деятельности в результате переоценки финансовых вложений до текущей рыночной стоимости, а также с ростом выручки по передаче электрической энергии за счет роста тарифа.

Сопоставление динамики:

Из графика видно, что в связи с низкой ликвидностью данного инструмента, изменения цены акции представляют собой неравномерные скачки (резкий рост произошел в конце января 2011 года). Это было обусловлено публикацией отчетности за период компанией. С нашей точки зрения, данный инструмент и в дальнейшем будет показывать неравномерный рост.

Краткосрочные перспективы:

В январе 2011 году завод увеличил объем производства ж/д колес в 2, 4 раза до 66384 штук. По-мнению аналитиков это повлияет на сотрудничество с западными компаниями.

Третий этап

Построим допустимое множество портфелей Марковица и отметим на нем эффективное.

Посчитаем доли при помощи Excel:

Приложение

Таблица 1. Корреляционная матрица.

	NVTK	CHMF	FEES	GMKN	GRAZ	MGNT	RTKM	SILM	SILV	TGKK	VSMZ	GAZA
NVTK	1
CHMF	-0,0080	1
FEES	-0,0292	0,4278	1
GMKN	-0,1536	0,5716	0,4075	1
GRAZ	0,0953	-0,0668	-0,1721	-0,2685	1
MGNT	-0,1293	0,0172	-0,2368	0,0134	-0,1104	1
RTKM	0,1312	0,1361	-0,2700	0,1195	-0,1551	0,0532	1
SILM	0,2477	0,0127	-0,0308	-0,0361	0,3991	-0,0661	-0,0688	1
SILV	0,0059	0,0327	0,3509	0,1619	0,1623	-0,0611	-0,3474	0,1800	1
TGKK	0,0059	0,1851	0,0567	0,2342	-0,0299	-0,2427	0,3267	-0,1856	-0,0593	1
VSMZ	0,0785	-0,1613	0,0899	-0,1705	-0,0308	-0,1031	-0,1498	0,1004	0,0743	-0,2164	1
GAZA	0,1701	-0,1812	-0,0718	0,1377	-0,1207	0,2090	0,1065	0,4105	0,1760	0,0785	0,2706	1

Таблица 2. Ожидаемые дневные доходности и риски по инструментам. Оптимальная структура портфеля.

Тиккер	Средняя ежедневная доходность	СКО	Оптимальная структура портфеля
NVTK	0.35%	2.69%	13.09%
CHMF	0.16%	2.19%	5.77%
FEES	0.32%	2.62%	4.24%
GMKN	0.13%	1.58%	16.45%
GRAZ	0.90%	7.40%	2.82%
MGNT	0.18%	2.09%	16.60%
RTKM	0.02%	6.91%	4.35%
SILM	1.44%	4.68%	4.10%
SILV	1.02%	2.75%	16.93%
TGKK	0.32%	8.17%	0.85%
GAZA	1.56%	3.33%	0.15%
VSMZ	0.86%	1.20%	14.65%