Показатели эффективности использования оборотных средств

ООО «Монолит-Маркет» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	Год			Изменение (+;-)		Темп изменения, %
	2010	2011	2012	2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.	2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.
Выручка от продажи товаров, тыс. руб.	107503	112095	135792	4592	23697	104,27	121,14
Прибыль от продаж, тыс. руб.	3500	4293	12600	793	8307	122,66	293,5
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	16075	10834	26082	(5241)	15248	67,4	240,74
Оборачиваемость оборотных средств:
- в числе оборотов	6,69	10,35	5,21	3,66	-5,14	154,72	50,32
- в днях оборота	54	35	70	(19)	35	64,64	198,73
Рентабельность оборотного капитала, %	21,77	39,63	48,31	17,85	8,66	181,93	121,92

Среднегодовую стоимость оборотного капитала определяем по формуле средней простой арифметической на основании данных бухгалтерского баланса. Среднегодовая стоимость оборотного капитала изменялась на протяжении анализируемого периода с 16075 тыс. руб. до 10834 тыс. руб. в 2011 году по сравнению с 2010 годом. В 2012 году среднегодовая стоимость оборотного капитала составила 26082 тыс. руб., что больше чем в 2011 году на 15248 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости определяется делением объема реализации продукции на средний остаток оборотных средств на предприятии. Длительность одного оборота в днях находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости. Оборачиваемость оборотного капитала довольно высокая на протяжении 2010 - 2012 гг. В 2010 году один оборот совершался за 54 дня (коэффициент оборачиваемости – 6,69), в 2011 году оборачиваемость оборотного капитала увеличилась до 10,35 оборотов в год (продолжительность оборота – 35 дней), в 2012 году один оборот совершался за 70 дней (коэффициент оборачиваемости – 5,21).

Тенденцию к увеличению за 2010-2012 гг. обнаруживает показатель рентабельности оборотного капитала. В 2010 году на каждый рубль оборотного капитала было получено 21,77 коп. чистой прибыли, в 2011 году по сравнению с 2010 годом рентабельность увеличилась на 17,85 пункта и составила 81,93%, в 2012 году рентабельность оборотного капитала увеличилась до 21,92%.

Таким образом, деятельность ООО «Монолит-Маркет» за период 2010 – 2012 гг. характеризуется ростом выручки от продаж, ростом рентабельности продаж, ростом рентабельности основных и оборотных средств.

Однако, исследуемое предприятие имеет и негативную (особенно для торговых предприятий) тенденцию – снижение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, снижение фондоотдач.

Поэтому, несмотря на положительную тенденцию изменения отдельных показателей, характеризующих организационно – экономическую деятельность, нельзя сделать однозначный вывод о повышении или снижении эффективности деятельности предприятия.

Произведем анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. (см.табл.7)

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости ООО «Монолит-Маркет»

Показатель	Год			Изменение (+;-)	Темп изменени, %
	2010	2011	2012	2012 г. к 2010 г.	2012 г. к 2010 г.
1	2	3	4	5	6
Наличие собственных оборотных средств	-26595	-20203	2389	28984	-1,09
Наличие собственных и долго-срочных средств в обороте (капитал функционирования)	7593	3797	21487	13894	1,82984
Общая величина основных источников	7593	3797	21487	13894	1,82984
Общая величина запасов	8468	6400	11194	2726	0,32192
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов	-18127	-13803	-8805	9322	-0,5143
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов	-875	-2603	10293	11168	-12,763
Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов	-875	-2603	10293	11168	-12,763

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости свидетельствует о том, что в 2010 и 2011 году предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии, в 2012 году у предприятия наблюдается устойчивое финансовое положение.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют коэффициенты финансовой зависимости, независимости, коэффициент маневренности, финансовой устойчивости и др.

Коэффициент финансовой независимости (Кф.н.) – одна из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств. Коэффициент автономии определяется по формуле:

_{, (1)}

К_ф.н.2010 = 10837 тыс. руб. / 53507 тыс. руб. = 0,21

К_ф.н.т2011 = 15982 тыс. руб. / 47019 тыс. руб. = 0,34

К_ф.н.2012 = 50602 тыс. руб. / 74295 тыс. руб. = 0,68

Значения коэффициента финансовой независимости в 2012 возросло, что означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет его собственных средств.

Из расчетных данных следует, что предприятие в 2012году обладает достаточной степенью финансовой самостоятельности, так как, значение коэффициента финансовой независимости выше критериального - 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости (структура капитала) – это отношение заемных средств к валюте баланса:

_{, (2)}

К_{долга2010} = 34188 тыс. руб. / 53507 тыс. руб. = 0,79

К_{долга2011} = 24000 тыс. руб. / 47019 тыс. руб. = 0,66

К_{долга2012} = 19098 тыс. руб. / 74295 тыс. руб. = 0,32

Из расчетов видно, что в 2012 году предприятие снизило порог допустимого критерия – меньше 0,5, что говорит и выравнивание финансового положения.

Коэффициент финансирования является финансовой характеристикой, дополняющей коэффициент автономии, и определяется как частное от деления величины обязательств предприятия на величину его собственных средств и определяется по формуле:

_{, (3)}

К_з/с2010 = 10837 тыс. руб. / 34188 тыс. руб. = 0,25

К_з/с2011 = 15982 тыс. руб. / 24000 тыс. руб. = 0,52

К_з/с2012 = 50602 тыс. руб. / 19098 тыс. руб. = 2,12

На конец 2012 года наблюдается увеличение коэффициента с 0,25 до 2,12, что свидетельствует о снижении финансовой зависимости от внешних инвесторов на конец исследуемого периода.

Коэффициент финансового левериджа (финансовой активности, финансового риска, плечо финансового рычага) – рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных:

_{, (4)}

К_кап.2010 = 34188 тыс. руб. / 10837 тыс. руб. = 3,94

К_кап.2011 = 24000 тыс. руб. / 15982 тыс. руб. = 1,94

К_кап.2012 = 19098 тыс. руб. / 50602 тыс. руб. = 0,48

Весь период коэффициент принимает значение меньше 0.5, значит, активы компании финансируются в большей степени за счёт собственного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости – рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному):

_{, (5)}

К_{фин.у.2010} = (10837 тыс. руб. + 34188 тыс. руб.) / 53507 тыс. руб. = 0,84

К_{фин.у.2011} = (15982 тыс. руб. + 24000 тыс. руб.) / 47019 тыс. руб. = 0,85

К_{фин.у.2012} = (50602 тыс. руб. + 10540 тыс. руб.) / 74295 тыс. руб. = 0,82

Величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную тенденцию, значит финансовое положение организации является устойчивым.

Коэффициент маневренности (К_м.ск.) – еще одна важная характеристика устойчивости финансового состояния предприятия. Коэффициент маневренности определяется по формуле:

_{, (6)}

К_м.ск.2010 = -26595 тыс.руб. / 10837 тыс. руб. = -2,45

К_м.ск2011 = -20203 тыс.руб. / 15982 тыс. руб. = -1,26

К_м.ск.2012 = 2389 тыс.руб. / 50602 тыс. руб. = 0,05

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Оптимальной (рекомендуемой) величиной коэффициента считается значение, равное 0,5 (К_мн = 0,5).

Как видим, рассматриваемое предприятие не может достаточно свободно маневрировать частью собственных средств, независимо от внешних источников финансирования. Положительным моментом является устойчивая динамика роста данного коэффициента.

Полученные расчетные значения коэффициентов приведены в табл.8.

Таблица 8

Основные финансовые коэффициенты оценки финансовой устойчивости

Наименование финансового коэффициента	Норматив	2010	2011	2012	Изменение
1	2	3	4	5	6
Коэффициент финансовой независимости	> 0,5	0,21	0,34	0,68	0,48
Коэффициент финансовой зависимости	< 0,5	0,79	0,66	0,32	-0,47
Коэффициент финансирования	< 1	0,25	0,52	2,14	1,88
Коэффициент капитализации	> 1	3,94	1,94	0,47	-3,47
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8 - 0,9	0,84	0,85	0,82	-0,02
Коэффициент мобильности собственного капитала	= 0,5	-2,45	-1,26	0,05	2,51

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать вывод, что большая часть коэффициентов финансовой устойчивости не соответствуют нормативам. Все это свидетельствует о том, что на предприятии неустойчивое финансовое состояние, но в 2012 финансовая устойчивость предприятия повышается.

Проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам). (см.табл.9)

Ликвидность баланса - это возможность организации обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени убывания срочности погашения.

Таблица 9