5. Инструменты регулирования

 

Итак, исторически, главной причиной правительственных вмешательств является желание избежать системного риска, за счет в основном ex post спасательных операций. Весь спектр государственных вмешательств в экономику приведен ниже:

 

Защиты системы: (ex post)	Страхование вкладов
Предупредительные меры: (ex ante)	Структурные: - ограничения на вход и на отдельные виды деятельности - ограничения номенклатуры услуг - географические ограничения
	Продуктивные: - стандарты на объемы уставных фондов - ограничения по некоторым ценным бумагам правила диверсификации - требования по поддержанию ликвидности
	Предоставление сведений о стандартах и требованиях
	Инспекция и проверка банков

 

6. Структурное регулирование

 

Таким образом, как видно из вышеприведенной таблицы, правительственные вмешательства в финансовый сектор традиционно заключается в мерах регулирования, которые приводят к ограничению конкуренции и операций на рынке.

Некоторые страны пошли еще дальше, заставив финансовые институты специализироваться на отдельных частях рынка. Так в США разделение банковской и страховой индустрий законодательно закреплено. Там же инвестиции промышленных фирм в банки ограничены, при этом сами банки ограничены территориально. Однако страны континентальной Европы (в первую очередь Германия) сохранили систему универсальных банков. В настоящее время ЕС создает удобную систему для общеевропейских банком, вводя систему единых банковских лицензий, отменяя при этом принятые ранее ограничения.

 

7. Административное регулирование

 

Административный контроль осуществляется главным образом на этапе вхождения института (банка, организации) на рынок, при выдаче необходимого пакета лицензий. Это связано с проблемой неблагоприятного выбора, так как данная финансовая деятельность может привлечь предпринимателей, желающих заняться спекулятивной деятельностью.

Центральным инструментом административного контроля являются требования минимальных объемов уставного капитала, который обеспечивает необходимый резерв потерь. Данные требования могут принимать различные формы. Традиционно они рассчитываются, как фиксированная процентная ставка от актива.

Характеристики административного регулирования имеет так же структурное вмешательство, после которого финансовым институтам не позволено принимать участия в определенных видах деятельности.

С помощью проверок и инспекционного регулирования можно ограничить проблему морального риска. Так в последнее время требования «предоставления полной информации о финансовой деятельности» имеет тенденцию к расширению, что приводит к дисциплинированнию финансовых институтов. Так в настоящее время комитеты по эмиссии ценным бумагам в одних странах рекомендуют, в других требуют предоставлять полную финансовую информацию перед эмиссией. Что в свою очередь сильно снижает проблему асимметричности информации.