Тема 6.Инфляция: сущность и формы проявления.

Инфляция - повышение общего уровня цен, сопровождаемое снижением покупательной способности денег и ведущая к перераспределению национального дохода.

Факторы, влияющие на инфляцию

Внутренние:

Не денежные

-недвижимые циклическое развитие экономики

-несбалансированность инвестиций

-государственно-монополистическое образование

-структурные диспропорции в общественном производстве

-инфляционные ожидания

-рост издержек производства

Несовершенство налоговой политики

Денежные

-дефицит бюджета

-рост государственного долга

-эмиссия денег

-увеличение кредитных орудий обращения в результате расширения кредитной системы

-увеличение скорости обращения денег

-методов правительства по поддержанию курса национальной валюты

Внешние:

-мировые структурные кризисы (сырьевой, энергетический, валютный)

-валютная политика государств, направленная на экспорт инфляции в другие страны

-нелегальный экспорт золота, валюты.

Формы проявления инфляции

• Рост цен на товары и услуги, причем неравномерный

• Понижение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной

• Увеличение цены золота, выраженной в национальной денежной единице

Особенности современной инфляции: она является повсеместной и хронической.

Классификация инфляции

1.По причинам возникновения

1)инфляция издержек вызван неденежными факторами

2)инфляция спроса (вызвана денежными факторами)

2.По темпам инфляции

1)ползучая (умеренная)

2)галопирующая

3)гиперинфляция

3.В зависимости от роста цен по разным товарным группам

1)сбалансированная

2)несбалансированная

4.В зависимости от того, какие формы принимает неравновесие спроса и предложения

1)открытая

2)подавленная

5.В зависимости от ожидания инфляции

1)ожидаемая

2)неожидаемая

Социально – экономические последствия инфляции:

-Перераспределение доходов среди населения, сфер производства, регионами, хозяйственными структурами

-Обесценение накоплений населения, хозяйствующих субъектов

-Неравномерный рост цен и усугубление производственных диспропорций в результате неадекватного изменения нормы прибыли в отдельных отраслях

-Снижение экономической активности (переход капиталов в сферу обращения), рост безработицы

-Искажение структуры потребительского спроса

-Сокращение инвестиций в экономику

-Развитие теневой экономики

-Снижение покупательной способности национальной валюты

-Социальное расслоение общества

Тема 7. Формы и методы антиинфляционной политики государства.

Антиинфляционная политика- комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

Формы стабилизации денежного обращения

• Антиинфляционная политика

• Денежные реформы

Денежные реформы:

• Образование новой денежной системы

• Частичное преобразование денежной системы (изменение порядка эмиссии, видов денег, наименование денежной единицы)

Цель денежной реформы – стабилизация денежного обращения

Методы стабилизации:

• Нуллификация (объявление об аннулировании сильно обесцененной денежной единицы и введение новой валюты)

• Девальвация (снижение курса национальной Дежневой единицы по отношению к иностранной)

• Ревальвация (повышение курса национальной валюты по отношению к иностранной)

• Деноминация (метод зачеркивания нулей, т.е укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков и обмен их на новые денежные единицы)

Методы проведения денежной реформы:

*Шоковая терапия

- обмен бумажных денег на новые деньги

-временное замораживание банковских вкладов физ и юр лиц

Шоковая терапия - комплекс радикальных мер, направленных на оздоровление экономики, нарушающий привычное течение хозяйственных отношений, явлений и сопровождающийся рядом отрицательных последствий: ростом цен, инфляцией, падением занятости и пр.

Варианты проведения антиинфляционной политики выбираются в зависимости от целей:

1)если ставится цель сдерживания экономического роста, то проводится дефляционная политика: политика регулирования спроса, т.е его ограничение через денежно-кредитный и налоговый механизмы, путем снижения государственных расходов, повышения % ставок, ограничение денежной массы и прочее.

2)если нужно стимулировать экономический рост, то проводится политика доходов, которая предполагает параллельный контроль над ценами и з/п, путем ограничения их роста или полного замораживания. Эта политика применяется реже по социальным мотивам

3)если ставится цель снизить инфляцию любой ценой, то проводятся параллельно обе политики.

Т8.ХАРАКТЕРИСТИКА НАЦИОНАЛЬНОЙ И МИРОВОЙ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ. ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.

Понятие валюта применяется в трех значениях:

1.Валюта – денежная единица страны;

2.Валюта – денежные знаки иностранного государства, а также кредиты и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах;

3.Валюта – международная региональная денежно – расчетная единица и платежное средство.

!!!!!!!!!!!!!!!!!!найти!!!!!!!!!!!!! закон о валютном регулировании!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

Валютная система – это правовая форма организации валютных отношений, которая исторически сложилась на основе интернационализации хозяйственных связей.

Международные валютные отношения – это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты во внешнеэкономическом обороте.

Развитие мировых валютных отношений обусловлено:

• Ростом производительных сил

• Созданием мировых рынков

• Создание мировой системы хозяйствования

Главная задача валютной системы – опосредование платежей за экспорт и импорт товаров, капиталов и услуг.

Посредствам валютной системы осуществляется перелив капитала и экономических ресурсов из одной страны в другую.

Характерной чертой валютной системы является то, что она постоянно изменяется.

Виды валютных систем:

- национальная

- региональная

- мировая

Элементы национальной валютной системы:

• Национальная валюта

• Условия обратимости национальной валюты

• Режим валютного паритета национальной валюты

• Режим курса национальной валюты

• Наличие или отсутствие валютных ограничений

• Национальное регулирование международных валютных отношений

• Регламентация использования международных валютных средств

• Регламентация международных расчетов страны

• Режим функционирования национальной валюты и рынков золота

• Национальные органы управления и регулирования валютных отношений страны.

Национальная валютная система является частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и, как правило, выходит за национальные границы.

Особенности национальной валютной системы определяются:

- степенью развития экономики;

- степенью развития внешнеэкономических связей.

Мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового хозяйства и закрепленная межгосударственными соглашениями.

Эволюция мировой валютной системы

1.Парижская валютная система 1867 год. Ее принципы:

1) золото было признано единственной формой мировых денег

2)основой системы является золотомонетный стандарт

3)каждая валюта имела золотое содержание, т.е валюта свободно конвертировалась в золото

4)сложился режим свободноплавающих валютных курсов

2.Генуэзская валютная система 1922 год. Принципы:

1)ее основой были золото и девизы (иностранная валюта), статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой

2)были сохранены валютные золотые паритеты

3)валютное регулирование осуществлялось в форме активной политики, международных конференций и совещаний

Все валютные центры были перемещены в США, что обусловлено рядом причин:

1)рост валютного и экономического потенциала США

2)США превратились из страны должника в страну кредитора

3)произошло перераспределение мировых валютных запасов (46% находилось в США)

4)в США сохранился золотой стандарт и курс доллара постоянно рос, по сравнению с западными странами.

3.Бреттан – Вуд-с 1944 год. Принципы:

1)на конференции был принят устав МВФ

2)в основу системы был положен золотодевизный стандарт, который был основан на золоте и двух резервных валютах (фунте стерлингов и долларе США)

3)золото продолжало использоваться, как международное платежное и резервное средство

4)опираясь на свой экономический потенциал и золотой запас США прировняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты

4.Ямайская валютная система 1976 – 1978 годы.

Этой системой были официально оформлены соглашения стран – участниц МВФ, ратификация соглашения 1978 год.

Принципы:

1)официально введен стандарт СДР – международная счетная денежная единица, она была объявлена основой валютных паритетов, а в перспективе международным платежным и резервным средством. Однако фактически под прикрытием СДР сохранился долларовый стандарт.

Юридически завершилась демонетизация золота: отменена его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото

3)странам членам МВФ было предоставлено право выбора любого режима валютного курса.

Усилено межгосударственное регулирование национальных валютных систем через МВФ.

С ноября 1993 года вступило в силу МААСТРИХТСКОЕ соглашение об образовании Европейского политического, экономического и валютного союза (сокращенное название – европейский союз (ЕС)).

Цели создания ЕС следующие:

1. Создать экономический и политический союз на базе межгосударственного регулирования хозяйственной жизни

2. Укрепить позиции западноевропейского центра для противоборства с монополиями США и Японии на мировом рынке

3. Коллективными усилиями удержать в сфере своего влияния развивающиеся страны – бывшие колонии западноевропейских держав.

ЕВС – международная (региональная) валютная система – совокупность экономических отношений, связанная с функционированием валюты в рамках экономической интеграции; государственно-правовая форма организации валютных отношений стран «Общего рынка» с целью стабилизации валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов.

ЕВС – подсистема мировой валютной системы (Ямайской).

В соответствии с Маастрихтским договором экономический и валютный союз реализуется в три этапа:

1 этап (1 июля 1990г. – 31 декабря 1993г) – этап становления экономического и валютного союза ЕС.

2 этап (1 января 1994 г. – 31 декабря 1998 г.) – был посвящен дальнейшей, более конкретной подготовке стран-членов к введению евро. Главным организационным событием этого этапа стало учреждение Европейского валютного института (ЕЕВИ), выступающего как предтеча Европейского банка (ЕЦБ).

3 этап перехода к единой валюте ( 1999 – 2002 гг). с 1 января 1999 года фиксируются валютные курсы евро к национальным валютам стран – участниц зоны евро, а евро становится их общей валютой. Она заменяется также ЭКЮ в соотношении 1:1. Начала свою деятельность ЕВРОПЕЙСКАЯ СИСТЕМА ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ (ЕСЦБ).

Тема .СУЩНОСТЬ ВАЛЮТНОГО РЫНКА И ЕГО ВИДЫ. МЕХАНИЗМ ФОРМИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА.

Валютный рынок (в узком смысле) – официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения.

Валютный рынок (в широком смысле) - сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов. На валютном рынке происходит согласование интересов инвесторов, продавцов и покупателей валютных ценностей.

Валютный рынок можно характеризовать:

1.С организационно-технической точки зрения – это совокупная сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы

2.С институциональной точки зрения – совокупность банков брокерских фирм, корпораций, особенно ТНК (транс национальные корпорации)

3.С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают (функции)

Функции валютного рынка:

• Своевременное осуществление международных расчетов;

• Страхование валютных и кредитных рисков;

• Взаимосвязь мировых валютных, кредитных и финансовых рынков;

• Диверсификацию валютных резервов банков, предприятий, государства;

• Регулирование валютных курсов (рыночное и государственное);

• Получение спекулятивной прибыли их участниками в виде разницы курсов валют;

• Проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование экономики.

Основные участники валютного рынка:

• Коммерческие банки

• Валютные биржи

• Центральные банки

• Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции

• Инвестиционные фонды

• Брокерские компании

• Частные лица

Особенности валютного рынка:

• Усилилась интернационализация валютных рынков на базе интернационализации хозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи и осуществления операций и расчетов по ним.

• Операции совершаются непрерывно в течении чуток попеременно во всех частях света.

• Техника валютных операций унифицирована, расчеты осуществляются по корреспондентским счетам банков.

• Широкое развитие валютных операций с целью страхования валютных и кредитных рисков.

• Спекулятивные и арбитражные операции намного превосходят валютные операции, связанные с коммерческими сделками.

• Нестабильность курсов валют.

Факторы, влияющие на конъюнктуру валютного рынка:

• Объем ВВП

• Рост промышленного производства

• Уровень безработицы

• Индекс оптовых и розничных цен

• Состояние основных статей платежного баланса

• Динамика процентных ставок

Классификация валютных рынков:

1.по сфере распространения:

- международный

- внутренний

2.по отношению к валютным ограничениям:

- свободный

- несвободный

3.по видам применяемых валютных курсов:

- с одним режимом

- с двойным режимом

4.по степени организованности:

- биржевой

- внебиржевой

Существует три категории участников валютного рынка в зависимости от целей купли-продажи валюты, соответственно существуют три основных разновидности валютного рынка:

- клиринг (рынок спот)

- страхование валютных рисков (рынок валютных форвардов)

- валютная спекуляция

Валютных курс представляет собой цену денежной единицы страны, которая выражена в денежной единице другой страны или в международных валютных средствах.

Валютный курс выражает рыночную текущую котировку валюты в любой иностранной валюте.

Стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, которая выражает средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции.

Структурные факторы, определяющие валютный курс:

- изменение уровня процентной ставки

- платежный баланс страны

- уровень инфляции

- валовой национальный продукт

Конъюнктурные факторы, определяющие валютный курс:

- спекуляции на валютном рынке

- уровень деловой активности в стране

Виды валютных курсов:

1)фиксированные – в этом случае предполагается наличие зарегистрированных паритетов, лежащих в основе валютного курса, которые поддерживаются государственными валютными органами

2)плавающие – изменяются под воздействием спроса и предложения на рынке, могут корректироваться интервенциями центрального банка в целях сглаживания резких колебаний.

Определение курса называют КОТИРОВКОЙ, сложилось два метода котировки:

1)прямая – курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте (котируемая валюта)

2)косвенная – за единицу принимается национальная валюта, курс которой выражается определенным количеством иностранных единиц.

ЧТО ТАКОЕ КРОСС-КУРС, СРЕДНИЙ КУРС, ВАЛЮТНЫЙ ДЕМПИНГ, КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ ИЛИ ОБРАТИМОСТЬ ВАЛЮТЫ!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ (обратимость нац. валюты) – возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранные валюты и обратно без вмешательства государства в процессы обмена.

ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ – законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация, операций резидентов и нерезидентов с валютой и валютными ценностями.

ВАЛЮТНЫЕ ЦЕННОСТИ –

Формы конвертируемости валюты:

1)внешняя (полная свобода обмена денежных средств, заработанных в стране, для расчетов с заграницей, предоставляемая только иностранным лицам (нерезидентам))

2)внутренняя (свобода обмена денежных средств на иностранные валюты разрешается лишь резидентам).

Конвертируемость валюты требует рыночного типа экономики.

По степени конвертируемости различают следующие типы валют:

1)свободно конвертируемая – для нее характерны свободная и неограниченная обмениваемость на другие иностранные валюты

2)частично конвертируемая – национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций.

3)замкнутая или неконвертируемая валюта: Функционирует только в пределах одной страны, введен запрет ее обмена на иностранные валюты, существуют различные ограничения на ввоз и ввоз валюты.

4)клиринговая валюта – расчетные валютные единицы, которые существуют только в виде бух записей, банковских операций по взаимным расчетам.

СКОЛЬКО СТРАН И КАКИЕ ВХОДЯТ В ЕВРОПЕЙСКУЮ ВАЛЮТНУЮ СИСТЕМУ???????????????

НЕОБХОДИМОСТЬ, СУЩНОСТЬ, ПРИНЦИПЫ, ФУНКЦИИ И ФОРМЫ КРЕДИТА, ЕГО РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ.

Сущность кредита

Кредит – экономические отношения, возникающие между кредиторами и заемщиками по поводу движения ссуженной стоимости, передаваемой во временное пользование на условиях платности и возвратности в установленный срок.

Необходимость существования кредита: товарное производство – движение стоимости в сфере товарного обмена.

Характеристика кредита:

С юридической точки зрения, кредитные отношения характеризуют договоры различного вида (кредитный, договор займа, договор ссуды)

С экономической точки зрения кредит – экономические отношения между субъектами (кредитором и заемщиком) по поводу ссуженной стоимости

С другой точки зрения кредит – форма движения ссудного капитала

Субъекты кредитных отношений – кредитор и заемщик

Объект кредитных отношений - ссуженная стоимость

Основные принципы кредита:

- срочность

- платность

- возвратность – главный принцип

- целевой характер

- материальная обеспеченность

Функции кредита:

1. Перераспределительная;

2. Воспроизводственная;

3. Контрольная;

4. Функция замещения действительных денег кредитными;

5. Стимулирующая;

6. Экономия издержек обращения;

7. Усиление концентрации капитала;

8. Обслуживание товарооборота;

9. Ускорение НТП.

Классификация форма кредита:

1.По ссуженной стоимости

-товарная форма

-денежная форма

-товарно-денежная

2.по характеру кредитора и заемщика

-банковский*

-коммерческий

-государственный

-межбанковский

-межхозяйственный

-ипотечный

-потребительский

-международный

*Классификация банковских кредитов по ряду признаков:

1. по срокам погашения:

-онкольный

-краткосрочный

-среднесрочный

-долгосрочный

2. по способу погашения:

-единовременно

-в рассрочку

3. по способу взимания %:

-в момент погашения в течении всего срока

-в момент выдачи кредита

4. по наличию обеспечения:

-доверительный

-обеспеченный

-ссуды под гарантии 3-х лиц

5. по целевому назначению:

-ссуды общего характера

-целевые

6. по заемщикам:

-аграрные

-коммерческие

-ссуды посредникам на фондовой бирже

-ипотечные

Отличия коммерческого кредита от банковского:

1. В банковском кредите в роли кредитора выступает кредитная организация

2. Границы коммерческого кредита ограничены сроком сделки

3. Имеет менее широкую сферу применения

4. Выдается только в товарной форме

5. Ставка ниже, чем по банковскому кредиту

Законы кредита, как экономической категории:

1.Закон возвратности кредита

2.Закон равновесия – равновесие между высвобождаемыми и перераспределяемыми ресурсами

3.Закон сохранения ссуженной стоимости

4.Временной характер отношений между субъектами кредитной сделки

Роль кредита в экономике:

1.способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри и вне страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения

2.объединяет мелкие разрозненные денежные средства, что позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Роль кредита меняется с изменением экономических условий:

• В условиях экономического подъема и стабильности, кредит выступает фактором роста;

• В условиях перепроизводства роль кредита может быть негативной – способствует усилению диспропорции в экономике;

• Негативное влияние кредит оказывает также при высоких темпах инфляции.

Тема: Международный кредит : сущность принципы, функции и виды.

Сущность:

Международный кредит- это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов.

Объективной основой развития международного кредита стал выход производства за национальные рамки, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства.

Источники международного кредита – временно свободные денежные средства предприятий, государства и населения, которые мобилизуют банки.

В качестве кредиторов и заемщиков выступают:

-частные предприятия;

- гос учреждения;

-правительство;

-международные кредитно- финансовые институты.

Принципы:

-возвратность

-срочность

-платность

-материальная обеспеченность

-возвратность.

Функции:

-перераспределительная

-экономия издержек производства

- ускоренная концентрация капитала

-обслуживание товарооборота

-ускорение НТП.

Формы международного кредита:

Классификация форм кредита осуществляется по:

1. Назначению:

–коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами

–финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретенных ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком

–промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг ( например, инжиниринг)

2)По видам:

-Товарные ( при экспорте товаров с отсрочкой платежа)

-валютные ( в денежной форме)

3) технике предоставления:

-наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика,

-депозитные сертификаты,

-акцептные в форме акцепта тратты импортером или банком,

-облигационные займы, консорциональные кредиты и тд.

4)валюте займа:

-либо страны должника,

-либо страны-кредитора

- либо третьей страны

-либо в международных валютных единицах.

5) по срокам :

-краткосрочные кредиты ( от 1 дня до года),

-среднесрочные ( от 1 года до 5 лет),

-долгосрочные ( свыше 5 лет).

6) обеспечению:

-обеспеченные кредиты,

-бланковые кредиты.

В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Бланковый кредит выдается под обязательство ( вексель) должника погасить его в срок.

В зависимости от категории кредитора различают международные кредиты:

-фирменные ( частные),

-банковские,

-брокерские,

-правительственные,

-смешанные, с участием частных предприятий ( в т.ч. банков) и государства,

-межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

Границы международного кредита:

1. Границы зависят от источников и потребностей стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок.

2. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешнеэкономической задолженности стран-заемщиц. В их числе –развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, стран Восточной Европы и т.д.

Позитивная роль международного кредита:

-Ускорение развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса производства и его расширения,

-Является связующим звеном , стимулирующим ВЭД, чем создает доп. Спрос на рынке,

-Необходимое условие и катализатор роста производства,

- Способствует интернационализации производства и обмена, развитию мирового рынка, углубляет МРТ,

-Создает условие для зарубежных инвестиций,

-Обеспечивает бесперебойность международных расчетов,

-Способствует развитию внешней торговли.

Негативная роль международного кредита:

-Углубляет диспропорции в моровой экономике,

-Формирует перепроизводство товаров , содействует резкому расширению производства в периоды подъема и его спаду в период кризиса,

-Служит одним из источников финансирования воин,

-Способствует возможности использования кредитной дискриминации и кредитной блокады по отношению к определенным странам.

Валютно-финансовые условия международного кредита:

1. Валюта кредита и платежа

2. Сумма кредита

3. Срок кредита

4. Условия погашения

5. Стоимость кредита

6. Обеспечение