Состояние дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность – это иммобилизация рабочего капитала. В таблице 5 представлен состав и динамика дебиторской задолженности предприятия

Таблица 5.

Дебиторская задолженность	2008 г.	2009г.	2010г.
Всего, в т.ч.	2211979	2880356	5073619
Векселя полученные	9978	8461	8223
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	1266377	932883	3409818
Дебиторская задолженность по расчетам:
- с бюджетом	368087	1299316	951230
- по авансам	225862	183163	348488
Другая текущая задолженность	341675	456533	355860

В 2010г. дебиторская задолженность комбината по сравнению с 2009г. возросла в 1,76 раза. Наибольший рост дебиторской задолженности наблюдается по статье «Дебиторская задолженность товары, работы и услуги» (на 265,5%), что связано с ростом объема производства и отгрузки металлопроката.

Сумма всех прочих статей дебиторской задолженности предприятия в 2010г. по сравнению с 2009г. сократилась.

Рис.5 Динамика дебиторской задолженности комбината в 2008-2010гг.

Структура дебиторской задолженности также претерпела изменения (рисунок 5). Если в 2009г. наибольший объем дебиторской задолженности приходился на дебиторскую задолженность по расчетам с бюджетом (45,1%), то в 2010г. – на дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги (67,21%).

Состояние дебиторской задолженности и эффективность управления ею характеризуются периодом погашения дебиторской задолженности.

Рис.6. Период погашения дебиторской задолженности комбината

С начала 2010г. продолжительность оборота дебиторской задолженности снизилась с 52 дней до 26,86 дней, то есть на 25,14 дней, что обусловлено, прежде всего, опережающими темпами роста объема реализации продукции по сравнению с темпами роста величины дебиторской задолженности. Снижение периода оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об улучшении состояния расчетов предприятия с дебиторами.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности характеризует способность предприятия рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов в течение одного года.

Рис.7. Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской

задолженности

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на конец отчетного периода составило 2,44 против 3,22 на начало 2010г. Снижение показателя обусловлено ростом объемов кредиторской задолженности более высокими темпами по сравнению с ростом объемов дебиторской задолженности предприятия.

Наличие собственных оборотных средств.

Оборотные средства предприятия – это часть имущества предприятия, которая меняет свою натуральную форму в короткие сроки, вкладывается в производство и реализацию продукции, потребляется полностью и возмещается из доходов от реализации товаров и услуг. Оборотные средства переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции в течение одного производственного цикла.

Рабочий капитал, или собственные оборотные средства – разница между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. То есть, рабочий капитал является той частью оборотных активов, которая финансируется за счет собственных средств и долгосрочных обязательств.

Рис. 8. Динамика собственных оборотных средств

Собственные оборотные средства возросли с 3320,52 млн. грн. на начало 2010г. до 5174,13 млн. грн. на конец года, то есть на 55,8%. Рост объема собственных оборотных средств свидетельствует о повышении способности комбината погашать текущие долги, а также о расширении потенциальной возможности наращивания производства.

Маневренность рабочего капитала характеризует долю запасов в его составе. За 2010г. коэффициент маневренности собственного капитала незначительно снизился - с 0,438 до 0,411, что свидетельствует о снижении доли запасов в собственных оборотных средствах и финансировании за счет этих средств других статей оборотных активов.

Рис. 9. Динамика показателя маневренности рабочего капитала