2. Изменения в структуре источников образования финансовых ресурсов предприятия за отчетный период (пассив бухгалтерского баланса).

Источниками хозяйственных средств являются собственные средства (итог раздела 3 пассива баланса) и заемные средства (итог разделов 4 и 5 пассива баланса).

Собственные средства предприятия на конец 2011 г. составили 866158 тыс. руб. и увеличились за год на 96373 тыс. руб. (866158 – 770385). А заемные (привлеченные) средства 1769350 тыс. руб. (78497 + 1690853) и увеличились на 587897 тыс. руб. [1769350 – (51102 + 1130351)]

Как видно из бухгалтерского баланса, основную часть источников средств составляют привлеченные средства, что указывает на то, что предприятие является финансово неустойчивым, зависимым от кредиторов и инвесторов. Такое состояние может отрицательно отразиться на финансовое состояние предприятия в период экономической нестабильности и кризиса.

В собственных средствах преобладает сумма уставного капитала 100935 тыс. руб. При этом необходимо обратить внимание на то, что если в бухгалтерском балансе уставный капитал по сравнению с прошлым годом возрос или уменьшился, то должны быть внесены изменения в устав предприятия на эту же сумму.

Сумма собственных средств, как правило, должна превышать сумму долгосрочных активов (итог раздела 1 актива баланса). Собственные средства, покрывая долгосрочные активы, должны находиться и в оборотных средствах. В ОАО «Вымпел» на конец года источники собственных средств превышают долгосрочные активы на 253643 тыс. руб. (866758 – 613115),.

Если источники собственных средств меньше долгосрочных активов, это свидетельствует о том, что оборотные средства полностью укомплектованы за счет обязательств. Это указывает на неплатежеспособность предприятия, на плохое финансовое состояние.

Более глубокое изучение собственных средств производится на основе формы «Отчет об изменении капитала».

В отчете об изменениях капитала представлена информация об изменениях, происшедших с собственным капиталом, в целом и по их видам за предыдущий и отчетный периоды. Он является дополнением к данным, приведенным в бухгалтерском балансе в разделе 3 «Капитал и резервы»

На основании его можно определить образование, движение и наличие собственного капитала в целом и по их видам, а также объем образованных резервов на случай перебоев в финансовой деятельности предприятия, т. е. его финансовую устойчивость на перспективу. Данные этой отчетности могут заинтересовать менеджеров, инвесторов, кредиторов, поставщиков и покупателей продукции предприятия.

В заемных средствах особое внимание необходимо обратить на кредиторскую задолженность. В нашем примере кредиторская задолженность на 31 декабря 2011 г. составила 1536244 тыс. руб. и возросла за год на 491951 тыс. руб. (1536244– 1044293).

Если краткосрочные заемные средства превышают собственные средства, это указывает на то, что краткосрочная задолженность использована на приобретение долгосрочных активов и полностью покрывает оборотные активы. Это указывает на плохое финансовое состояние. Предприятие является неплатежеспособным и в финансовом отношении неустойчивым.

На основании «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках» определяется наличие просроченной кредиторской задолженности. Их наличие указывает на то, что предприятие не рассчитывается в установленные сроки с поставщиками, бюджетом, с работниками предприятия по заработной плате, а также с займами и кредитами по которым наступил срок оплаты, все это указывает на неплатежеспособность предприятия. Это, в свою очередь, найдет отражение в отношениях с инвесторами и банками, по займам и кредитам, с поставщиками - по поставке товаров, с наемными работниками – в снижении производительности труда и ухудшении их социального положения.

Долгосрочные обязательства, т.е. займы и кредиты, срок погашения которых ожидается более чем 12 месяцев после отчетной даты, привлекаются, как правило, для увеличения долгосрочных активов: приобретения нематериальных активов, основных средств, капитальных вложений.

В связи с этим, сумма долгосрочных обязательств (итог раздела 4 баланса) должна быть меньше суммы инвестированных в нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство. Если эта сумма превышает, руководство предприятия использовало полученные займы и кредиты на финансовые вложения в виде инвестиций в дочерние и ассоциированные предприятия, а также приобретение акций и других ценных бумаг.

Такие вложения привлеченных средств могут быть оправданными, если доходы от этих инвестиций (полученные проценты, дивиденды, отчисления на вложенный капитал) будут превышать проценты за полученные займы и кредиты или по депозитным счетам.

Долгосрочные обязательства также могут быть предприятием привлечены для увеличения оборотных средств (приобретения сырья и материалов) и использования денежных средств для покрытия срочных обязательств (выплаты заработной платы, налогов, задолженности внебюджетным фондам и т.п.). Однако это может отрицательно повлиять на финансовое состояние предприятия, так как проценты, уплачиваемые за долгосрочные займы и кредиты, значительно выше, чем за краткосрочные. Кроме того это является результатом низкой ликвидности и платежеспособности предприятия, когда у него не хватает ликвидных активов.