Оцінка фінансового стану підприємства

Даний розділ є обов’язковим до виконання для слухачів ЦПО. Студенти спеціальності “Економіка підприємства” заочної форми навчання виконують даний розділ, якщо це передбачено планом дипломної роботи.

Даний розділ включає в себе:

• експрес-аналіз складу і структури капіталу та джерел його формування;

• аналіз фінансової стійкості;

• аналіз ліквідності балансу;

• аналіз платоспроможності.

Розрахунки можуть проводитись за допомогою ПЕОМ. Методика експрес-аналізу фінансового стану, а також аналізу фінансової звітності та платоспроможності наведено нижче.

Експрес-аналіз фінансового стану

Проводити експрес-аналіз фінансового стану рекомендується за допомогою порівняльного аналітичного балансу, що утворюється з вихідного балансу шляхом доповнення його показниками структури, динаміки і структурної динаміки активів підприємства та джерел їх формування. Порівняльний аналіз балансу фактично включає показники горизонтального і вертикального аналізу, активно використовувані в практиці вітчизняних та зарубіжних фірм. У ході горизонтального аналізу визначаються абсолютні і відносні зміни величини різних статей балансу за певний період. Метою вертикального аналізу є розрахунок деяких коефіцієнтів, що характеризують структуру активів підприємства і їх джерел. Горизонтальний і вертикальний аналізи взаємодоповнюють один одного. Тому доцільно побудувати аналітичні таблиці, що характеризують як структуру звітної бухгалтерської форми, так і динаміку окремих її показників.

Для проведення в курсовій роботі експрес-аналізу фінансового стану необхідно побудувати аналітичні таблиці, в яких відображена структура, динаміка і структурна динаміка активу і пасиву балансу. Для зручності загальної оцінки капіталу підприємства статті балансу необхідно згрупувати в окремі специфічні групи - за ознакою ліквідності (статті активу) і терміновості зобов'язань (статті пасиву). Приклад даної аналітичної таблиці наведений у таблиці ______. Після здійснення відповідних розрахунків необхідно зробити висновки.

На додаток до згаданих вище показників на основі балансу можна оцінити фінансовий стан за такими ознаками:

• коефіцієнт покриття (відношення оборотних активів до поточних зобов'язань) більше 2;

• має місце ріст власного капіталу;

• товарно-матеріальні запаси не перевищують загальний розмір мінімальних джерел їх формування;

• немає різких змін як у структурі капіталу, так і в його джерелах;

• кредиторська заборгованість знаходиться на рівні з дебіторською;

• у балансі відсутні «хворі» статті, наприклад, резерв сумнівних боргів, збитки.

Аналіз фінансової стійкості

Показники структури капіталу або фінансової стійкості характеризують ступінь захищеності інтересів кредиторів і інвесторів, що мають довгострокові вкладення в підприємство. До них відносять: коефіцієнт автономії, коефіцієнт концентрації залученого капіталу, співвідношення власних і позикових коштів, коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів, коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів та інші. Далі наведений порядок розрахунку цих показників.

Коефіцієнт економічної незалежності (коефіцієнт автономії або коефіцієнт концентрації власного капіталу). Цей коефіцієнт показує, яка частина власних коштів формує активи підприємства. Його оптимальне значення ≥0,5. Він обчислюється за балансом шляхом відношення власних коштів до валюти балансу:

ряд.380

ряд.640

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу. Він показує частку залучених коштів у формуванні активів. Його оптимальне значення <0,5. Він обчислюється за балансом так:

ряд.430+480+620+630

ряд. 640

Коефіцієнт фінансової залежності. Він обчислюється шляхом відношення валюти балансу до власних коштів:

ряд. 640

ряд.380

Його оптимальне значення <2.

Коефіцієнт фінансування. Він обчислюється за балансом шляхом відношення власних коштів до позикових коштів:

ряд.380_____________

ряд.430+480+620+630

Його оптимальне значення >1. Цей коефіцієнт показує, скільки власних коштів підприємства припадає на 1 гривню позикових коштів:

Коефіцієнт заборгованості (коефіцієнт співвідношення поточних позикових коштів і власних коштів):

ряд.620+630

ряд.380

Його оптимальне значення <1. Він показує, скільки позикових коштів залучає підприємство для фінансування поточної діяльності на 1 гривню власних.

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів обчислюється як питома вага довгострокових позикових коштів у загальній сумі довгострокового позикового капіталу:

ряд. 480_________

ряд. 380+430+480

При аналізі довгострокових залучених джерел фінансування варто враховувати, що перевищення їх розміру над сумою власного оборотного капіталу означає використання підприємством частини довгострокових позик на фінансування поточних операцій.

Коефіцієнт забезпеченості запасів. Він обчислюється шляхом відношення власних обігових засобів до матеріальних обігових засобів.

ряд.380-080______________

ряд. 100+110+120+130+140

Його оптимальне значення ≥0,8. Цей коефіцієнт показує, яка частка матеріальних обігових засобів фінансується за рахунок власного обігового капіталу.

Коефіцієнт забезпеченості обігових засобів. Це відношення власних обігових засобів до вартості всіх обігових засобів:

ряд. 380-080

ряд.260

Його оптимальне значення ≥0,5. Цей коефіцієнт показує, яка частка власних коштів підприємства вкладена в обіговий капітал.

Коефіцієнт маневреності. Його визначають як відношення власних обігових засобів до власних засобів:

ряд.380-080

ряд.380

Його оптимальне значення >0,5. Цей коефіцієнт показує, яка частка власного капіталу підприємства вкладена в обігові засоби.

Коефіцієнт короткострокової заборгованості виражає частку поточних зобов'язань підприємства в загальній сумі зобов'язань:

ряд. 620________

ряд. 480+620+630

Розрахунки показників заносяться в таблицю _______.

Після таблиці необхідно дати оцінку показників фінансової структури капіталу.

Остаточний висновок про фінансовий стан підприємства дається на підставі розрахунку узагальнюючих показників фінансової стійкості, що представлені в таблиці _______.

При оцінці фінансового стану необхідно враховувати :

а) Якщо значення Е1,Е2,Е3>0, то підприємство має абсолютну фінансову стійкість.

б) Якщо значення Е1<0, а Е2,Е3>0, то воно має нормальну фінансову стійкість.

в) Якщо значення Е1, Е2<0, а Е3> 0, то підприємство характеризується нестійким фінансовим станом.

г) Якщо значення Е1, Е2, Е3 <0, то воно має кризове фінансове положення.

Таблиця _____