3. Повышение эффективности функционирования организации ооо «логистик стар» на основе мониторинга показателей дебиторской задолженности
3.1 Разработка комплекса мероприятий по совершенствованию управления дебиторской задолженностью
В главе 2 дипломной работы в таблице 2 (с. 40-42) приведен комплекс мероприятий, необходимых для совершенствования к нормативным данным финансовых показателей организации. Эти показатели зависят в частности от состояния дебиторской задолженности. Показатели дебиторской задолженности ООО «Логистик Стар» оборачиваемости, объема и соотношения с кредиторской задолженностью на отчетную дату рассматриваемого периода занижены. Велика доля просроченной и безнадежной дебиторской задолженности, которая, исходя из данных таблицы 4 (с. 45), стремительно растет. Мероприятия, применяемые организацией для совершенствования управления дебиторской задолженностью не эффективны, цели кредитной политики организации, в частности увеличение прибыли, достигаются медленно. Необходим комплекс более эффективных мер по управлению долгами.
Для достижения необходимой прибыльности необходимо увеличение объемов реализации услуг в краткосрочном и долгосрочном периоде.
В зависимости от результатов, полученных в предыдущих периодах, можно определить направления быстрого увеличения реализации.
1. Сокращение издержек путем экономии всех видов ресурсов, участвующих в реализации.
2. Изменение в основной деятельности, расширение деятельности в имеющихся сегментах.
3. Внедрение изобретений и инноваций.
Направления действий, ориентированное на долгосрочное увеличение объемов реализации:
1. Увеличение доли рынка в тех сегментах, в которых организация присутствует на данный момент:
- снижение цены;
- создание дополнительных свойств, сервиса и качества оказания услуг;
- более разумное инвестирование либо инвестирование в больших объемах.
2. Изменение основы конкуренции в ключевых сегментах, подразумевающее изменение затратной базы:
- разработка радикальных способы снижения издержек в каждом виде деятельности;
- использование более новых информационных технологий;
- ориентация на потребности целевых сегментов;
- создание новых условий и услуги;
- конкуренция в области экологии, безопасности и уровня социальной ответственности;
3. Направление на выход в новые сегменты:
- использование имеющейся затратной базы и навыков в новом сегменте;
- поиск новых услуг или товаров, которые потенциальные покупатели из новых сегментов хотели бы приобрести;
- использование имеющихся технологий в новом секторе;
- определение сегменты, в которых работают конкуренты компании;
- изучение характеристики предложения в новых сегментах;
- изучение возможности партнерских отношений с лидерами новых сегментов.
4. Изменение общей затратной базы компании.
5. Развитие навыков организации и способности к обучению.26
Максимизация эффекта (дохода) от инвестирования финансовых средств в дебиторскую задолженность достигается за счет применения эффективной кредитной политики следующим образом: текущая дебиторская задолженность приводится в соответствие с эффективным размером дебиторской задолженности, критерием размера которой является максимальная сопутствующая прибыль. Эффективный размер дебиторской задолженности будет, когда чистая прибыль будет покрывать все затраты на производство (Рис. 3).
Рис. 3. График зависимости максимизации прибыли над затратами и дебиторской задолженности.
Определить возможный объем денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность (ИДЗ), можно по следующей формуле:
ИДЗ = ОРК*КСЦ*(ППК + ПР) (20)
ОРК — планируемый объем реализации продукции в кредит;
КСЦ — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;
ППК — средний период предоставления кредита покупателям (в днях);
ПР — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в днях).
В целях получения показателя эффективности дебиторской задолженности, полученной от инвестирования средств в дебиторскую задолженность, сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями. Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:
Эдз = Пдз - ТЗдз – ФПдз (21)
Пдз — дополнительная прибыль организации, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;
ТЗдз — текущие затраты организации, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;
ФПдз — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.
Для ООО «Логистик Стар» (21) Эдз = 4095-349-0 = 3746 тыс. руб.
Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого этапа анализа может быть определен и относительный показатель — коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность (Кэдз). Он рассчитывается по следующей формуле:
Кэдз = Эдз / ДЗрп (22)
Эдз — сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;
ДЗрп — средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.
Для ООО «Логистик Стар» (22) Кэдз = 3746/4095 = 0,9.
В процессе этого анализа по ограничению относительного роста просроченной дебиторской задолженности, в том числе сомнительной и безнадежной, используются следующие показатели:
1. Коэффициент просроченности дебиторской задолженности (КПдз):
КПдз = ДЗпр / ДЗ (23)
ДЗпр — сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;
ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности организации;
Для ООО «Логистик Стар» (23) КПдз = 349/4980 = 0,07.
2. Средний показатель темпов погашения просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности (ВПдз):
ВПдз = ДЗпр / Оо (24)
ДЗпр — средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;
Оо — сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде.
Для ООО «Логистик Стар» (24) ВПдз = 349/(19102/92) = 1,7.
Одним из видов систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности является ABC-система применительно к дебиторской задолженности организации. В группу «А» включаются наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности; в группу «В» — кредиты средних размеров; в группу «С» — остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности организации.
Критерием оптимальности разработанной и осуществляемой кредитной политики, а соответственно и среднего размера дебиторской задолженности по расчетам с покупателями за реализуемую им продукцию, выступает следующее условие:
ДЗо —> ОПдр ≥ ОЗдз + ПСдз (25)
ДЗо — оптимальный размер дебиторской задолженности предприятия при нормальном его финансовом состоянии;
ОПдр — дополнительная операционная прибыль, получаемая предприятием от увеличения продажи продукции в кредит;
ОЗдз — дополнительные операционные затраты организации по обслуживанию дебиторской задолженности;
ПСдз — размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задолженность из-за недобросовестности (неплатежеспособности) покупателей.
Для профилактики, осуществляющаяся в целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для предприятия убытками, при формировании политики управления дебиторской задолженностью осуществляется оценка финансового состояния контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа. Один из методов оценки финансового состояния контрагента основывается на анализе финансовой (бухгалтерской) отчетности. Рассчитываются стандартные финансовые коэффициенты (ликвидности, платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости и др.), отслеживается динамика основных показателей каждого контрагента. Если информации для анализа контрагента не достаточно, можно запросить баланс, справку об оборотах, расшифровку отдельных статей баланса и на основании этих данных оценить его платежеспособность. При оценке платежеспособности можно использовать отраслевые базы данных, содержащие информацию о компаниях-неплательщиках. Оценка надежности контрагентов производится на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиенту и объема просроченной задолженности данного клиента на конец периода.
В основе установления таких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация кредитных условий осуществляются раздельно по различным формам кредита — товарному и потребительскому. Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей, является начальным этапом построения системы стандартов их оценки.
По товарному кредиту такая оценка осуществляется по следующим критериям:
- объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления;
- репутация покупателя в деловом мире;
- платежеспособность покупателя;
- результативность хозяйственной деятельности покупателя;
- состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность;
- объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.
По потребительскому кредиту оценка осуществляется обычно по следующим критериям:
- дееспособность покупателя;
- уровень доходов покупателя и регулярность их формирования;
- состав личного имущества покупателя, которое может составлять обеспечение кредита при взыскании суммы долга в судебном порядке.
Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:
- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, то есть на уровне установленного кредитного лимита;
- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;
- покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).
Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей наряду с размером кредитного лимита может осуществляться по таким параметрам, как срок предоставления кредита, необходимость страхования кредита за счет покупателей, формы штрафных санкций.
Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система штрафов и скидок. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями, формируемая в процессе разработки кредитных условий, должна предусматривать соответствующие пени, штрафы и неустойки.
Одним из способов ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и ее инкассации являются скидки. Именно скидки являются одним из гибких инструментов маркетинговой политики хозяйствующего субъекта. Скидки в числе многих факторов повышают конкурентоспособность организации, привлекают или не привлекают покупателей27.
Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты. Существует схема, по которой можно рассчитать параметры скидки:
1) покупатель получает скидку в размере d% в случае оплаты полученного товара в течение k дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара);
2) покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с (к + 1)-го по n-й день кредитного периода;
3)в случае неуплаты в течение n дней покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьироваться в зависимости от момента оплаты.28
По коммерческой природе скидки могут быть двух типов: плановыми и тактическими. Плановые скидки формируются за счет общей суммы накладных. Остальные типы скидок можно отнести к категории тактических. Их объединяет экономический источник – прибыль, а также общая задача – создание дополнительных стимулов для покупателя совершить покупку. Использование тактических скидок ведет к снижению реальной цены приобретения товара и к увеличению премии покупателя. Эта премия представляет собой разницу между экономической ценностью товара для покупателя и ценой, по которой ему этот товар удалось купить.
Определив минимальный размер партии перевозимого груза от базовой цены без учета скидок (минимальный вес груза к перевозке - 30 кг), рассчитаем размер максимальной скидки в рублях, которую предприятие может предоставить клиенту (Sмах):
Sмах = Рбаз – С – ((Рбаз-С)*Qмин))/Qз
Рбаз – базовая цена без учета скидок;
С – себестоимость единицы продукции;
Qз – объем партии, заказанной покупателем.
Определим максимальную скидку, которую могла бы дать организация за весь исследуемый период (объем грузов за исследуемый период составил 12 тонн 675 кг):
Sмах = 98-67-((98-67)*30)/12675 = 30,93 руб.
Скидку максимального размера предоставлять не нужно, необходим некоторый запас прочности – дополнительную норму прибыли.
Скидки за большой объем перевозимых грузов – мера снижения стандартной продажной цены, которая гарантируется покупателю, если он разово перевозит груз объемом больше определенной величины. При этом сама скидка может быть выражена одним из следующих способов:
- в виде процента снижения номинальной (справочной, прейскурантной) цены;
- в виде числа единиц (объема) товара, который может быть получен бесплатно или по пониженной цене;
- в виде суммы, которая может быть покупателю возвращена или зачтена в счет оплаты им следующих партий товара.
Они могут быть привязаны к одному из двух оснований: к натуральной величине покупки (объему перевезенных грузов) или к стоимости покупки, определенной на основе неизменных номинальных цен.
При существующем спросе снижение цены с номинального уровня до контрактного приводит к увеличению объема продаж. Для этого приходится увеличить и объемы производства. Это ведет к снижению средних затрат на производство. Таким образом, если величина скидки выбрана правильно, то в результате такой коммерческой политики, несмотря на снижение реальной цены продаж, хозяйствующий субъект все же получит прирост прибыли.
Скидка за ускорение оплаты – мера снижения стандартной продажной цены, которая гарантируется покупателю, если он произведет оплату приобретенной партии товара ранее установленного контрактом срока.
Схема скидки за ускорение оплаты включает следующие элементы:
- количественную величину скидки;
- срок, в течение которого покупатель имеет возможность воспользоваться такой скидкой;
- срок, в течение которого должна быть произведена оплата всей суммы задолженности за поставленную партию товара, если покупатель не воспользуется правом на получение скидки за ускоренную оплату.
Величина ставки за ускорение платежа обычно определяется двумя факторами: уровнем таких ставок, традиционно сложившимся на данном рынке, и уровнем банковских процентных ставок за кредиты под пополнение оборотных средств.
Максимальный размер скидки при ускорении платежа рассчитывается по формуле:
Sмах = Rк*(О-Омах)/t
Rк – принятая организацией ставка коммерческого кредита (% годовых);
О – период, в течение которого покупатель должен оплатить товар, чтобы получить рассчитанную скидку (дни);
Омах – максимальная отсрочка платежа, которую предоставляет организация.
Связь скидки за ускорение оплаты с ценой кредитных ресурсов – если производитель не может добиться ускорения погашения дебиторской задолженности, то ему приходится пополнять свои оборотные активы преимущественно именно за счет кредита. Ускорение оплаты отгруженных товаров сокращает потребность в привлечении средств и обеспечивает экономию за счет уменьшения суммы процентных платежей. Такое превышение уровня скидки над ценой кредитов оправдывается большим положительным эффектом, который ускоренная оплата оказывает на финансовое состояние кредитора. Досрочные платежи ускоряют поступление денежных средств на счет кредитора и улучшают структуру баланса, уменьшают кредитные риски, связанные с дебиторской задолженностью, и повышают надежность финансового планирования, сокращают затраты фирмы на организацию сбора дебиторской задолженности.
Скидки, предоставляемые покупателям, которые регулярно осуществляют закупки в данной фирме на протяжении длительного периода времени, предоставляются на индивидуальной основе.29.
Скидки связаны с такими показателями, как выручка от продаж, прибыль, рентабельность, точка безубыточности, запас финансовой прочности. Предоставляя скидку, предприятие должно рассчитать показатели эффективности своей деятельности.
В качестве основного критерия оценки эффективности сделки используется показатель требуемой минимальной рентабельности (ТМР), который бы учитывал требования организации к рентабельности собственного капитала, инфляцию и поправки на риск.
ТМР = К+Пр+I
К – Стоимость капитала организации;
Пр – премия за риск;
I – инфляция.
Составляющие ТМР вычисляются следующим образом:
Стоимость капитала – показатель, который принимается равным наибольшему из значений средневзвешенной стоимости капитала, привлекаемого для финансирования сделки, или доходность менее рискового альтернативного размещения денежных средств.
Премия за риск, то есть определение вознаграждения, за которое организация готова принять риск возникновения убытков от безнадежной дебиторской задолженности.
Инфляция – официально публикуемые или внутренний показатель инфляции организации. Внутренний показатель инфляции рассчитывается как положительная разница темпов прироста цен на необходимые сырье и материалы и прироста темпов среднерыночных цен на продукцию организации.
Значение ТМР является основой для определения эффективности предоставления скидок.
Неотъемлемой частью управления дебиторской задолженностью является также мотивация сотрудников организации, вовлеченных в процесс. Для повышения эффективности системы мотивации, ориентированной на снижение объема просроченной дебиторской задолженности, необходима заинтересованность сотрудников в достижении запланированного уровня дебиторской задолженности. Система премий должна быть уравновешена системой наказаний за нарушение регламента и процедур управления дебиторской задолженностью. Система мотивации персонала должна быть закреплена в нормативных документах организации в соответствии с трудовым законодательством.
Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности
Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью — ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов организации: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.
Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:
- факторинг;
- учет векселей, выданных покупателями продукции;
- форфейтинг.
Факторинг – метод взыскания дебиторской задолженности перепродажей права на взыскание долгов; коммерческими операциями по доверенности; услугой, связанной с получением денег за продажу в кредит. Большой плюс факторинга как системы заключается в информировании неоплаты долгов.
Аналогичный метод – форфейтинг – это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит со скидкой. Форфейтинг представляет собой специфическую форму кредитования путем покупки коммерческих векселей, акцептованных импортером (или иных долговых требований по внешнеторговым сделкам), без права регрессивного требования к продавцу в случае неуплаты по векселю. Форфейтирование применяется главным образом как способ рефинансирования коммерческого кредита во внешнеэкономическом обороте,
Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок: - в финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;
- в экспортных сделках - для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.