231 Види хеджування.

Залежно від цілей виділяють такі види хеджування: звичайне (чисте), арбітражне, селективне і передбачуване.

239 Різновиди базису.

Базис розраховується шляхом вирахування ціни ф'ючерсу з ціни активу на готівковому ринку. Розрізняють: базис що збільшується (advancing basis) і базис що помножується (declining basis).

239 Базис. Базис - різниця між цінами ф'ючерсного контракту і контрактного (базового) активу.

239 Що таке посилення базису?

Базис посилюється, коли наявна ціна збільшується відносно ф'ючерсної ціни

246 Чому слід виробнику купувати "пут" – опціон.

• Премії для опціонів — це – а. особлива опціонна угода; б. дохід завдяки конкуренції між покупцями і продавцями; в. встановлення часу виконання опціону.

• Який з наступних опціонів має найвищу цінність з точки зору часу? – а. опціон "при грошах" б). опціон "при своїх" в. опціон "без грошей".

• Якщо виробник має кукурудзу в сховищі, як він міг би вчинити, щоб мінімізувати ризик і досягти збереження ціни? – а. купівля “пут”-опціона б. купівля "кол”-опціону в.? продаж "пут" - опціону г. продаж "кол" – опціону.

• Якщо спекулянт купує "пут"-опціон (без інших опціонів чи ф'ючерсних позицій), чого він очікує: зростання цін чи їх падіння?.

• Застрахуватись від зниження цін Ви могли б – а. купивши "кол"-опціон; б. купивши "пут"-опціон; в. продавши "кол"-опціон; г. продавши "пут"-опціон; д. "б" і "в".

• Кожна опціонна операція включає- а. як "пут", так і "кол" - опціони; б. як покупця, так і продавця опціону; . в. виконання; г. все вищевказане.

• Опціон може бути виконаний: – а. в будь-який час до настання терміну його дії; б. тільки протягом тижня; в. тільки особливої дати.

• Під час настання терміну дії опціону його цінність буде визначатись – а. дійсною цінністю; б. тимчасовою цінністю; в. добутком "а" і "б".

• Після оголошеного попередження про виконання опціону його продавець може – а. уникнути виконання купівлею шляхом здійснення заліку опціону; б. ліквідувати свою ф'ючерсну позицію шляхом операції заліку ф'ючерсу; в. продовжувати утримувати ф'ючерсну позицію, яку було набуто виконанням угоди; г. "б" чи "в", залежно від його вибору.

• Покупець опціону може - а. виконати опціон; б. продати опціон; в. використати опціон до настання терміну його дії; г. зробити будь-що із вищенаведеного.

• Премії для опціонів — це – а. особлива опціонна угода; б. дохід завдяки конкуренції між покупцями і продавцями; в. встановлення часу виконання опціону.

• Продавець "кол"-опціону може ліквідувати свою позицію шляхом – а. виконання опціону; б. купівлі "пут"-опціону; в. купівлі такого ж самого "кол"-опціону; г. продажем "пут"-опціону.

• Складовими опціонної премії є – а. дійсна цінність, якщо вона є; б. тимчасова цінність, якщо вона є; в. сума "а" і "б"; г. ціна виконання опціону і брокерські комісійні.

• Тимчасова цінність опціону залежить від – а. відрізка часу, який залишився до настання терміну його дії; б. суми, в яку оцінюється опціон "при грошах" або "без грошей"; в. змінності ф'ючерсної ціни; г. короткострокової процентної ставки; д. всього вищенаведеного.

Чому слід виробнику купувати "пут" - опціон ?.

Опцион пут (англ. put option) — опцион на продажу. В биржевой торговле представляет собой стандартный биржевой контракт, в соответствии с которым покупатель приобрёл право (но не обязательство) продать определённое количествобазового актива продавцу опциона по фиксированной цене (цена страйк или цена исполнения) в течение срока действия опциона.^[1] Стоимость опциона определяется премией, которую уплачивает покупатель опциона продавцу.

Доходность по опциону для сторон опционного контракта зависит от изменения рыночной цены базового актива, лежащего в основе опциона. В качестве базового актива по опциону могут выступать:

• товар для товарного опциона

• валюта для валютного опциона

• ценные бумаги для фондового опциона.

Який з наступних елементів сільськогосподарського хеджування продається в опціонній ямі (кільці)? – а. опціонна особлива премія. б. закінчення терміну опціону. в. премія. г. розмір контракту.

Якщо виробник має кукурудзу в сховищі, як він міг би вчинити, щоб мінімізувати ризик і досягти збереження ціни? – а. купівля “пут”-опціона б. купівля "кол”-опціону в. продаж "пут" - опціону г. продаж "кол" – опціону.

Якщо спекулянт купує "пут"-опціон (без інших опціонів чи ф'ючерсних позицій), чого він очікує: зростання цін чи їх падіння?.

Якщо ціна виконання "пут"-опціона вища, ніж поточна ціна ф'ючерсного контракту, товару або іншої цінності, це означає: а. опціон "при грошах" б. опціон "при своїх" в. опціон "без грошей".

Якщо ціна виконання "пут"-опціона дорівнює поточній ціні ф'ючерсного контракту, товару або іншої цінності, це означає: – а. опціон "при грошах" б. опціон "при своїх" в. опціон "без грошей".

Якщо ціна виконання "пут"-опціона є нижчою, ніж поточна ціна ф'ючерсного контракту, товару або іншої цінності, це означає – а. опціон "при грошах" б. опціон "при своїх" в. опціон "без грошей"

Oпцион колл, Колл-опцион (англ. call option) — финансовое соглашение между двумя сторонами, одна из которых является покупателем, а вторая продавцом данного типа опциона. Этот опцион даёт право (но не обязательство) купить в будущем оговоренное количество ценных бумаг или другого базового актива^[1] по установленной в контракте цене в течение ограниченного срока или отказаться от такой покупки. Продавец обязан продать предмет торга или финансовый инструмент, если покупатель примет такое решение. Покупатель за это своё право уплачивает продавцу премию.