2) Частоту поставки товара

Решение:

ОРПП =

ОРПП =

Количество поставок = 12000 / 165 73 раза

Частота поставок = 365 дней/кол-во поставок = 365 / 73 5 дней

Задача 11

Определите потребность в краткосрочном кредите, имея следующую информацию. Осуществление проекта требует 700 тыс. р. инвестиций в основные активы, а так же повышает текущие финансовые потребности на 500 тыс. р. Предприятие имеет возможность привлечь собственных средств на сумму 400 тыс. р. и взять долгосрочных кредитов на 600 тыс. р.

Решение:

Изменение общей суммы оборотных средств предприятия = 400 + 600 – 700 = 300 тыс. р.

Дефицит (излишек) финансирования = 300 – 500 = - 200 тыс. р.

Следовательно, предприятие нуждается в кредите

Задача 12

Предприятие планирует следующий бюджет продаж на 1-е полугодие: в январе – 50 тыс. руб., в феврале – 50 тыс. руб., в марте – 70 тыс. руб. По сложившейся практике поступление денежных средств составляет 65% в месяц продажи, 20% в следующем месяце, 10% в третьем месяце и 5% составляют неплатежи.

Определите планируемое поступление денежных средств на 1 квартал, если сохранится сложившаяся практика инкассации.

Дано: Объём продаж (янв.) = 50 тыс. р.

ОП(февр.) = 50 тыс. р.

ОП(март) = 70 тыс. р.

Поступления ДС составляют:

65 % - в месяц продаж

20 % - в след. месяце

10 % - в 3-м месяце

5 % - неплатежи

Решение:

Поступления за январь = 50 * 0,65 + 50 * 0,20 + 50 * 0,10 = 47,5 тыс. р.

Поступления за февраль = 50 * 0,65 + 50 * 0,20 = 42,5 тыс. р.

Поступления за март = 70 * 0,65 = 45,5 тыс. р.

Сумма за 1 квартал = 47,5 + 42,5 + 45,5 = 135,5 тыс. р., вместо 50 + 50+ 70 = 170 тыс. р.

Разница между ними будет дебиторской задолженностью

Задача 13

Предприятие продало банку право взыскания дебиторской задолженности на сумму 8500 тыс. руб. на следующих условиях:

• комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 3% от суммы долга;

• банк предоставляет предприятию-продавцу кредит в форме предварительной оплаты его долговых требований в размере 70% от суммы долга под 19% годовых;

• средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 15% в год.

Определите эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца и обоснуйте свой вывод.

Решение:

Стоимость факторинга = Комиссионные расходы + проценты = 8500 * 0,03 + 8500 * 0,7 * 0,19 = 1385, 5 тыс. р.

Эффективность годовой стоимости факторинга = годовая стоимость / сумма дебиторской задолженности – расходы * 100 = 1385,5 / 8500 – 1385,5 * 100 = 30,4%

Учитывая, что средний уровень процентной ставки на рынке денег существенно ниже, то при данных условиях данная операция не эффективна.

Задача 14

Предприятие планирует осуществить выпуск изделий в объёме 40000 штук. Предполагаемые переменные издержки составят на 1 ед. 55 руб. Сумма постоянных затрат составит 800 тыс. р. Проект потребует дополнительного финансирования в 2 млн. р. под 20%. Определите цену изделия?

Решение:

Найдем затраты на 1 изд. = 800000 / 40000 = 20 руб.

Найдем необходимый размер прибыли на возмещение издержек по кредиту = 2000000 * 0,20 = 400000 руб.

Прибыль на 1 изд.= 400000 / 40000 = 10 руб.

Цена изделия = 55 + 20 + 10 = 85 руб.

Ответ: изделие целесообразно продавать не ниже 85 руб. т.к. это обеспечит окупаемость инвестиций.

Задача 15

Предприятие имеет возможность инвестировать часть капитала. Необходимо выбрать наименее рискованный, если:

1. Сумма получаемой прибыли колеблется от 140 до 180 тыс. р. Вероятность получения суммы в 140 тыс. р. составит 0,6, а 180 – 0,5.

2. Сумма получаемой прибыли колеблется от 130 до 150 тыс. р. Вероятность получения суммы в 130 тыс. р. составит 0,5, а 150 – 0,3.

Второй вариант является наименее рискованным, т.к. размах колеблимости во 2-м варианте меньше, чем в 1-м.

δ₁ = Рmin * (Хmin - )² + Рmax * (Хmax - )² = 0,6 * (140 – 160)² + 0,5(180 – 160)² = 20²(0,6 + 0,5) = 440 тыс. р.

= (140 + 180) / 2 = 160 тыс. р.

δ₁ = = 21 тыс. р.

V₁ = δ / * 100 = 21 / 160 * 100 = 13,1 %

δ₂² = 0,5 (130 – 140 )² + 0,3(150 – 140)² = 10²(0,5+ 0,3) = 80 тыс. р.

V₂ = 9 / 140 * 100 = 6,4%

Предприятие планирует получение прибыли от реализации проданного изделия в 5 млн. р. Прогнозируемый объём производства составит 12000 штук. Прямые затраты сырья составили 1245 тыс. р. Прямые затраты труда составляют 555 тыс. р. Постоянные затраты на весь объём составляют 2,4 млн. р.

Решение:

Желаемый результат ВМ = 5 + 2,4 = 7,4 млн. р.

Удельная ВМ = 7,4 / 12000 = 7400000 / 12000 = 616,7 тыс. р.

Цена = 1245 = 555 + 616,7 = 2417 руб.

Ответ: чтобы обеспечить формирование планируемого объёма прибыли и покрытие понесенных затрат предприятию необходимо будет продавать по цене 2417 руб.

Задача17

Инвестор вложил в проект в 1 год 200 тыс. р. Во 2-м году 300 тыс. р. Проект предполагает получение дохода в 200 тыс. р. в течение 5 лет. Определите NPV проекта, если инвестор рассчитывает на 11 % годовых, а уровень инфляции составляет 9%

NPV =

NPV = ( = 303,18 тыс. р.

Ответ: проект может быть принят т.к. NPV больше 0.

Задача 18

Инвестор рассматривает 2 инвестиционных проекта:

1-й проект предполагает вложение 400000 руб. сроком на 4 года и предусматривает получение ежегодно 170000 руб.

2-ой проект предполагает вложение 500000 руб. сроком на 5 лет и обеспечивает получение 170000 руб.

Определите, какой проект более привлекателен для инвестора с точки зрения индекса рентабельности и чистой текущей стоимости, если известно, что инвестор рассчитывает на 9% в год.

Решение:

PI₁ = = =550,75 / 400 = 1,38

NPV₁ = IC = 550,75 – 400 = 150,75

PI₂ = = 661,24 / 500 = 1,32

NPV₁ = 661,24 – 500 = 161,24 тыс. р.

Задача 19

Инвестор вложил в проект 700 тыс. р. на 3 года. Проект предполагает получение дохода в сумме 280 тыс. р. Определите внутреннюю норму прибыли, если инвестор рассчитывает на 9 % годовых.

Решение:

NPV = = 0

При данном условии чистой приведенной стоимости поступления и выплаты равны, а следовательно проект окупается. В процессе принятия решения величина IRR сравнивается со ставкой дисконта

IRR = r

r₁ = 9%

r₂ = 12%

NPV₁ = – 700 = 8,77 тыс. р.

NPV₂ = – 700 = - 27,49 тыс. р.

IRR = r₁ + = 9 +

Ответ: IRR больше ставки дисконта r, следовательно проект обеспечивает положительную NPV и может быть принят к реализации

Задача 20

Инвестор вложил в проект в 1 год 200 тыс. р. Во 2-м году 300 тыс. р. Проект предполагает получение дохода в 200 тыс. р. в течение 5 лет. Определите индекс рентабельности проекта.

Решение:

PI =

PI = ( = 180,18 + 162,32 + 146,24 + 131,75 + 118,69 / 183,49 + 137,61 = 739,18 / 321,1= 2,3.

Ответ: т.к. PI больше 1, то проект принимаем к реализации.

Билет 22

Банк и страховая компания заключили договор страхования. Застрахован риск непогашения кредита. Общая сумма кредита по кредитному договору -10 млн.руб., процентная ставка – 15 % годовых, срок кредитования- 8 месяцев. Страховой тариф – 3,0% от страховой суммы. Предел ответственности страховщика-75%. Предприятие-заемщик своевременно не погасило задолженность по выданному кредиту.

Определите сумму страховой премии, ущерба банка и полученное им страховое возмещение.

Решение

1. 10000 тыс.руб. * (1+0,15*8/12)*0,03*0,75 = 247.5 тыс.руб. – сумма страховой премии, уплаченной банком

2. 10000 тыс.руб. * (1+0,15*8/12) = 11000тыс.руб. – ущерб банка

3. 11000тыс.руб.*0,75 = 8250тыс.руб. – страховое возмещение, причитающееся к выплате