Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – одна из важнейших характеристик оценки финансового состояния организации. Цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимость от заемных источников средств является коэффициент автономии (Ка). Значение Ка>0,5 показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Он рассчитывается формуле:

Ка =

Анализ финансовой устойчивости дополняется расчетом коэффициента капитализации, который отражает соотношение заемных и собственных средств организации (К_КАП)

К_КАП =

Коэффициент характеризует структуру финансовых источников

организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Рекомендуемое значение К_КАП<0,7.

Весьма существенной характеристикой финансовой устойчивости служит коэффициент маневренности собственного капитала (К_МАН), который рассчитывается по формуле:

К_МАН = Собственный оборотный капитал = оборотные активы - краткосрочные обязательства предприятия. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных оборотных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Приказ Минэкономики России №118 рекомендует его значение в пределах 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.

При анализе финансовой структуры используют также коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)

Для его расчета используется формула:

Кфу =

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Для оценки соотношения собственного и заемного капитала используется коэффициент финансирования (К_Ф):

К_Ф =

Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Рекомендуемое значение К_Ф>1.

Анализ эффективности использования материальных ресурсов

К основным показателям эффективности использования материальных ресурсов относят:

1. Материалоотдача – это отношение стоимости проданных товаров к стоимости затратам на материалы и характеризует долю продукции, приходящуюся на один рубль стоимости израсходованных материалов.

2. Материалоемкость рассчитывается как отношение выручки от продажи к материальным затратам. Она характеризует долю использованных материалов, приходящуюся на один рубль продукции.

3. Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции отражает уровень использования материальных ресурсов, а также структуру материальных затрат. Определяется как отношение суммы материальных затрат к полной себестоимости произведенной продукции. Динамика этого показателя характеризует изменение материалоемкости продукции.

4. Коэффициент материальных затрат представляет собой отношение суммы материальных затрат в отчетном году к сумме материальных затрат в предыдущем году, пересчитанной на объем выпущенной продукции в отчетном году. Он показывает, насколько экономно используются материалы в процессе производства по сравнению с предыдущим годом.

5. Коэффициент соотношения темпов роста выручки от продаж и материальных затрат определяется отношением индекса выручки от продаж к индексу материальных затрат. Показатель характеризует динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факторы ее роста.

Анализ использования материальных затрат представлен в таблице 1.

Таблица 9 - Анализ эффективности использования материальных ресурсов

Показатели	2011 год	2012 год	Изменение, (+,-)	Темпы роста, %
Выручка от продажи, тыс. руб.
Материальные затраты, тыс. руб.
Материалоотдача, руб.
Материалоемкость, руб.
Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, %
Коэффициент материальных затрат
Коэффициент соотношения темпов роста выручки от продаж и материальных затрат
Полная себестоимость продукции, тыс. руб.

Расчет показателей.

1. МО = ВП / МЗ,

где: МО – материалоотдача;

ВП – выручка от продаж;

МЗ – материальные затраты.

2. МЕ = МЗ / ВП,

где: МЕ – материалоемкость.

3. УД_мз = МЗ / С* 100,

где: УД_мз – удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции;

С - себестоимость продукции

4. К_МЗ = МЗ_{отч.год} / (МЗ_{пред.год} * темпы роста выручки от продаж),

где: К_МЗ – коэффициент материальных затрат

5. К_В/МЗ = Темпы роста выручки от продаж / Темпы роста МЗ,

где К_В/МЗ – коэффициент соотношения темпов роста выручки от продаж и темпов роста материальных затрат.