2. Класифікацію ризиків, критеріями:

1.3а видами: -ринковий ризик характеризує зміну курсу (реальної ринкової вартості) окремих фінансових інструментів інвестування під впливом кон’юнктури ринку або найбільш важливих його сегментів. - Процентний ризик характеризується зміною ставки пропиту та пропозиції на ринку .Ріст процентної ставки викликає зниження ринкового курсу (реальної ринкової вартості ), а відповідно і втарту інвестором частини очікуваного доходу по ним. (Особливо впливу-підлягають боргові фінансові інструменти інвестування (облігації, депозитні сертифікати)

інфляційний ризик характеризується зміною рівня цін (купівельної спроможності грошей). У період інфляції знецінюється реальна вартість капіталу, інвестованого в окремі фінансові інструменти, а також очікувана сума доходу по ним. Найбільшому впливу підлягають фінансові інструменти із фіксованим рівнем доходу (облігації, привілейовані акції)

ризик ліквідності - повязаний із відсутністю можливість продати свої: іКР продати фінансовий інструмент без втрати інвестованого доходу

Податковий ризик - обумовлений можливістю введення нових податків на здійснення операцій фінансового інвестування, . можливістю . .збільшення діючих ставок оподаткуванняя, що обумовить зниження зниження.прибутку. .

Комерційний ризик - обумовлений результами господарської діяльності емітента. Причинами є зниження виробничого потенціалу, спад попиту на продукцію підприємства, зниження рівня цін та ш. Виникає загроза не виплати процентів.

Структурний фінансовий ризик емісія підприємством боргових фінансових інструментів часто зумовлює порушення ефективної ;^:" пропорційності у використанні ним власного і залученого капіталу, що викликає зниження фінансової стійкості підприємства. У цьому випадку виникає загроза невиконання зобов’язань емітента.

Інші види ризиків - поява невірної інформації, банкрутство і а ін.ризики, які відображаються в котировці емітованих ним фінансових інструментів.

2.3А джерелами виникнення

систематичний ризик - генерується змінами зовнішнього середовища і не пов’язаний із діяльністю емітента. Він впливає на всі без винятку види фінансові інструменти. У інвест.менедж.принято і вважати, що систематичний ризик є проявом податкового, процентного, інфляційного і ринкового ризиків фінансових інструментів,

Несистематичний ризик - генерується. зміною господарської діяльності підприємства та його фінансовим станом. У інвест.менед. вважають, що несистем. ризик це прояв комерційного, структурно фінансового та ін ризиків,.

3.3А фінансовими наслідками

ризик, який зумовлює лише втрати по відповідному фінансовому інструменту, (інфляційний ризик для привілейованих акцій та облігацій)

ризик, який зумовлює як фінансові втрати, так і додаткові інвестиційні доходи. Може мати як негативний, так і позитивний ефект у формуванні майбутнього доходу (н-д, зміна ставки процента і- може викликати як зниження, так і ріст інвестиційного доходу по ^ борговим фінансовим інструментам) |