4.2.6. Расчеты с использованием векселей и чеков

В международных расчетах применяются переводные векселя (тратты), выставляемые экспортером на импортера. Тратта - документ, составленный в установленной законом форме и содержащий безусловный приказ кредитора (трассанта) заемщику (трассату) об уплате в указанный срок определенной суммы денег названному в векселе третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. За оплату векселя ответственность несет акцептант, в качестве которого выступает импортер или банк. Акцептованные банками тратты легко превратить в наличные деньги путем учета. Форма, реквизиты, условия выставления и оплаты тратт регулируются вексельным законодательством, которое базируется на Единообразном вексельном законе, принятом Женевской вексельной конвенцией 1930 г. Прообразом тратты были появившиеся в ХII-ХIII вв. сопроводительные письма с просьбой выплатить подателю (обычно купцу) соответствующую сумму в местной валюте. С развитием товарно-денежных отношений и интернационализацией хозяйственных связей вексель стал универсальным кредитнорасчетным документом. Использование тратты в дополнение к инкассо и аккредитиву дает право на получение кредита и валютной выручки.

При расчетах с использованием векселя экспортер передает тратту и товарные документы на инкассо своему банку, который получает валюту с импортера. Импортер становится собственником этих документов лишь против оплаты или акцепта тратты. Срок оплаты векселя при экспортных поставках в кредит обусловлен договоренностью сторон. Используя один вексель как средство платежа, можно погасить несколько различных денежных обязательств с помощью передаточной надписи (индоссамента) на нем.

В международных расчетах используются также чеки, впервые появившиеся в XVI в. в виде квитанции кассиров, которые за хранение денег взимали проценты со вкладчиков. Если платёж осуществляется с помощью чека, то должник (покупатель) либо самостоятельно выставляет чек (чек клиента), либо поручает его выписку банку (чек банка). Формы и реквизиты чека регулируются национальным и международным законодательством (Чековой конвенцией 1931 г.). Чек подлежит оплате (инкассации) по предъявлении.

В качестве средства платежа в международных расчетах неторгового характера используются дорожные чеки и еврочеки. Дорожный (туристский) чек - платежный документ, денежное обязательство (приказ) выплатить обозначенную на нем сумму валюты его владельцу. Дорожные чеки выписываются крупными банками в национальной и иностранных валютах разного достоинства. Образец подписи владельца проставляется в момент продажи ему чека. Еврочек - чек в евровалюте - выписывается банком без предварительного взноса клиентом наличных денег и на более крупные суммы в счет банковского кредита сроком до месяца, оплачивается в любой стране - участнице соглашения <Еврочек> (с 1968 г.).

С 60-х годов XX в. в международных расчетах активно используются кредитные карточки. Кредитная карточка - именной денежный документ, дающий право владельцу приобретать товары и услуги с использованием безналичных расчетов. Преобладают кредитные карточки американского происхождения (Виза интернэшнл, Мастеркард, Америкэн Экспресс и др.). В конце 1990 г. 21,6 тыс. банков примерно 200 стран и территорий выпускали более 300 млн. кредитных карточек Виза, 29 тыс. банков более 70 стран - 150 млн. Мастеркард. Система Америкэн Экспресс обслуживает около 100 млн. кредитных карточек по всему миру. Для их обработки используется компьютерная, электронная и космическая связь.

Вопросы по теме: «МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ»

1. Какие факторы влияют на выбор контрагентами по внешнеторговому контракту той или иной формы международных расчетов?

2. Какие субъекты хозяйствования участвуют в расчетах по документарному аккредитиву?

3. Что предусматривает аккредитивная форма расчетов?

4. Чем отличается простое (чистое) инкассо от документарного?

5. Что такое рамбурсирующий банк и в каких формах расчетов он участвует?

6. В чем состоят особенности ролловерного аккредитива?

7. Какая форма расчетов из перечисленных является наиболее выгодной для экспортера продукции?

• Аккредитивная;

• Инкассовая;

• Расчеты в форме аванса;

• Расчеты по открытому счету.

8. В чем состоит экономическое различие между авансом и задатком?

Задачи по теме: «МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ»

Задача 1.

Немецкая компания Краузе является крупнейшим дилером по поставке алюминия на внутреннем рынке Германии. В связи с ростом курса немецкой марки, руководство фирмы решило заместить часть поставок немецких производителей алюминия импортными поставками. Для этого они решили поискать поставщиков за рубежом.

В результате запроса получены следующие котировки:

Страна	Цена за тонну	Условия платежа
1. Канада	1870 CAD FOB	Тратта, выставленная для оплаты по инкассо через 2 месяца после отгрузки (плата по инкассо за счет покупателя)
2. Россия	30550 RUR CAF Гамбург	Безотзывный документарный аккредитив. Платеж через 3 месяца после отгрузки.
3. Испания	198480 ESP CIF Гамбург	Открытый счет. Расчет через 3 месяца после отгрузки.

Определить наиболее выгодное коммерческое предложение для фирмы. если:

1. Плата за перевозку и фрахт составит: из Галифакса - 30 DM за тонну; из Мурманска - 12 DM за тонну; из Локарунии - 22 DM за тонну.

2. Страхование должно быть выполнено на 110 % от стоимости CAF: Стоимость страховки 1.5% и должна быть оплачена в DM.

3. Плата за инкассо составит 0.5 %.

4. Плата за аккредитив, включая комиссионные за акцепт 1 %.

5. Процент по одномесячному, двухмесячному и трехмесячному депозиту составит 6, 8, 10 % годовых.

6. Фирма Краузер обязательно намерена страховать валютные риски путем заключения форвардных контрактов.

	СПОТ	1 мес. форвард	2 мес. форвард	3 мес. Форвард
DM/CAD	1.2356 - 1.2378	2.3 - 3.4 пфенинга премии	4.7 - 5.8 пфенинга премии	7.7 - 9. пфенинга премии
DM/100 RUR	7.8064 - 8.1243	8.25 - 10.17 пфенинга дисконта	8.25 - 10.17 пфенинга дисконта	35.18 - 42.56 пфенинга дисконта
DM/1000 ESP	11.84 - 12.36	3.51 -4.48 пфенинга дисконта.	5.12 - 6.18 пфенинга дисконта.	9.36 - 12.82 пфенинга дисконта.

Задача 2.

Немецкая компания Краузе решила принять предложение от российского поставщика по цене 30550 руб.(CAF Гамбург).

Поставщиком является специализированная внешнеторговая фирма Алюминиумпромэкспорт. Она попросила фирму Краузе распорядиться в соответствии с унифицированными правилами и обычаями по документарному аккредитиву об оформлении безотзывного документарного аккредитива, который должен быть переводным и подтвержденным.

Опишите точно требования фирмы продавца, в том числе, чем мотивировано, что аккредитив должен быть переводным.

Учитывая, что аккредитив должен быть переводным, какие документы вероятнее всего потребует фирма Краузе включить в перечень товарораспорядительных документов.

Задача 3.

Российская компания "Русский чай" имеет намерение приобрести у индийского поставщика партию нерасфасованного чая в объеме 80 тонн. В процессе переговоров выяснилось, что индийская фирма настаивает на осуществлении расчетов в форме безотзывного аккредитива, выставляемого в американских долларах и согласна только на одномесячную отсрочку платежа после отгрузки.

Компания "Русский чай" обратилась в свой банк с просьбой открытия аккредитива на сумму, обеспечивающую приобретение указанной партии товара по цене 2000 долларов за тонну. Однако, учитывая, что у компании "Русский чай" слабый балансовый отчет и небольшая прибыль, банк отказывается открыть аккредитив.

Фирма не хочет терять выгодный контракт и решает выступить в роли посредника. Для этого она находит покупателя на Украине.

Какую форму расчета с украинским покупателем наиболее целесообразно использовать?

Какую цену в российских рублях необходимо выставить компании "Русский чай", чтобы обеспечить себе 30 % чистой прибыли при условии, что:

1. Плата за аккредитив составит 1.5 %.

2. При заключении контракта с индийским поставщиком используются базисные условия FOB, Калькутта, с украинским партнером используются базисные условия DES, Ильичевск.

3. Стоимость фрахта Калькутта - Ильичевск составит 420 долларов за тонну или 55 долларов за 1 куб. м.

Чай упакован в 155 ящиков с габаритными размерами 200*200*100 см.

Банк настаивает на страховании валютных рисков путем заключения форвардных контрактов:

RUR/USD

СПОТ 1 -мес. форвард

24.82 - 26.74 21.14 - 54.18 коп. премии

Страховка осуществляется на 120 % от CAF контракта. Составляет 3 % и оплачивается в RUR.

ОСОБЕННОСТИ БИРЖЕВЫХ ОПЕРАЦИЙ.

Задача 1.

Фирма-экспортер продает 300 тонн товара по цене 1000 долларов за тонну. Цена закупки - 940 долларов за тонну. В течении двух недель от даты поступления товара найти покупателя не удается. Риск снижения цены достаточно высокий. По товару производится котировка на фьючерсной товарной бирже. Цена товара по контрактам с поставкой через три месяца составляет 1030 долларов за тонну. В течении месяца удается найти покупателя на товар и подписать контракт, цена в котором установлена 980 долларов за тонну. Цена товара по контрактам, откупаемым на бирже - 990 долларов за тонну.

Определить результаты хеджирования и прибыль по сделке для фирмы-экспортера.

Задача 2.

Фирме-импортеру необходимо закупить 200 тонн товара. Биржевая цена товара - 3800 немецких марок за тонну. Наблюдается тенденция роста цен. До начала переговоров о закупке товара фирма приобретает фьючерсный контракт на весь объем предполагаемой закупки с поставкой в сроки, когда планируется поставка реального товара. За время поиска поставщика и ведения переговоров рыночная цена товара увеличилась, и на дату заключения реального контракта цена на бирже по фьючерсным контрактам составила 3950 немецких марок за тонну. В контракте купли-продажи цена твердо зафиксирована на уровне немецких марок за тонну.

Определить результаты хеджирования.

Задача 3.

Целевая цена экспортера составляет 980 долларов за тонну. Биржевая котировка товара - 1100 долларов за тонну. Скидка на товар на бирже по условиям поставки составляет 60 долларов за тонну. Месячный объем поставки на экспорт - 1500 тонн. Срок хеджирования равен 6 месяцам. Через 3 месяца экспортер находит покупателей. Биржевая котировка к этому времени понизилась до 1020 долларов за тонну.

Определить результаты хеджирования экспортера от фьючерсной сделки.

Задача 4.

Внешнеторговая организация закупает цинк по биржевым котировкам 5000 долларов за тонну. Объем закупки составляет 5 тонн. Таможенная пошлина при экспорте одной тонны цинка составляет 100 евро за тонну. Цена реализации на западном рынке - 5500 долларов за тонну.

Текущие курсы: RUR/USD = 26.5 RUR/ЕВРО = 26.8

Часть валютной выручки в объеме 75% необходимо продать на ММВБ по курсу: RUR/USD = 24.5.

Определить коэффициент валютной эффективности экспорта.

Задача 5.

Фирма осуществляет поставку телевизоров Sony в Россию. Объем партии приобретаемых телевизоров составляет 500 шт. Закупочная цена, включая расходы по транспортировке, составляет 380 долларов за штуку; таможенная пошлина при импорте - 20%. Фирма планирует получить 30%-ную рентабельность от сделки.

Курс: RUR/USD = 26.5

Определить коэффициент валютной эффективности импорта.