Расчет лизинговых платежей

В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

Примечание. При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ (1)

где, ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга.

Амортизационные отчисления (АО) рассчитываются по формуле:

(2)

где, БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, тыс. руб.;

Н_а - норма амортизационных отчислений, %.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.

Расчет платы за используемые кредитные ресурсы.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по формуле:

(3)

где, ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, тыс. руб.;

СТ_к - ставка за кредит, процентов годовых.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

(4)

где, КР_t - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, тыс. руб.;

OC_n и OC_k - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, тыс. руб.;

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.

Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю.

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле (5а):

(5а)

где, p - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;

БС - то же, что и в формуле (2);

или по формуле 5(б):

(5б)

где, OC_n и OC_k - то же, что и в формуле (4);

СТ_в - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества - предмета договора.

Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

(6)

где: ДУ_т - плата за дополнительные услуги в расчетном году, тыс. руб.;

Р, Р ... Р_n - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, тыс. руб.;

Т - срок договора, лет.

Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВ_г = ЛП / Т (7)

где, ЛВ_г - размер ежегодного взноса, тыс. руб.;

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, тыс. руб.;

Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВ_к = ЛП / Т / 4 (8)

где, ЛВ_к - размер ежеквартального лизингового взноса, тыс. руб.;

ЛП и Т - то же, что и в формуле (7).

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВ_м = ЛП / Т / 12 (9)

где, ЛВ_м - размер ежемесячного лизингового взноса, тыс. руб.;

ЛП и Т - то же, что и в формуле (9).

8.

Лизинг в качестве альтернативного финансового приема заменяет источники долгосрочного и краткосрочного финансирования. Поэтому преимущества и недостатки лизинговых операций сравнивают в первую очередь с преимуществами и недостатками традиционных источников финансирования инвестиций (долгосрочных и среднесрочных кредитов).

Для того чтобы определить преимущество лизинга по сравнению с финансированием покупки за счет кредитов банка с позиции арендатора необходимо определить приведенные к текущей дате чистые платежи по обоим вариантам и сравнить их.

Для этого необходимо определить дисконтированную текущую стоимость посленалоговых платежей:

а) в случае лизинга

где L_t – периодический лизинговый платеж;

K_н – ставка налога на прибыль;

E₀ – предоплата;

r – норма дисконта.

б) в случае покупки за счет кредита

где К_t – периодический платеж по погашению кредита;

P_t – проценты за кредит в периоде t;

P_t•K_н – налоговая льгота по процентам за кредит;

A_t• K_н – налоговая льгота на амортизацию;

- современная величина остаточной стоимости объекта на конец срока операции.

Если L < К, то выгоднее лизинг, и наоборот.

При оценке эффективности лизинга у лизингополучателя учитываются не только экономия средств, но и другие его перечисленные преимущества. Для этого используется система частных и обобщающих показателей, как при оценке эффективности инвестиций: прирост объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост производительности труда, прибыли, рентабельности, сокращение срока окупаемости и т.д.

Рентабельность лизинга - это отношение суммы полученной прибыли к сумме затрат по лизингу.

Срок окупаемости лизинга для лизингополучателя определяется отношением суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме дополнительной прибыли от применения арендуемых средств.

Эффективность лизинга у лизингодателя также оценивается с помощью показателей чистой прибыли, рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции.

Анализируется также степень риска на основе изучения платежеспособности арендаторов и аккуратности выполнения договорных обязательств по предыдущим контрактам.

В процессе анализа необходимо сравнить показатели эффективности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения, определить причины этих отклонений и учесть их при заключении следующих сделок.