2. Источники формирования оборотных средств

Оборотные средства предприятия могут формироваться из собственных источников, заемных и дополнительно привлеченных.

Собственные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия.

Заемные средства образуются за счет предоставления пред­приятиям кредитов коммерческими банками. Они включают также кредиторскую задолженность.

Привлеченные средства не принадлежат предприятию и являются временно используемыми. Величина их зависит от финансовой дисциплины, порядка расходования целевых фондов. Их называют устойчивыми пассивами.

Состав источников формирования оборотных средств представлен в таблице.

Таблица

Состав источников образования оборотных средств

Источник образования оборотных средств
Собственные средства	Заемные средства	Привлеченные средства
1. Уставный фонд предприятия	1. Долгосрочные кредиты банков	1. Задолженность поставщикам (кредиторская задолженность)
2. Резервный фонд	2. Долгосрочные займы	2. Задолженность работникам по заработной плате
3. Нераспределенная прибыль	3. Краткосрочные кредиты банков	3.Задолженности по налогам
4. Целевое финансирование	4. Коммерческие кредиты	4. Задолженность по страхованию
	5. Инвестиционный налоговый кредит	5. Временно используемые целевые фонды
	6.Инвестиционный взнос работников	6. Благотворительные поступления

3. Определение потребности в оборотных средствах

По экономической сути оборотные средства являются авансированным капиталом. В этой связи возникает необходимость не только в определении их потребности, но и в минимизации. Минимизация позволяет с одной стороны обеспечить бесперебойное производство, с другой – рассчитать экономически обоснованный объем денежных средств. В современных условиях, когда многие предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

Процесс определения экономически обоснованных размеров оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению дли­тельности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

В зависимости от объектов нормирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым относятся средства, вложенные в производст­венные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, а также расходы будущих периодов, готовая продукция, находящаяся на складе предприятия.

Нормируемые оборотные средства составляют более 80 % обо­ротных средств предприятий.

Ненормируемые оборотные средства вложены в продукцию, отгруженную потребителю, но еще не оплаченную, оставленную на ответственном хранении у покупателей. В эту группу входят средства в расчетах, денежные средства предприятия. Нормиро­вание данных элементов оборотных средств невозможно из-за непостоянства их состава и потребности в них предприятий

В современных условиях, когда многие предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

В настоящее время используются три основных метода опре­деления потребности в оборотных средствах.

Аналитический метод предполагает определение потребности и оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы исключить недостатки прошлых периодов в организации движения оборотных средств, анализируются фактические остатки производственных запасов н целях выявления ненужных, излишних, неликвидных и все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла. Изучаются причины нако­пления готовой продукции на складе и определяется действитель­ная потребность в оборотных средствах. При этом учитываются конкретные условия работы предприятия в предстоящем году. Данный метод применяется на предприятиях, где средства, вло­женные в материальные ценности и затраты, занимают больший удельный вес в общей сумме оборотных средств.

При использовании коэффициентного метода запасы и затра­ты подразделяются на зависящие от изменения объемов производ­ства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие (запчасти, МБП, расходы будущих периодов). В первом случае потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при оп­ределении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне; их среднефактических остатков за ряд лет. При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определяется потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учитываются изменения объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предпри­ятия, транспортировки товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод очень трудоемкий и требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия, но позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах. Метод прямого счета используется при организации но­вого предприятия и периодическом уточнении потребности в обо­ротных средствах действующих предприятий. Главным условием его применения является тщательная проработка вопросов снабже­ния и производственного плана предприятия. Важное значение име­ет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета норм запаса. Метод предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание включает разработку норм запаса по отдельным важ­нейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств, а также определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Нормирование оборотных средств непосредственно на пред­приятии осуществляется в два этапа. На первом этапе осуществля­ется разработка длительно действующих норм оборотных средств методом прямого счета по каждому элементу нормируемых обо­ротных средств (сырье, материалы, топливо и др.). Эти нормы дей­ствуют несколько лет. На втором этапе осуществляется ежегод­ный расчет на основе длительно действующих норм норматива собственных оборотных средств в денежном выражении и опреде­ление плановой суммы прироста этого норматива.

Норматив оборотных средств - это размер финансовых ре­сурсов, предназначенных для формирования неснижающихся ми­нимальных запасов оборотных средств и обеспечения непрерыв­ности процесса производства.

Норматив оборотных средств (Н_о.с.) рассчитывается по формуле

где Н_П.З. - норматив производственных запасов; Н_Н.П. - норматив не­завершенного производства; Н_Г.П. - норматив запаса готовой про­дукции; Н_Б.П. - норматив расходов будущих периодов.

Рассмотрим методику расчета указанных элементов.

Производственные запасы на предприятиях делятся на теку­щие, страховые (гарантийные), транспортные и подготовительные.

Текущие запасы обеспечивают бесперебойную производствен­ную деятельность предприятия и являются основной частью обо­ротных средств. Длительность интервалов между очередными по­ставками устанавливается на основе договоров с поставщиками. Средний интервал поставок определяется отношением количества дней в году к числу поставок каждого вида материалов.

Норматив текущего запаса в натуральном выражении данного вида материала (З_Т) равен произведению среднесуточного его по­требления (а) на половину интервала поставок в днях (И):

Страховой (гарантийный) запас создается для обеспечения бесперебойной работы предприятия на случай возможных нару­шений периодичности поставок материалов. Норматив страхо­вого запаса (Зс) в натуральном выражении принимается в размере 50 % от норматива текущего запаса (Зт). Его можно также опреде­лить исходя из времени, необходимого для организации получе­ния материала от поставщика и среднесуточного потребления дан­ного материала:

где B₁ - время, необходимое для отгрузки материалов, дни; В₂ - время нахождения материала в пути, дни; В₃ - время приемки ма­териала, дни; В₄ - время, необходимое для подготовки материалов в производство, дни.

Транспортный запас учитывает длительность пребывания оп­лаченных грузов в пути. Норматив транспортного запаса (3_тр) в на­туральном выражении определяется по формуле

где В₅ - время оборота платежных документов, дни.

Подготовительный запас создается на время, необходимое для подготовки и запуска в производство поступившего материала (время приемки, складирования, лабораторного анализа материа­лов). Норматив подготовительного запаса (Зп) в натуральном вы­ражении определяется по формуле

Норматив оборотных средств по каждому элементу производ­ственных запасов в денежном выражении определяется произве­дением норматива в натуральном выражении (3_i) на планово-рас­четную цену соответствующего элемента запаса (Ц_i):

Норматив оборотных средств для обеспечения незавершен­ного производства (Н_З.П.) зависит от длительности производствен­ного цикла и коэффициента нарастания затрат:

где З_вал - затраты на производство валовой продукции; Т_Ц - дли­тельность производственного цикла; К_Н - коэффициент нараста­ния затрат; Д - продолжительность периода.

Коэффициент нарастания затрат в незавершенном произ­водстве (степень готовности изделий) на предприятиях, где за­траты осуществляются равномерно, определяется путем деления единовременных материальных затрат и половины остальных расходов на общую сумму затрат на производство продукции:

где З_М - материальные затраты, руб.; 3₃ - остальные затраты до за­вершения выпуска изделия, руб.

Норматив запаса готовой продукции (Нг.п.) на складе пред­приятия определяется временем для накопления партии, погрузки, транспортирования ее до станции отправления, выписки счетов -платежных требований и предъявления их в банк в пределах срока, установленного банком:

где Зс - среднесуточные затраты на производство продукции, руб.; И_отг - интервал отгрузки готовой продукции, дни; В_док - время, не­обходимое на оформление платежных документов, дни.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов рассчитывается отдельно по затратам на освоение новых произ­водств, разработку новых технологий, перепланировку цехов и пе­реналадку оборудования и т.д.

Сумма нормативов запасов оборотных средств по отдель­ным статьям составляет общий норматив собственных оборот­ных средств предприятия.